. Παρόλο που τα μεγάλα ETF, όπως τα μερίδια αγοράς του SPDR Gold (NYSE: GLD GLDSPDR Gold Trust121, 65 + 0, 85% και HighSet 4. 2. 6 ) και το iShares Gold Trust Οι μεγαλύτεροι παραλήπτες εισροών, τα αμοιβαία κεφάλαια που επικεντρώνονται στο χρυσό έχουν επίσης δει μια ακίδα, η οποία θέτει ερωτήματα για τους επενδυτές σχετικά με το ποια επενδυτική επιλογή τους εξυπηρετεί καλύτερα. Η γρήγορη απάντηση είναι ότι εξαρτάται, διότι οι δύο επιλογές διαφέρουν από πολλές απόψεις και απευθύνονται σε διαφορετικούς τύπους επενδυτών. Το παρακάτω είναι μια ανάλυση των δύο επιλογών και γιατί οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν το ένα από το άλλο.

AD:

Οι βασικές διαφορές μεταξύ ETFs και Αμοιβαίων Κεφαλαίων

Στην επιφάνεια, τα ETF και τα αμοιβαία κεφάλαια είναι πολύ παρόμοια. Και οι δύο είναι συγκεντρωτικές επενδύσεις σχεδιασμένες γύρω από συγκεκριμένους επενδυτικούς στόχους. Και οι δύο προσφέρουν μετοχές που μπορούν να αγοραστούν από μεμονωμένους επενδυτές και προσφέρουν στους επενδυτές την ευκαιρία να επενδύσουν σε ορισμένες αγορές ή τμήματα αγοράς με άμεση διαφοροποίηση. Εκεί τελειώνουν οι ομοιότητες.

AD:

Τα αμοιβαία κεφάλαια συλλέγουν περιουσιακά στοιχεία από επενδυτές, οι οποίοι στη συνέχεια συγκεντρώνονται για να επενδυθούν με βάση τους επενδυτικούς στόχους του ταμείου. Τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια διαχειρίζονται ενεργά, με αποτέλεσμα οι επαγγελματίες διαχειριστές χρημάτων να κατευθύνουν τα περιουσιακά στοιχεία σε τίτλους με βάση τις αναλύσεις τους. Αγοράζουν και πωλούν τίτλους με σκοπό την επίτευξη των καλύτερων δυνατών αποδόσεων για τους επενδυτές. Τα κεφάλαια του δείκτη διαχειρίζονται παθητικά, πράγμα που σημαίνει ότι οι διαχειριστές τείνουν να αγοράζουν καλάθια τίτλων που αντανακλούν απόλυτα συγκεκριμένους δείκτες της αγοράς. Μπορούν ακόμα να αγοράζουν και να πωλούν τίτλους καθώς οι σταθμίσεις των τίτλων στις μεταβολές των δεικτών, αλλά αυτό γίνεται σπάνια. Οι μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων δεν είναι εισηγμένες στα χρηματιστήρια. Συνήθως αγοράζονται και πωλούνται μέσω χρηματιστηριακών εταιρειών ή απευθείας μέσω των εταιρειών αμοιβαίων κεφαλαίων.

Αντίθετα, τα ΕΙΕΕ δημιουργούνται ως εταιρείες ή καταπιστεύματα, στα οποία τοποθετούνται τμήματα μετοχών για την παρακολούθηση συγκεκριμένων δεικτών ή τμημάτων της αγοράς. Για παράδειγμα, μια εταιρεία επενδύσεων μπορεί να δημιουργήσει ένα ΕΙΕΕ για την παρακολούθηση του δείκτη S & P 500, διαθέτοντας ένα μπλοκ μετοχών που ταιριάζει με το μακιγιάζ του S & P 500 και το πουλώντας στο ΕΙΕΕ. Οι μετοχές του ΕΙΕΕ είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο και αγοράζονται και πωλούνται όπως όλες οι άλλες μετοχές. Οι τιμές τους κυμαίνονται καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας, όπως και άλλα αποθέματα, και μπορούν να ανταλλάσσουν ασφάλιστρα ή εκπτώσεις στα υποκείμενα χαρτοφυλάκια που αποτελούν τα ETF.Οι μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων τιμολογούνται μόνο στις καθαρές αξίες ενεργητικού τους (NAV) στο τέλος της ημέρας διαπραγμάτευσης.

Τα ΕΜΤ και τα αμοιβαία κεφάλαια διαφέρουν επίσης στο επενδυτικό κόστος τους. Τα αμοιβαία κεφάλαια μπορούν να χρεώνουν ετήσια έξοδα διαχείρισης, διοικητικά τέλη και έξοδα πωλήσεων. Η μέση αναλογία δαπανών των αμοιβαίων κεφαλαίων ενεργητικής διαχείρισης είναι 0. 86%, η οποία δεν περιλαμβάνει τα φορτία πωλήσεων. Ωστόσο, τα κεφάλαια δείκτη μετοχών μέσου μόλις 11%. Ο μέσος λόγος εξόδων ενός μετοχικού ETF είναι 0. 4%, αλλά μπορεί να φτάσει το 0. 09%. Επειδή τα ETFs διαπραγματεύονται όπως τα αποθέματα, πληρώνετε επίσης μικρά τέλη συναλλαγών.

