Πίνακας περιεχομένων:
Σε ορισμένο τύπο επενδυτή, λίγα σενάρια είναι πιο ικανοποιητικά από την ιδέα να μπουν στο ισόγειο μιας επενδυτικής ευκαιρίας και στη συνέχεια να παρακολουθούν την εν λόγω αύξηση των τιμών των επενδύσεων, ενώ οι αργοπορημένοι αγωνίζονται για τη συρρίκνωση και ολοένα και πιο πολύτιμα επιτραπέζια αποκόμματα. Οι άνθρωποι θέλουν να στοιχηματίσουν την απαίτηση του χρυσού στο προηγουμένως παραβλεπόμενο μέρος του Klondike, να βγάλουν καλά το παραγωγικό άγριο ψάρι στη λεκάνη της Permian ή να είναι ο τρίτος συνεργάτης του Steve Jobs και του Steve Wozniak. Κάτι τέτοιο συνεπάγεται ελαφρώς περισσότερη δουλειά και περισσότερους κινδύνους από το να βρεθεί ένα νικηφόρο εισιτήριο λαχειοφόρων αγορών στο δρόμο, αλλά χωρίς αισθητά μεγαλύτερες πιθανότητες επιτυχίας.
Ανάμεσα σε λίγους άλλους λόγους, αυτή η έμφυτη επιθυμία για μετακίνηση προς τα εμπρός της γραμμής είναι ο λόγος για τον οποίο η ασφαλιστική βιομηχανία προσελκύει το είδος των ανθρώπων που κάνει. Και γιατί οι αρχικές δημόσιες προσφορές (IPOs) προσελκύουν τέτοια προσοχή.
Αρχική δημόσια σφαγή
Η ιδέα είναι αρκετά απλή. Κάθε δημόσια εταιρεία που υπήρχε έπρεπε να αρχίσει να διαπραγματεύεται σε κάποιο σημείο, δηλαδή να ξεκινήσει μια δημόσια εγγραφή.
Δεκάδες εταιρείες αρχίζουν να διαπραγματεύονται στο κοινό κάθε μήνα, οι περισσότερες από τις οποίες δεν έχετε ακούσει ποτέ. Το 2015, οι αξιοσημείωτες κυμαίνονταν από μια ηλεκτρονική αγορά τεράστιας περιφερειακής σημασίας (Alibaba Group Holding Limited [BABA BABAAlibaba Grp187 84 + 2. 53% Created with Highstock 4. 2. 6 ] ) σε έναν φορέα γυμναστικής (Planet Fitness, Inc. [PLNT PLNTPlanet Fitness Inc26, 80-0, 08% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ]). Άλλες 2015 IPOs περιλαμβάνουν την GoDaddy, Inc. (GDDY GDDYGoDaddy Inc47, 22 + 0, 77% που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ), Etsy, Inc (ETSY ETSYEtsy Inc17. 15 + 3, 38% δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ) και πολλά άλλα που δεν είναι οικιακά ονόματα. Οι περισσότερες δημόσιες εγγραφές, όπως και οι περισσότερες επιχειρήσεις γενικότερα, λειτουργούν διακριτικά, έξω από το δημόσιο μάτι. Μια ματιά στο φετινό κατάλογο των IPO δείχνει πολλούς κατασκευαστές ιατρικών συσκευών και διεκδικεί επεξεργαστές διαχείρισης.
Αυτό οδηγεί έμμεσα στον πρώτο κανόνα της αποτελεσματικής ανάλυσης IPO: ανάλυση. Ή για να επεξεργαστείτε, μην επηρεαστείτε από τη δημοσιότητα και την έκθεση. Φόρτωση από την Groupon, Inc. (GRPN GRPNGroupon Inc5. 48 + 0. 37% που δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) (μόνο 83% από το ντεμπούτο του 2011) η καθημερινή υπηρεσία και οι εκπρόσωποι της εταιρείας δίνουν διασκεδαστικές συνεντεύξεις στο CNBC ζητάει να είναι κακή. Όπως και κάθε επένδυση, πρέπει να ερευνήσετε, ακόμα και να ελέγξετε, πριν δεσμευτείτε χρήματα. Το να ξοδεύετε λίγες ώρες να περιστρέφετε τα ενημερωτικά δελτία και τις οικονομικές καταστάσεις δεν είναι τετριμμένο, αλλά να εκμεταλλευτείτε λίγο χρόνο για τη δυνατότητα μιας μεγάλης χρηματικής αποζημίωσης. Κάνοντας οτιδήποτε λιγότερο δεν επενδύει, είναι στοιχηματισμός.
Πού να ξεκινήσετε
Ακόμα κι αν μια από τις πλουσιότερες ιδιωτικές εταιρείες θα κυκλοφορούσε δημόσια, πείτε τη Cargill ή την Koch Industries, δεν θα αρκούσε να αγοράσετε μετοχές αμέσως μόλις αυτές γίνονταν διαθέσιμες και στη συνέχεια να αναλάβουν τη βόλτα με ρουκέτες θα συνεχίσει. Όπως το παλιό αλλά πραγματικό πριόνι πηγαίνει, κάνετε τα χρήματά σας να εισέρχονται. Ένας επικερδής αλλά υπερτιμημένος χρήστρια μπορεί να μην είναι τόσο καλή συμφωνία όσο η ήπια κερδοφόρα αλλά πολύ λιγότερο ακριβή αντίστοιχη.
