Το κεφάλαιο αξίας iShares Russell 2000 (NYSEARCA: IWN IWNiSh Rus2000 Val122, 12-1,41% δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 τα επενδυτικά αποτελέσματα του Δείκτη Αξίας Russell 2000. Αυτός ο δείκτης ακολουθεί τα επενδυτικά αποτελέσματα των μετοχών μικρής κεφαλαιοποίησης ΗΠΑ που θεωρούνται αγορές αξίας. Το IWN είναι το μεγαλύτερο χρηματιστήριο με διαπραγμάτευση συναλλάγματος (ETF) που ακολουθεί τις μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης.

Ο υποκείμενος δείκτης του IWN είναι ένα υποσύνολο του δείκτη Russell 3000 (από τον οποίο περιλαμβάνεται το Russell 2000). Συγκεκριμένα, ο υποκείμενος δείκτης παρακολουθεί τις εταιρείες που περιλαμβάνονται στο Russell 2000, οι οποίες φέρουν χαμηλότερες αναλογίες τιμής προς βιβλίο (P / B) και χαμηλότερες προβλεπόμενες τιμές ανάπτυξης. Αυτός ο δείκτης ανασυστάται ετησίως για να εξαλείψει τα μεγαλύτερα αποθέματα και να διατηρήσει ένα πραγματικό σύνολο μικρών κεφαλών. Η μέση χρηματιστηριακή αξία για τις εταιρείες που περιλαμβάνονται είναι $ 1. 71 δισ. Ευρώ.

Αυτό το ETF επικεντρώνεται στην επένδυση αξίας, η οποία αποτελεί μια μορφή θεμελιώδους αποτίμησης μετοχών. Η ιδέα της κινητήριας δύναμης πίσω από το IWN είναι ότι ορισμένες μετοχές εμπορεύονται λιγότερο από την εγγενή αξία τους. Οι επενδυτές αξίας πιστεύουν ότι, με την πάροδο του χρόνου, οι εταιρείες αυτές θα αποδώσουν καλύτερα από τις αναμενόμενες αποδόσεις και θα οδηγήσουν σε μεγαλύτερη αύξηση του αποθέματος. Το IWN στοχεύει να ρίξει ένα ευρύ δίχτυ γύρω από αρκετά υποτιμημένα αποθέματα και στη συνέχεια να οδηγήσει το κύμα καλύτερων από τις αναμενόμενες αποδόσεις.

How It Tracks It

Το IWN παρακολουθεί τον υποκείμενο δείκτη του μέσω μιας απλής επιλογής στυλ. Η διοίκηση επιλέγει όλες τις υποκείμενες επενδύσεις μέσω του φακού των τιμών P / B. Το αμοιβαίο κεφάλαιο θα πρέπει να παρουσιάζει μέτρια προσανατολισμό στην ανάπτυξη και μέτρια υψηλού κινδύνου έναντι των περισσότερων σημείων αναφοράς για τις μετοχές του Ηνωμένου Βασιλείου.

Οι επενδυτές που αγοράζουν μετοχές της IWN αγοράζουν πρόσβαση σε περισσότερες από 1.000 επιχειρήσεις μικρής και μικρής κεφαλαιοποίησης (και μερικές επιχειρήσεις μεσαίας κεφαλαιοποίησης) που αποτελούν τον υποκείμενο δείκτη. Αυτές οι εταιρείες μπορούν να προέρχονται από οποιαδήποτε βιομηχανία εφόσον είναι εισηγμένες σε χρηματιστήριο του S.U. S. Οι κορυφαίες πέντε εταιρείες είναι η First American Financial Corp., η Investors Bankcorp, Inc., η Highwoods Properties, Inc., η Umpqua Holdings Corp. και η Prosperity Bancshares, Inc.

Αυτή η τεράστια ποικιλία συμμετοχών εμποδίζει κάθε χούφτα μετοχών από τον έλεγχο της τιμής του αμοιβαίου κεφαλαίου κίνηση; οι 10 κορυφαίες εκμεταλλεύσεις σε συνδυασμό αντιπροσωπεύουν μόνο το 4, 25% του συνόλου των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων (AUM).