Χρυσό ETF

Υπάρχουν δύο τύποι χρυσών ETFs. Κάποιος κατέχει το πραγματικό φυσικό μέταλλο στο χαρτοφυλάκιό του, ενώ το άλλο κατέχει ένα καλάθι μετοχών εταιρειών που ασχολούνται με δραστηριότητες που σχετίζονται με το χρυσό, όπως η εξόρυξη και η επεξεργασία. Για τους επενδυτές που θέλουν την ασφάλεια της ιδιοκτησίας του φυσικού μετάλλου, υπάρχουν δύο χρυσά ETF που εμπορεύονται στις Ηνωμένες Πολιτείες που κατέχουν τα χρυσά ράβδους ως το μοναδικό περιουσιακό στοιχείο τους, τα SPDR Gold Shares και το iShares Gold Trust. Αυτά τα ΕΙΕΕ παρακολουθούν στενά την άμεση τιμή του χρυσού. Παρόλο που δεν έχετε ποτέ την κατοχή των ράβδων χρυσού, έχετε ένα πιστοποιητικό που αναφέρει το μερίδιό σας.

Τα ETF που σχετίζονται με το χρυσό κατέχουν ένα καλάθι μετοχών εταιρειών που ασχολούνται με την εξόρυξη, την κατασκευή, τη μεταποίηση και τη διανομή χρυσού. Αυτά τα ETF τείνουν να λειτουργούν πιο ασταθείς από το μέταλλο λόγω των βασικών στοιχείων των υποκείμενων εταιρειών. Παρόλο που οι τιμές των μετοχών των εταιρειών εξόρυξης χρυσού τείνουν να κινούνται προς την ίδια κατεύθυνση με τις τιμές του χρυσού, πολλές εταιρείες αξιοποιούν το επιτόκιο, γεγονός που μπορεί να οδηγήσει σε μεγαλύτερες διακυμάνσεις των τιμών των μετοχών τους. Όταν η τιμή του χρυσού ανεβαίνει, οι μετοχές ενός ETF που σχετίζονται με το χρυσό μπορεί να αυξηθούν. Μπορούν επίσης να μειωθούν όταν μειώνεται η τιμή του χρυσού.

Τα αμοιβαία κεφάλαια που επενδύονται σε χρυσό

Τα αμοιβαία κεφάλαια που επενδύονται σε χρυσό γενικά επενδύουν σε μετοχές εταιρειών που ασχολούνται με δραστηριότητες σχετικές με το χρυσό. Πολλά αμοιβαία κεφάλαια χρυσού περιλαμβάνουν επίσης τα αργύρια, πλατίνα και άλλα μέταλλα στα χαρτοφυλάκια τους, επομένως δεν είναι καθαρά χρυσά. Σε αντίθεση με τα ETF που σχετίζονται με το χρυσό, τα εν λόγω αμοιβαία κεφάλαια διαχειρίζονται ενεργά, χρησιμοποιώντας θεμελιώδη ανάλυση για να αγοράσουν και να πουλήσουν μετοχές για να προσπαθήσουν να μεγιστοποιήσουν τις αποδόσεις τους. Όπως τα ETF που σχετίζονται με το χρυσό, τα αμοιβαία κεφάλαια χρυσού είναι συνήθως πιο ασταθή από το ίδιο το μέταλλο. Τείνουν να ξεπεράσουν την απόδοση του χρυσού.

Ποιο είδος χρυσού είναι σωστό για εσάς;

Αν ψάχνετε για χρυσό ως μακροπρόθεσμη επένδυση ή ως ασφαλές καταφύγιο, η καλύτερη πορεία σας είναι πιθανότατα να κατέχετε τα χρυσά ETF, είτε το SDPR είτε το iShares. Αν είστε διατεθειμένοι να αναλάβετε λίγο μεγαλύτερο κίνδυνο για τις δυνατότητες υψηλότερων αποδόσεων, σκεφτείτε να προσθέσετε στο μείγμα ένα χρυσό ETF ή ένα αμοιβαίο κεφάλαιο. Το πλεονέκτημα ενός αμοιβαίου κεφαλαίου σε ένα ETF στην περίπτωση αυτή είναι η ενεργός διαχείριση, η οποία μπορεί να χρησιμοποιήσει την τεχνογνωσία του για να ακονίσει το χαρτοφυλάκιο στα αποθέματα που πιστεύει ότι θα κάνει τα καλύτερα και θα πουλήσει μετοχές που υποφέρουν. Ένα ETF που σχετίζεται με το χρυσό διατηρεί γενικά ένα πλήρες καλάθι αποθεμάτων το οποίο θα μπορούσε να περιλαμβάνει τόσο μεγάλους ηττημένους όσο και μεγάλους νικητές. Το ΕΙΕΕ θα έχει συνήθως ένα πιο διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο, το οποίο θα μπορούσε να σταθεροποιήσει τις αποδόσεις με την πάροδο του χρόνου.