Όταν συγκρίνουμε τους υποψήφιους επενδύσεων ή απλά προσδιορίζουμε εάν η τρέχουσα τιμή αγοράς ενός αποθέματος είναι υπερτιμημένη ή υποτιμημένη, ο λόγος τιμής / κέρδους προς ανάπτυξη (PEG) είναι μια μέτρηση που χρησιμοποιείται συχνά για να κάνει μια γρήγορη εκτίμηση. Οι έμπειροι επενδυτές πραγματοποιούν γενικά την ανάλυση χρησιμοποιώντας τόσο τους τελικούς όσο και τους μελλοντικούς προβλεπόμενους ρυθμούς ανάπτυξης που κυμαίνονται από μία έως πέντε χρόνια.
Παρότι ο λόγος P / E ή ο λόγος τιμής / κέρδους είναι χρήσιμος για τη μέτρηση του πολλαπλού τιμήματος ενός μετοχίου σε σχέση με το EPS ή τα κέρδη ανά μετοχή, δεν καταγράφει τον ρυθμό ανάπτυξης μιας επιχείρησης, ο οποίος διαδραματίζει σημαντικό ρόλο στην αποτίμηση της μετοχής της αγοράς. Με την ενσωμάτωση του ρυθμού ανάπτυξης, σε τελική ή προβλεπόμενη βάση, μπορείτε να αξιολογήσετε καλύτερα αν η EPS της εταιρείας εκτιμάται πλήρως και δίκαια από την αγορά στην τρέχουσα τιμή της μετοχής.
Ο λόγος PEG προσδιορίζεται διαιρώντας το P / E του αποθέματος με τον ρυθμό ανάπτυξης του, ή P / E / G% = PEG. Για παράδειγμα, αν οι μετοχές της ACME έχουν σήμερα τιμή 30 δολαρίων, με το EPS 39 σεντς, το P / E είναι 77, το οποίο θεωρείται υψηλό για ώριμες εταιρείες αξίας αλλά όχι σε σύγκριση με πολλά αποθέματα ανάπτυξης. Εάν η ACME προβάλει αύξηση κατά το επόμενο έτος κατά 90%, η PEG είναι 0. 86, υπολογιζόμενη ως 77/0. 90 για το 0. 855. Μια ανάγνωση κάτω από 1. 0 θεωρείται υποτιμημένη, έτσι παρά το υψηλότερο P / E, ACME θεωρείται σχετικά φτηνή αγορά στην τρέχουσα τιμή. Αντίστροφα, εάν η ACME έχει προβλέψει αύξηση μόλις 15%, η PEG της μετοχής είναι 5. 13. Η ανάγνωση πάνω από 1. 0 θεωρείται υπερτιμημένη, επομένως οι περισσότεροι επενδυτές θα βλέπουν τις μετοχές της ACME ως εξαιρετικά υπερτιμημένες στην τρέχουσα τιμή των $ 30.
Κατά τον προσδιορισμό του βαθμού στον οποίο πρέπει να κοιτάξετε προς τα πίσω ή προς τα εμπρός, να έχετε κατά νου ότι, αν το κάνετε αυτό για μια χρονική περίοδο, μπορεί να παράσχει πληροφορίες σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο η PEG του αποθέματος παρουσιάζει τάσεις με την πάροδο του χρόνου, . Όσο πιο μακριά πηγαίνουν, τόσο πιο πιθανό είναι να αλλάξουν, αναιρώντας την ακρίβεια της ανάγνωσης PEG.
Γιατί είναι η αναλογία PEG (αύξηση τιμής προς κέρδος) κάτι που πρέπει να εξετάσω κατά την αξιολόγηση συγκεκριμένου αποθέματος;
Κατανοούν τον λόγο τιμής / κέρδους προς ανάπτυξη και γιατί μπορεί να είναι ένα καλύτερο εργαλείο αποτίμησης αποθεμάτων από τον ευρύτερα χρησιμοποιούμενο λόγο τιμής / κέρδους.
Ποια είναι η καλύτερη μέτρηση της μεταβλητότητας ενός συγκεκριμένου αποθέματος;
Να κατανοήσουν ποιες μετρήσεις χρησιμοποιούνται συχνότερα για την εκτίμηση της μεταβλητότητας της ασφάλειας σε σχέση με το δικό της ιστορικό τιμών και εκείνο της ευρύτερης αγοράς.
Που είναι ο καλύτερος δείκτης που θα χρησιμοποιηθεί για να μελετηθεί η πιθανή μελλοντική τιμή των τιμών ενός συγκεκριμένου αποθέματος μικρού καπάκι;
Είναι μια έξυπνη ιδέα να μελετήσετε τις κινήσεις ενός ευρέως βασικού δείκτη εταιρειών πριν προβείτε σε μια επενδυτική απόφαση. Συγκεκριμένα, θα πρέπει να εξετάσετε ένα ευρετήριο που αποτελείται από εταιρείες των οποίων τα χαρακτηριστικά μοιάζουν με εκείνα των τίτλων που βρέθηκαν στο δικό σας χαρτοφυλάκιο.