Το πρώτο και μερικές φορές μόνο σχέδιο συνταξιοδοτικών εισοδημάτων που έρχεται στο μυαλό για τον μέσο επενδυτή είναι μόνο τόκοι. Μόνο οι τόκοι είναι ακριβώς αυτό που ακούγεται σαν: επενδύεστε σε επενδύσεις με έντοκο ενδιαφέρον και ό, τι το ενδιαφέρον που κερδίζετε είναι τα χρήματα που ξοδεύετε. Πρόκειται για μια απλή στρατηγική, αλλά δεν είναι τόσο εύκολη η υλοποίηση όσο μπορεί να φανταστείτε.

Η απλότητα της στρατηγικής είναι μία από τις εκκλήσεις της. Ποιος δεν έχει σκεφτεί τη συνταξιοδότηση με αυτόν τον τρόπο; Μπορείτε να συνταξιοδοτηθείτε με ένα εκατομμύριο δολάρια και να επενδύσετε το σύνολο σε ένα χαρτοφυλάκιο επενδύσεων σταθερού εισοδήματος στο 6% και να ζήσετε από τους τόκους (60.000 δολάρια ετησίως μαζί με την Κοινωνική Ασφάλιση και τη σύνταξή σας αν είστε τόσο τυχεροί). Στη συνέχεια, κατά το θάνατο, αφήνετε πίσω το σύνολο του 1 εκατομμυρίου δολαρίων που ξεκινήσατε. Τι θα μπορούσε να είναι καλύτερο; Όπως αποδεικνύεται, υπάρχουν ορισμένες σοβαρές αδυναμίες σε αυτήν την προσέγγιση. Ας ΡΙΞΟΥΜΕ μια ΜΑΤΙΑ.

Η κύρια αρχή

Για αρχή, το ενδιαφέρον δείχνει μόνο ενδιαφέρον μόνο . Ο κύριος υπόχρεος είναι εκτός έδρας. Αυτό μπορεί να αναφέρεται ως η κύρια αρχή. Χρειάζεστε όλο τον κύριο υπόχρεο για να δημιουργήσετε το εισόδημα, επομένως ολόκληρο το κεφάλαιο είναι εκτός ορίων αν δεν θέλετε να μειωθεί το αρχικό υπόλοιπο και να μειωθεί το εισόδημα. Ας υποθέσουμε ότι εφαρμόζετε αυτή τη στρατηγική και στη συνέχεια πρέπει να αγοράσετε ένα αυτοκίνητο ή να βάλετε μια στέγη στο σπίτι και να αποσύρετε $ 30, 000 για να το κάνετε. Σε αυτή την περίπτωση, έχετε μείνει 970.000 δολάρια κατ 'αρχήν. Ως αποτέλεσμα, το εισόδημά σας θα μειωθεί από $ 60, 000 ετησίως σε $ 58, 200 (6% των $ 970, 000). Έτσι, ακόμα και αν δεν αποσύρετε περισσότερα χρήματα για το υπόλοιπο της ζωής σας εκτός από τα $ 60.000 ετησίως εισοδήματος (αγνοώντας τον πληθωρισμό για τώρα), τότε θα μειώνετε συνεχώς το κεφάλαιό σας κάθε χρόνο με συνεχώς αυξανόμενα ποσά. Κατά το δεύτερο έτος, ο κύριος σας υπάλληλος θα πέσει στα $ 968, 200, προκαλώντας σας να κερδίσετε λιγότερα και να απαιτήσετε από εσάς να αποσύρετε ακόμη περισσότερα κεφάλαια τα επόμενα χρόνια. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα Διαχείριση εισοδήματος κατά τη συνταξιοδότηση.)

Όταν ένα ενδιαφέρον μόνο ενεργεί

Μια πραγματική στρατηγική που αφορά μόνο το ενδιαφέρον μπορεί να λειτουργήσει μόνο για εκείνους με υπερβάλλον κεφάλαια. Εάν συνταξιοδοτηθείτε με 1 εκατομμύριο δολάρια, αλλά χρειάζεστε μόνο 55.000 δολάρια ετησίως για συμπληρωματικό εισόδημα, διατηρώντας την παραδοχή μας 6%, θα χρειαστείτε 917.000 δολάρια για την παραγωγή του εισοδήματός σας. Αυτό θα σας αφήσει με $ 83, 000 που θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν για έκτακτες ή ακανόνιστες δαπάνες.

