Εάν υπάρχει ένα μάθημα που οι επενδυτές πρέπει να μάθουν από το ιστορικό της αγοράς τις τελευταίες δεκαετίες, είναι ότι η καλύτερη στιγμή για να αγοράσετε αποθέματα είναι όταν η αγορά είναι δεξαμενή. Δυστυχώς, πολύ λίγοι έχουν την πεποίθηση να αγοράσουν μέσα σε ένα κύμα πανικού πώλησης. Ωστόσο, η ιστορία της αγοράς υποδηλώνει διαφορετικά. Μετά την αγορά των αρκούδων στις αρχές της δεκαετίας του 1970, οι αγοραστές ανταμείφθηκαν. Στις αρχές της δεκαετίας του '80, ανταμείφθηκαν οι αγοραστές. Μετά την τεχνολογική φούσκα του 2000, οι αγοραστές ανταμείφθηκαν. Πενήντα χρόνια από τώρα, είναι πιθανόν το ίδιο να είναι αλήθεια.
Εάν κάνετε μια πλήρη δέσμευση να αγοράσετε δεν είναι στις κάρτες για εσάς, τότε μια επιλογή στρατηγική - πωλεί θέτει - παρέχει μια εναλλακτική μέθοδο για να γίνει έτσι ώστε να είναι πραγματικά πιο εύκολο για τον κάθε επενδυτή να στομαχιών .Τα βασικά των επιλογών Put
Μια επιλογή πώλησης δίνει στον αγοραστή αυτής της επιλογής το δικαίωμα να πουλήσει ένα απόθεμα σε μια προκαθορισμένη τιμή, γνωστή ως τιμή προτίμησης επιλογής. Οι αγοραστές των put options προβαίνουν σε bearish στοιχήματα έναντι της υποκείμενης εταιρείας. Η τιμή που θα πληρώσατε για αυτή την επιλογή πώλησης θα καθοριστεί, μεταξύ άλλων, κατά το χρονικό διάστημα που θέλετε να διαρκέσει η επιλογή. Όσο περισσότερο χρόνο, τόσο περισσότερο πληρώνετε.
για να αγοράσει το υποκείμενο αποθετήριο σε προκαθορισμένη τιμή. Παρατηρήστε τη διαφορά στην αγορά και την πώληση: όταν αγοράζετε ένα κουπόνι, έχετε απλώς το δικαίωμα να πουλήσετε την επιλογή. Εάν δεν θέλετε να πουλήσετε το απόθεμα στην τιμή προμήθειας επιλογής των 50 δολαρίων επειδή οι μετοχές διαπραγματεύονται στα 60 δολάρια (εκτός χρήματος), μπορείτε απλά να αφήσετε το δικαίωμα λήξης και να χάσετε μόνο την καταβληθείσα πριμοδότηση.
) Γιατί η πώληση μπορεί να είναι μεγάλη στις πτωτικές αγορές Όταν οι αγορές πέφτουν, η πώληση των put options μπορεί να αποτελέσει εξαιρετικό εργαλείο ακόμη και για τον μεμονωμένο επενδυτή όσο ένας είναι σαφής για το πώς να πουλήσει θέτει έξυπνα. Όταν οι αγορές παρακμάζουν, το κάνουν συχνά μάλλον γρήγορα οδηγώντας σε αύξηση της μεταβλητότητας, η οποία με τη σειρά της αυξάνει τα ασφάλιστρα δικαιωμάτων προαίρεσης. Αυτό έχει νόημα επειδή οι επιλογές είναι μέσα που βασίζονται στο χρόνο και η τιμή των μετοχών που κινείται γρήγορα είναι η επιλογή που επιθυμούν οι έμποροι.