Όσον αφορά την κατανομή του κλάδου, η IWN είναι πιο εκτεθειμένη σε εταιρείες χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, οι οποίες αποτελούν το 27% όλων των συμμετοχών. Πέντε άλλοι τομείς κυμαίνονται μεταξύ 16% και 7% του AUM: ακίνητα, βιομηχανίες, κύκλοι καταναλωτών, τεχνολογία και επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας. Εξήντα τοις εκατό των συμμετοχών ανήκει σε επιχειρήσεις με περιουσιακά στοιχεία μεταξύ 200 και 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων στην κεφαλαιοποίηση της αγοράς. Ένα άλλο 37% ανήκει σε εταιρείες με κεφαλαιοποίηση αγοράς μικρότερη από 200 εκατομμύρια δολάρια.

Το IWN δεν απαιτεί τη χρήση παραγώγων ή άλλων σύνθετων εργαλείων διαπραγμάτευσης.Ένα πολύ μικρό μέρος των περιουσιακών στοιχείων του ταμείου (συνήθως <0,25%) διατηρείται σε μετρητά ή ισοδύναμα.

Διαχείριση

Όλα τα κεφάλαια της σειράς iShares διαχειρίζεται η BlackRock, μία από τις μεγαλύτερες εταιρείες επενδύσεων παγκοσμίως. Οι σειρές iShares αντιπροσωπεύουν περισσότερο από το 40% της συνολικής αγοράς προϊόντων που διαπραγματεύονται στην αγορά του Ηνωμένου Βασιλείου. Σύμφωνα με το ενημερωτικό δελτίο IWN, "Η ομάδα διαχείρισης διαρκώς εξισορροπεί μια ποικιλία συναλλαγών στην προσπάθεια επίτευξης του επενδυτικού στόχου κάθε αμοιβαίου κεφαλαίου."

Χαρακτηριστικά

Το ETF iShares Russell 2000 ETF εισήχθη στις 24 Ιουλίου 2000. στα μέσα του 2015, η IWN είχε προσελκύσει σχεδόν $ 5. 8 δισ. Συνολικά AUM. Είναι νομικά δομημένο ως ανοικτό ETF.

Οι επενδυτές που είναι ευαίσθητοι στο κόστος πρέπει να προτιμούν την αποτελεσματική διαδικασία παρακολούθησης του IWN. Τα έξοδα συμμετοχής για το IWN είναι μεταξύ των χαμηλότερων στο τμήμα της αγοράς και τα διοικητικά τέλη διαχειρίζονται μόνο 25 μονάδες βάσης - όχι απαραίτητα οικονομικά προσιτά, αλλά ακόμα πολύ χαμηλότερα από τον μέσο όρο δαπανών για τα κονδύλια της κατηγορίας.

Το IWN τείνει να αντιστοιχεί με την απόδοση της αγοράς στο σύνολό της. Από τα μέσα του 2015, το αμοιβαίο κεφάλαιο έφερε τιμή beta 1,8 όταν συγκρίνεται με το S & P 500. Αυτό σημαίνει ότι το αμοιβαίο κεφάλαιο τείνει να είναι πιο ασταθές από τη συνολική αγορά κατά περίπου 8%. Η τυπική απόκλιση της απόδοσης IWN ήταν 12. 26%.

Το IWN μεταφέρει μετρήσεις αξίας όπως και οποιαδήποτε από τις επενδύσεις που κατέχει. Έχει αναλογία τιμής προς μετοχή (P / E) βορείως του 16 1 και λόγο P / B περίπου 1,4

Κατάλληλο και σύσταση

Το IWN είναι το καλύτερο για επενδυτές που επιθυμούν μεγαλύτερη έκθεση σε μικρότερες αμερικανικές εταιρείες και οι οποίοι πιστεύουν στις έννοιες της επένδυσης αξίας. Αυτό το ΕΙΕΕ περιέχει μόνο εγχώρια αποθέματα, οπότε χρησιμοποιείται καλύτερα σε ένα χαρτοφυλάκιο που περιέχει αντισταθμίσεις για την απόδοση μετοχών στο Ηνωμένο Βασίλειο. Η κύρια διαφορά μεταξύ του IWN και άλλων μεγάλων ETFs μετοχών του Ηνωμένου Βασιλείου είναι ότι το IWN στρέφεται πολύ προς τις χαμηλές εταιρείες αξίας P / B.

Σκεφτείτε το IWN ως επένδυση στο φθηνότερο τμήμα της αγοράς μετοχών μικρής κεφαλαιοποίησης. Είναι βασικά ένα χαμηλό ταμείο αγοράς που είναι πρόθυμο να δεχτεί υψηλότερη μεταβλητότητα για υψηλότερο δυναμικό ανάπτυξης.