Η δομή του χαρτοφυλακίου που αφορά μόνο το ενδιαφέρον είναι απλή και μπορεί να σας δώσει αρκετό περιθώριο για να προσαρμόσετε το χαρτοφυλάκιο για τις προσωπικές προτιμήσεις σας. Η πρώτη είναι η μέση απόδοση του χαρτοφυλακίου. Εάν ξέρετε ότι χρειάζεστε 25.000 δολάρια ετησίως και έχετε $ 500.000 για να επενδύσετε, τότε διαιρέστε τα $ 25.000 με $ 500.000 (25/500) και θα λάβετε 0. 05, ή το 5% απαίτηση ροής. Θα πρέπει επίσης να εξετάσετε τους φόρους, ανάλογα με το είδος του λογαριασμού που έχετε (αναβαλλόμενος φόρος ή όχι).Ορισμένοι τύποι τίτλων σταθερού εισοδήματος μπορεί να είναι ή να μην είναι κατάλληλοι. (Μάθετε για διαφορετικούς τίτλους σταθερού εισοδήματος και πώς μπορούν να χρησιμοποιηθούν σε πάρα πολλά ομόλογα για να διαλέξετε;)

Αγορές για τη σωστή απόδοση

Αφού καθορίσετε την απόδοση που χρειάζεστε, ήρθε η ώρα να πάτε για ψώνια. Παρόλο που η απόδοση σε μια ασφάλεια σταθερού εισοδήματος μπορεί να είναι χαμηλότερη από τον στόχο σας, μπορεί ακόμα να ταιριάζει ως κομμάτι του χαρτοφυλακίου σας. Προκειμένου να ενισχύσετε τη μέση απόδοση, μπορείτε να δείτε άλλους τύπους ομολόγων, όπως πρακτορεία, εταιρικά και ακόμη και ξένα ομολόγων. Τελικά, κάθε επενδυτής πρέπει να γνωρίζει τον κίνδυνο που ενυπάρχει σε κάθε είδος ομολόγου, όπως ο κίνδυνος αθέτησης ή ο κίνδυνος αγοράς και η πιθανότητα μεγάλων διακυμάνσεων των τιμών. Μπορείτε να χάσετε χρήματα με τα Θησαυροφυλάκια αν τα πουλάτε σε λάθος χρόνο.

Εκτός από τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου ανά τύπο ομολόγου, μπορείτε και πρέπει να αγοράσετε ομόλογα με διαφορετικές διάρκειες (που ονομάζονται "σκάλα"). Αυτό θα σας βοηθήσει να αντισταθείτε σε ορισμένους από τους προαναφερθέντες κινδύνους. (Για να μάθετε πώς να εφαρμόσετε αυτή τη στρατηγική, ανατρέξτε στα Βασικά στοιχεία της κλίμακας ομολόγων.)

Αμοιβαία κεφάλαια και μόνο τόκοι

Μερικοί επενδυτές προσπαθούν να χρησιμοποιήσουν αμοιβαία κεφάλαια για τις στρατηγικές τους μόνο για συμφέροντα, αλλά αυτό δεν είναι μόνο ενδιαφέρον . Θεωρητικά, θα μπορούσε να λειτουργήσει, εφ 'όσον τα χρησιμοποιούμενα κεφάλαια πληρώνουν ένα σταθερό ποσό ενδιαφέροντος. Όμως, καθώς τα ομόλογα ωριμάζουν, οι πληρωμές τόκων των αμοιβαίων κεφαλαίων των ομολόγων δεν παραμένουν ίδια. Σε χρόνια χαμηλότερου ενδιαφέροντος, πιθανόν να αναγκαστείτε να εκκαθαρίσετε το κεφάλαιο, το οποίο είναι περισσότερο παρόμοιο με ένα συστηματικό σχέδιο απόσυρσης, το οποίο παραβιάζει την κύρια αρχή. Η επένδυση σε χαρτοφυλάκιο αμοιβαίων κεφαλαίων είναι ευκολότερη από την κατασκευή χαρτοφυλακίου τίτλων σταθερής απόδοσης, αλλά δεν παρέχει τα ίδια οφέλη. (Για να μάθετε περισσότερα, διαβάστε τη συστηματική απόσυρση εισοδήματος από συνταξιοδότηση.)

Αναβαλλόμενες παροχές

Ένα άλλο χρήσιμο εργαλείο είναι η σταθερή αναβαλλόμενη πρόσοδος. Μια σταθερή αναβαλλόμενη πρόσοδος είναι ένας τοκοφόρος λογαριασμός με παρόμοια χαρακτηριστικά με ένα πιστοποιητικό κατάθεσης (CD). Σε αντίθεση με ένα CD, δεν είναι ασφαλισμένο στο FDIC, αν και οι περισσότεροι έχουν εγγυημένο κεφάλαιο και τόκο. Οι αναβαλλόμενες προσόδους συχνά παραβλέπονται ως επιλογή, αλλά τα επιτόκια των σταθερών προσόδων είναι συχνά, αν όχι συνήθως, υψηλότερα από τα CD και τα κρατικά ομόλογα. παρέχουν επίσης υψηλό επίπεδο ασφάλειας.

