Ένα από τα βασικά οφέλη που μπορεί να προσφέρει στους επενδυτές οι προσόδους είναι ένα εγγυημένο ρεύμα εισοδήματος για τη ζωή. Αλλά αυτή η εγγύηση έρχεται με κόστος, επειδή ο επενδυτής χάνει αποτελεσματικά τον έλεγχο των χρημάτων σε αυτά σε αντάλλαγμα για την εγγύηση εισοδήματος. Οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων επιχείρησαν, συνεπώς, να ανταγωνιστούν τις προσόδους δημιουργώντας διαχειριζόμενα κεφάλαια πληρωμών τα οποία παρέχουν επίσης ροές εισοδήματος, αν και δεν είναι εγγυημένα. Αλλά αυτά τα κεφάλαια έχουν αποδειχθεί ότι είναι μια σκληρή πώληση σε επενδυτές που θέλουν τις εγγυήσεις εισοδήματος που έρχονται με τις προσόδους.

AD:

Πώς λειτουργούν

Τα αμοιβαία κεφάλαια διαχείρισης πληρωμών είναι τα εισοδήματα τα οποία έχουν σχεδιαστεί για να παρέχουν στους επενδυτές ίσες μηνιαίες πληρωμές. Ένα παράδειγμα αυτού είναι το Vanguard Managed Payout Fund (Vanguard managed funded payout fund), το οποίο έχει ως στόχο την παροχή 4% στους επενδυτές. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει τρέχουσα απόδοση 3,76% και μια επένδυση ύψους 100.000 δολαρίων στο ταμείο θα παρέχει στους επενδυτές μια μηνιαία πληρωμή ύψους περίπου $ 313. Η Charles Schwab Corp. διαχειρίζεται επίσης τρία αμοιβαία κεφάλαια πληρωμών, ένα μετριοπαθές ταμείο πληρωμών (SWJRX), ένα ενισχυμένο ταμείο πληρωμών (SWKRX) και ένα μέγιστο ταμείο πληρωμών (SWLRX). (Για περισσότερες πληροφορίες: αγοράζετε προσόδους ή αμοιβαία κεφάλαια; )

Όταν τα επιτόκια είναι χαμηλά, όπως συμβαίνει τώρα, τα κεφάλαια αυτά θα προσπαθήσουν να προσφέρουν αποδόσεις στο εύρος 1% έως 5%. Όταν τα ποσοστά είναι υψηλότερα, επιδιώκουν αποδόσεις στο εύρος 8%. Τα κεφάλαια εκταμίευσης που διαχειρίζεται η Fidelity Investment διαφέρουν από τον ανταγωνισμό, επειδή είναι σχεδιασμένα να εξαντλούν το κεφάλαιο του επενδυτή κατά την ημερομηνία στόχου στο ταμείο. Η μηνιαία αποπληρωμή του επενδυτή καθορίζεται από το χρονικό διάστημα που απομένει μέχρι να επιτευχθεί η ημερομηνία στόχου και από την ενδιάμεση απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου.

AD:

Το ερώτημα που πρέπει να θέσουν οι σύμβουλοι είναι εάν αυτά τα κεφάλαια μπορούν να παρέχουν ανώτερες πληρωμές σε συγκρίσιμα συμβόλαια πρόωρης συνταξιοδότησης. Άμεση δικαιοσύνη. com δείχνει ότι ένα ζευγάρι που επενδύει $ 100, 000 σε μια σύμβαση άμεσης πρόσοδος θα μπορούσε να πάρει 430 δολάρια το μήνα εφόσον ένας από αυτούς ζει. Αυτό θα ήταν προφανώς μια καλύτερη συμφωνία από ό, τι θα μπορούσε να προσφέρει το αμοιβαίο κεφάλαιο της Vanguard, αν υποτεθεί ότι ο ασφαλιστικός μεταφορέας παραμένει διαλυτός.

Ωστόσο, οι άμεσες πληρωμές πρόσοδος γενικά δεν θα αυξάνονται με τον πληθωρισμό, εκτός εάν στη σύμβαση υπάρχει ένας αναβάτης της COLA. Τα διαχειριζόμενα κεφάλαια πληρωμών είναι πιο πιθανό (αν και δεν είναι εγγυημένα) να αυξάνονται με τον πληθωρισμό, καθώς αυτό συνήθως συνοδεύεται από αύξηση των επιτοκίων. Οι αποδόσεις τους θα επιπλέουν στις αγορές αντί να παραμείνουν σταθερές. Φυσικά, δεν μπορούν να παράσχουν εγγύηση εισοδήματος και μπορεί να χάσουν το κεφάλαιο. Αλλά επιτρέπουν επίσης στους επενδυτές να έχουν πρόσβαση στον εντολέα τους εάν χρειαστεί, πράγμα που είναι σχεδόν αδύνατο να γίνει με την πρόσοδο όταν αρχίσει η πληρωμή. Όμως, οι διαχειριστές των πληρωμών έχουν καθημερινή πρόσβαση στα χρήματά τους, καθώς οι μετοχές μπορούν να πωληθούν για μετρητά ανά πάσα στιγμή.(Για περισσότερες πληροφορίες:

Ποιος επωφελείται από τις συνταξιοδοτικές παροχές .) Οι φόροι είναι ένα άλλο θέμα που πρέπει να εξετάσουμε. Η αποπληρωμή προσόδου θα αποτελείται από ένα μείγμα επιστροφής κεφαλαίου και τόκου που φορολογείται ως συνηθισμένο εισόδημα. Τα έσοδα από ένα διαχειριζόμενο ταμείο αποπληρωμής μπορεί να είναι ένα μείγμα επιστροφής κεφαλαίου, τόκων, μερισμάτων και μακροπρόθεσμων και βραχυπρόθεσμων κεφαλαιακών κερδών. Οι επενδυτές μπορούν να πληρώνουν φόρο με διαφορετικούς συντελεστές για κάθε τύπο εισοδήματος.

Οι επενδυτές συνήθως αναζητούν διαχείριση κεφαλαίων πληρωμών για τρεις λόγους. Μερικοί είναι σίγουροι για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα των εταιρειών προσόδου, ενώ άλλοι αναφέρουν τα επενδυτικά κόστη και τη έλλειψη ρευστότητας ως βασικά ζητήματα. "Οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων προσπαθούν να καταλάβουν τι θέλουν οι πελάτες σε ένα μηνιαίο προϊόν εισοδήματος. Οι στόχοι τους να έχουν υψηλό εισόδημα και να διαχειριστούν τη μεταβλητότητα μπορεί να είναι σε αντίθεση με τον άλλον ", δήλωσε ο Omar Aguilar, Διευθυντής Επενδύσεων στην Charles Schwab Investment Management

Investment News . Η κατώτατη γραμμή

Παρά τα πλεονεκτήματα που προσφέρουν σε συμβόλαια πρόωρης συνταξιοδότησης, τα διαχειριζόμενα ταμεία αποπληρωμής ήταν αργά για να προσελκύσουν επενδυτές. Το εισόδημα που προέρχεται από αυτά τα κεφάλαια είναι συχνά μικρότερο από το εισόδημα ενός συγκρίσιμου συμβολαίου προσόδου και η έλλειψη εγγυήσεων κεφαλαίου και εισοδήματος συνεπάγεται υψηλότερο κίνδυνο. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε:

Προσόδων: Πώς να βρείτε το σωστό για σας .)