Είναι σαφές ότι η πώληση των επιλογών όταν υπάρχει μεγαλύτερη μεταβλητότητα συνεπάγεται ότι οι πωλητές θα αποκτήσουν υψηλότερη τιμή λόγω των αυξημένων ασφαλίστρων. Ενώ οι περίπλοκοι έμποροι επιλογών επιθυμούν να πουλήσουν θέτει με την ελπίδα να τσικνεύσουν το εισόδημα από ασφάλιστρα, οι αρχάριοι έμποροι θα πρέπει να εξετάσουν τις επιλογές πώλησης με σκοπό να δημιουργήσουν έναν τρόπο να αγοράσουν μετοχές σε μια επιχείρηση που σας αρέσει με χαμηλότερο κόστος.(Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τους κινδύνους της διαπραγμάτευσης αόρατων συναλλαγών, δείτε Naked Options Expose You To Risk
.) Ο καλύτερος χρόνος για να αγοράσετε μετοχές είναι όταν οι αγορές μειώνονται. Ωστόσο, πολλοί επενδυτές απλά δεν έχουν τα συναισθηματικά μέσα για να το κάνουν. Πώληση θέτει είναι ένας τρόπος για να ανακουφίσει το πρόβλημα. Ας πούμε ότι είστε fan της εταιρείας XYZ, αλλά είστε ακόμα στο φράχτη για το τι πρόκειται να κάνει η αγορά. Θα θέλατε να διαθέσετε 500 μετοχές στο χαρτοφυλάκιο σας. Με μια τρέχουσα τιμή των $ 50, που θα σας κοστίσει $ 25, 000. Αντ 'αυτού μπορείτε να πουλήσετε πέντε συμβάσεις πώλησης (μία σύμβαση = 100 μετοχές). Για παράδειγμα, θα μπορούσατε να πουλήσετε τις επιλογές του επόμενου μήνα, αξίας 45 δολαρίων, στο XYZ για περίπου 3 δολάρια.
Με αυτόν τον τρόπο, θα έχετε τσέπη $ 1, 500 σε πριμοδότηση από την πώληση (500 μετοχές με $ 3 το καθένα). Για τους σκοπούς αυτού του άρθρου, θα αγνοήσουμε τις προμήθειες, παρόλο που πρέπει πάντα να λαμβάνονται υπόψη σε οποιαδήποτε συναλλαγή. Γράφοντας αυτή την επιλογή, υποχρεούστε να αγοράσετε 500 μετοχές της XYZ ανά πάσα στιγμή μέχρι τη λήξη τους για $ 45. Αλλά λόγω του ποσού που έχετε εισπράξει από την εγγραφή της επιλογής, εάν απαιτείται να αγοράσετε τις μετοχές, το καθαρό σας κόστος, εξαιρουμένων των προμηθειών, θα είναι $ 42 ανά μετοχή.
Πουλήσατε το πακέτο, πήγατε από τη θέση $ 25, 000 για να αγοράσετε τις μετοχές για τη συλλογή $ 1, 500 σε ασφάλιστρα. Αν οι μετοχές της AAP μειώθηκαν κάτω από τα 45 δολάρια, θα έχετε τις μετοχές "τοποθετημένες" σε εσάς, αλλά το κόστος σας είναι $ 22, 500 μείον το $ 1, 500 που εισπράξατε στα ασφάλιστρα ή ένα καθαρό κόστος $ 21.000.
τα μαθήματα πώλησης πορείας δεν είναι ότι μαύρο και άσπρο. Εάν οι μετοχές της XYZ ή οποιασδήποτε εταιρείας που πωλούν δικαιώματα πώλησης μειώνονται σημαντικά, θα συνεχίζετε να βρίσκεστε σε απώλειες, αν και θα μειωθούν από την προμήθεια δικαιωμάτων προαίρεσης. Αντίθετα, αν η τιμή των μετοχών συνεχίσει να αυξάνεται, θα χάσετε την περαιτέρω ανοδική πορεία που θα μπορούσε να επιτευχθεί πέρα από το premium premium.
Πώληση Βάζει Intelligently
Επειδή πρόκειται για παράγωγα μέσα, η αγορά και η πώληση των δικαιωμάτων προαίρεσης θα πρέπει να γίνεται με πρόσθετη προσοχή. Επειδή η πώληση ενός στικ σας υποχρεώνει σθεναρά να αγοράσετε το υποκείμενο αποθεματικό, ΜΟΝΟ πωλεί τοποθετεί σε επιχειρήσεις που γνωρίζετε και θα είναι 100% ικανοποιημένοι που κατέχουν.
Για τη συντριπτική πλειοψηφία των επενδυτών, οι πωλητές πρέπει να θεωρούνται ως ένα κατάστημα της κατοχής μετοχών κάτω από το δρόμο και όχι ως τρόπος για να κερδίσουν πρόσθετο εισόδημα μέσω ασφαλίστρων. Ας κερδίσουμε την πριμοδότηση προαίρεσης να είναι ένα εφεδρικό, αν δεν έχετε την ευκαιρία να κατέχει το απόθεμα για λιγότερο. Μια προσέγγιση με αυτό το είδος σκέψης θα μειώσει σημαντικά την πιθανότητα πώλησης θέτει για λάθος λόγο και έτσι χάσει χρήματα. (Για να μάθετε περισσότερα, ανατρέξτε στην ενότητα Χρήση των επιλογών αντί των ιδίων κεφαλαίων
.)