Πολλά ETF παρακολουθούν αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης ή εγχώριες μετοχές, αλλά λίγοι μπορούν να καυχηθούν για το είδος της βάσης περιουσιακών στοιχείων που κατέχει το IWN. Το IWN διαφοροποιείται επίσης σε περισσότερο από το μέγεθος. ένα ιστορικό 15+ ετών δείχνει το είδος της διαρκούς δύναμης που πολλά ETFs δεν έχουν. Είναι επίσης το ευκολότερο ταμείο στον κλάδο για το εμπόριο είτε για μεμονωμένους επενδυτές είτε για αποκλεισμό θεσμικών εμπόρων.

Με βάση τις μετρήσεις κινδύνου και επιδόσεων της σύγχρονης θεωρίας χαρτοφυλακίου (MPT), η IWN παρουσιάζει μια αποτελεσματική επένδυση (αν όχι αξιοσημείωτη). Μετακινείται με την ευρύτερη αγορά προσθέτοντας μια μικρή επιπλέον μεταβλητότητα, αλλά δεν παρέχει πραγματικά τις μακροπρόθεσμες τιμές alpha που πολλοί επενδυτές MPT buy-and-hold αναζητούν. Κάνει όμως ένα αποτελεσματικό εργαλείο διαπραγμάτευσης, χάρη στο χαμηλό σφάλμα παρακολούθησης και τον υψηλό όγκο.

Πώς οι Πελάτες Χρηματοοικονομικών Συμβούλων θα μπορούσαν να χρησιμοποιήσουν αυτό το ETF

Το IWN εργάζεται καλύτερα για τους νεότερους πελάτες που ενδιαφέρονται να βρουν υποτιμημένα αποθέματα στο U.S. αγορά μετοχών. Με άλλα λόγια, οι πελάτες αυτοί πιθανότατα ενδιαφέρονται πολύ για μια στρατηγική "χαμηλών πωλήσεων, πώλησης υψηλής", αλλά είτε δεν διαθέτουν το επενδυτικό κεφάλαιο ή το προφίλ κινδύνου ενός μεμονωμένου χρηματιστηριακού μέσου.

Τα περισσότερα άτομα θα πρέπει να ενθουσιαστούν για την προσέγγιση χαμηλού κόστους και την ευρεία μετοχική έκθεση του IWN. Υπάρχουν καλύτερα ETF και αμοιβαία κεφάλαια για τον πυρήνα ενός χαρτοφυλακίου μετοχών πολλών δεκαετιών, αλλά το IWN έχει νόημα για στοχευμένες συναλλαγές αξίας ή μεσαίες επενδύσεις.

Ένα άλλο πιθανό σημείο για το IWN είναι ως ένας μικρότερος, πιο ασταθής δορυφόρος όταν χρησιμοποιείται σε συνδυασμό με θέσεις μπλε τσιπ. Όταν μια αγορά ταύρων αναμένεται, το IWN μπορεί να προσφέρει το δυναμικό για επιθετική ανάπτυξη που ξεπερνά τα κεφάλαια που αποτελούνται από πιο εδραιωμένες επιχειρήσεις.

Κύριοι ανταγωνιστές και εναλλακτικές λύσεις

Ο πιο άμεσος ανταγωνιστής του IWN είναι το Value ETF του Russell 2000, το οποίο παρακολουθεί τον ίδιο δείκτη και επιδιώκει να προσελκύσει τους ίδιους επενδυτές. Ωστόσο, το Value ETF Russell 2000 είναι πολύ μικρότερο και πολύ λιγότερο ρευστό από το IWN - στην πραγματικότητα, η IWN διαχειρίζεται περίπου 75 φορές περισσότερα περιουσιακά στοιχεία και εμπορεύεται 220 φορές συχνότερα.

Ένα ETF αντιστοιχεί σχεδόν στο IWN σε μέγεθος μικρής κεφαλαιοποίησης: το ETF Small-Cap Value, το οποίο βασίζεται στον Δείκτη Μικρής Κεφαλαιοποίησης MSCI U. S. Ακόμη και εδώ, η IWN κερδίζει την ημέρα με ρευστότητα με διαπραγμάτευση σε σχεδόν τέσσερις φορές τον όγκο του ETF Small-Cap Value.