α:

Αυτό είναι ένα θέμα πολλών αντιπαραθέσεων από την εφεύρεση της τεχνικής ανάλυσης και παραμένει μια πολύ έντονη συζήτηση. Μια αυτοτελής προφητεία είναι ένα γεγονός που προκαλείται μόνο από την προηγούμενη πρόβλεψη ή την προσδοκία ότι επρόκειτο να συμβεί.

Από τη μία πλευρά, τα εργαλεία που χρησιμοποιούνται στην τεχνική ανάλυση - όπως η υποστήριξη και η αντίσταση, οι γραμμές τάσεων, οι μείζονες καθημερινοί κινούμενοι μέσοι όροι και άλλοι τύποι δεικτών - φαίνονται να έχουν προγνωστικές ιδιότητες. Συχνά η τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου κινείται προς την κατεύθυνση που προηγήθηκε από αυτούς τους δείκτες.

Ωστόσο, όσοι βλέπουν την τεχνική ανάλυση ως μια αυτοτελής προφητεία υποστηρίζουν ότι οι δείκτες αυτοί είναι "σωστοί" μόνο επειδή πολύ μεγάλος αριθμός ανθρώπων βασίζει τις εμπορικές αποφάσεις στους ίδιους αυτούς δείκτες, χρησιμοποιώντας έτσι τις ίδιες πληροφορίες να πάρουν τις θέσεις τους και με τη σειρά τους να ωθήσουν την τιμή στην προβλεπόμενη κατεύθυνση.

Άλλοι υποστηρίζουν ότι οι τεχνικοί δείκτες μπορούν να προβλέψουν τις μελλοντικές μεταβολές των τιμών επειδή οι βασικές αρχές τεχνικής ανάλυσης, στις οποίες βασίζεται ο σχεδιασμός αυτών των δεικτών, είναι έγκυρες και παρέχουν πραγματική εικόνα της αγοράς και των εγγενών δυνάμεων που την κινούν.

Και οι δύο πλευρές της συζήτησης μπορεί να είναι σωστές σε κάποιο βαθμό.

Είναι αλήθεια ότι τα κοινά σήματα που παράγονται από την τεχνική ανάλυση μπορούν να εκπληρώσουν τον εαυτό τους και να ωθήσουν την τιμή μιας ασφάλειας υψηλότερη ή χαμηλότερη, ενισχύοντας τη δύναμη του σήματος. Τούτου λεχθέντος, είναι πιθανό ότι αυτό μπορεί να διαρκέσει μόνο για μικρό χρονικό διάστημα. Επειδή οι στόχοι των συμμετεχόντων επενδυτών και των εμπόρων είναι διαφορετικοί και υπάρχουν εκατοντάδες δείκτες που ενημερώνουν αυτούς τους παράγοντες της αγοράς - για να μην αναφέρουμε τις θεμελιώδεις δυνάμεις που οδηγούν τις τιμές - καθίσταται σχεδόν αδύνατο η τεχνική ανάλυση να εκπληρώνει αυτομάτως μακροπρόθεσμα.

Για παράδειγμα, πολλοί τεχνικοί έμποροι θα θέσουν μια εντολή stop-loss κάτω από τον κινητό μέσο όρο 200 ημερών μιας συγκεκριμένης εταιρείας. Εάν ένας μεγάλος αριθμός εμπόρων το έχουν κάνει και το απόθεμα φτάσει σε αυτήν την τιμή, θα υπάρξει ένας μεγάλος αριθμός εντολών πώλησης, οι οποίοι θα ωθήσουν το απόθεμα προς τα κάτω, επιβεβαιώνοντας τους αναμενόμενους εμπόρους κινήσεων.

Τότε, άλλοι έμποροι θα δουν τη μείωση των τιμών και επίσης θα πουλήσουν τις θέσεις τους, ενισχύοντας τη δύναμη της τάσης. Αυτή η βραχυπρόθεσμη πίεση πώλησης μπορεί να θεωρηθεί αυτοτελής, αλλά δεν θα έχει καμιά σχέση με το πού η τιμή του περιουσιακού στοιχείου θα είναι εβδομάδες ή μήνες από τώρα. Εν ολίγοις, αν αρκετοί άνθρωποι χρησιμοποιούν τα ίδια σήματα, θα μπορούσαν να προκαλέσουν την κίνηση που προηγήθηκε από το σήμα, αλλά μακροπρόθεσμα αυτή η μοναδική ομάδα εμπόρων δεν μπορεί να οδηγήσει στην τιμή.

Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με την τεχνική ανάλυση, ανατρέξτε στο σεμινάριο Τα βασικά της τεχνικής ανάλυσης και της ανάλυσης μοτίβων γραφημάτων.