Να θυμάστε ότι υπάρχουν πολλοί τύποι προσόδων. Για μια στρατηγική που αφορά μόνο τα συμφέροντα, μια σταθερή αναβαλλόμενη πρόσοδος είναι κατάλληλη. Δεν υπάρχει σταθερή άμεση (εισοδηματική) προσόδου. ούτε είναι μια μεταβλητή αναβαλλόμενη ή μεταβλητή άμεση προσόδου. Θέλετε προβλέψιμο ενδιαφέρον σε συνδυασμό με την ασφάλεια του κύριου. Οι άμεσες προσόδους φτάνουν στο κύριο και οι μεταβλητές προσόδους, όπως τα αμοιβαία κεφάλαια, μπορούν να μειωθούν (ή να αυξηθούν) σε αξία. Κάθε τύπος έχει τη θέση του, αλλά για μια στρατηγική που αφορά μόνο το ενδιαφέρον, η σταθερή αναβολή είναι αυτή.

Το Κρυφό Πρόβλημα: Ο πληθωρισμός

Ο πληθωρισμός πιθανότατα θα είναι πάντα πρόβλημα. Ο ιστορικός ρυθμός πληθωρισμού είναι περίπου 3% ετησίως. Στο αρχικό σενάριο μας - ο συνταξιούχος με 1 εκατομμύριο δολάρια και μια απόδοση 6% - αγνοήσαμε τον αντίκτυπο του πληθωρισμού.Δυστυχώς, το άτομο αυτό μπορεί να βιώσει αμέσως διάβρωση του χαρτοφυλακίου επειδή, κατά το δεύτερο έτος, τα $ 60, 000 θα μπορούσαν να είναι ανεπαρκή. Αυτό είναι κρίσιμο. Δεν θέλουμε να παραβιάσουμε τυχαία την κύρια αρχή, αλλά αν το παραβιάζουμε, θέλουμε να το πράξουμε σκόπιμα. Μερικοί άνθρωποι συνταξιοδοτούνται και αποφασίζουν μπροστά για να επιτρέψουν κάποια διάβρωση. Η διαχείριση της διάβρωσης είναι εντάξει. Η τυχαία διάβρωση δεν είναι. Ως εκ τούτου, κατά τη θέσπιση ενός προγράμματος συνταξιοδοτικών εισοδημάτων, θα πρέπει να φουσκώνετε την ανάγκη εισοδήματος μέχρι το τέλος της προγραμματιστικής σας περιόδου (προσδόκιμο ζωής). Ο φανταστικός συνταξιούχος μας δεν θα ζούσε για $ 60.000 για πολύ καιρό αφού ληφθεί υπόψη ο πληθωρισμός. Αυτή είναι μια μεγάλη απεργία ενάντια μόνο στο ενδιαφέρον. Ένα χαρτοφυλάκιο κινητών αξιών σταθερού εισοδήματος προσφέρει ελάχιστη ή μη δυνατότητα προστασίας από τον πληθωρισμό - εξαιρουμένων των τίτλων που προστατεύονται από το δημόσιο πληθωρισμό (TIPS). Αυτός είναι και ο λόγος για τον οποίο πραγματικά πρέπει να έχετε υπερβολικές αποταμιεύσεις για να κάνετε ενδιαφέρον μόνο.

Bottom Line

Στην ιδανική περίπτωση, εάν έχετε κάνει την εργασία σας και έχετε καταλήξει στο συμπέρασμα ότι το ενδιαφέρον δεν είναι μόνο εφικτό αλλά βιώσιμο, θα θελήσετε να συνδυάσετε τις εκμεταλλεύσεις σας χρησιμοποιώντας δεσμούς, CDs και προσόδους σε ένα ουράνιο τόξο χαρτοφυλάκιο. Όλα τα χαρτοφυλάκια, ανεξάρτητα από τη στρατηγική, πρέπει να έχουν στοιχεία ενός ουράνιου τόξου σε αυτά. Ένα ουράνιο τόξο καλύπτει ολόκληρο το φάσμα του χρώματος, πράγμα που σημαίνει ότι ένα χαρτοφυλάκιο ουράνιου τόξου πρέπει να είναι όσο το δυνατόν πιο διαφοροποιημένο. Χρησιμοποιήστε πολλούς τύπους τίτλων και κλιμακώστε τις διάρκειες για να δημιουργήσετε εκείνη τη σκάλα. Θα είστε πιο ευτυχισμένοι και πιο επιτυχημένοι αν το κάνετε.

Να είστε προσεκτικοί και προσεκτικοί κατά την επεξεργασία των αριθμών. Μόνο τα χαρτοφυλάκια συμφερόντων μπορούν να λειτουργήσουν, αλλά αν υποθέσετε ότι κάποιος θα εργαστεί για εσάς χωρίς να επεξεργαστεί τα στοιχεία, μπορεί να βρεθείτε χωρίς τα κατάλληλα κεφάλαια συνταξιοδότησης. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα Stretch Your Budget συνταξιοδότηση.)