Το πρόβλημα, φυσικά, είναι ότι οι αρχικές δημόσιες εγγραφές, δεδομένου ότι είναι επί του παρόντος ιδιωτικές εταιρείες, δεν έχουν μακρά ιστορία δημοσιοποίησης των οικονομικών καταστάσεων. Αλλά αποκαλύπτετε ότι, κατά τον ίδιο τρόπο με τις καθιερωμένες δημόσιες επιχειρήσεις. Ο καθένας παράγει ισολογισμούς, δηλώσεις εισοδήματος και δηλώσεις ταμειακών ροών - όλοι οι συνηθισμένοι ενάγοντες.
Πάρτε την Global Market Group, η οποία έχει προγραμματιστεί να ανεβεί στο διοικητικό συμβούλιο της NASDAQ για πρώτη φορά αργότερα φέτος. Η κινεζική αγορά κατασκευαστών ήδη διαπραγματεύεται τις μετοχές της στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου, αλλά δεν έχει ακόμη κάνει ποτέ σε αυτή την πλευρά του Ατλαντικού. Περάστε λιγότερο από ένα λεπτό ψάχνοντας τις οικονομικές αποκαλύψεις της εταιρείας, αντίθετα με την αναμενόμενη θεωρητική αρχική λογιστική αξία της εταιρείας (τιμή IPO με αριθμό μετοχών που εκδίδεται), τότε καθορίστε μόνοι σας εάν η διοίκηση της εταιρείας και οι τράπεζες αναδοχής έχουν υπερβεί, με ακρίβεια.
Κάνοντας αυτό είναι πιο σκληρό, αλλά ακόμα δυνατό, με ένα πραγματικά νέο θέμα. Το Regenxbio, για παράδειγμα, είναι ένας προγραμματιστής γονιδιακής θεραπείας που σχεδιάζει να ανοίξει με τι θα είναι κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 500 εκατομμυρίων δολαρίων. Αυτό είναι κάτι περισσότερο από ένα αιώνα αξίας των ετήσιων πωλήσεων της εταιρείας, και αν προσπαθήσετε να μετρήσετε το ανώτατο όριο της αγοράς από την άποψη των ετήσιων κερδών, η αριθμομηχανή σας θα δώσει μια ανόητη απάντηση. Η Regenxbio έχασε 10 εκατομμύρια δολάρια πέρυσι. Χορηγηθεί, η εταιρεία είναι μόνο γύρω από το 2008, και χορηγείται, οι προγραμματιστές γονιδιακής θεραπείας σπάνια κερδίζουν χρήματα από την πύλη. Μπορεί όμως να ζητήσει από ένα μικρό μέρος του απλού επενδυτή να υποθέσει ότι η Regenxbio α) θα είναι μία από τις λίγες επιχειρήσεις που θα ξεπεράσουν τις προσδοκίες και β) θα δικαιολογούσε μια τιμή IPO ασυμβίβαστη με το ιστορικό της διαρκούς και ουσιαστικής απώλειας.
Η κατώτατη γραμμή
Οι περισσότερες δημόσιες εγγραφές απογοητεύουν τους επενδυτές τους. Αλλά και πάλι, αυτό αντανακλά την αγορά στο σύνολό της, η οποία δεν αποτελείται από τίποτα άλλο από τις δημόσιες εγγραφές διαφόρων ετών. (Για παράδειγμα, ο γραμμικός πρόγονος της Τράπεζας της Νέας Υόρκης Mellon [BK BKBank της Νέας Υόρκης Mellon Corp.55 + 0.04% δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης κατά την ίδρυσή του το 1792.) Ο ευφυής επενδυτής (με συγγνώμη για τον Benjamin Graham) αντιλαμβάνεται ότι τα βασικά στοιχεία του παιχνιδιού ξεπερνούν τη συγκεκριμένη επένδυση. Αγοράστε υποτιμημένα στοιχεία ενεργητικού. Πουλήστε ή αποφύγετε υπερτιμημένες. Στη συνέχεια, να είστε υπομονετικοί και στη συνέχεια κερδίστε.
Γιατί πρέπει να ανακεφαλαιώσετε τις φορολογικές σας μειώσεις < < γιατί πρέπει να αναλύσετε τις φορολογικές εκπτώσεις σας
Σημαίνουν εκατοντάδες περισσότερα για την επιστροφή σας.
Επιλέγοντας τον Καλύτερο Εισαγγελέα Ακίνητης Περιουσίας για την επόμενη αγορά σας
Μάθετε για τη διαδικασία επιλογής του καλύτερου δικηγόρου για μια συγκεκριμένη κατάσταση και για τους διάφορους πόρους που μπορούν να χρησιμοποιηθούν.
Αν ένα από τα αποθέματά σας χωριστεί, δεν το κάνει μια καλύτερη επένδυση; Εάν ένα από τα αποθέματά σας χωρίζεται σε 2-1, τότε δεν θα έχετε δύο φορές περισσότερες μετοχές; Δεν θα ήταν τότε το μερίδιό σας στα κέρδη της εταιρείας να είναι διπλάσιο;
Δυστυχώς, όχι. Για να κατανοήσουμε γιατί συμβαίνει αυτό, ας αναθεωρήσουμε τη μηχανική του διαχωρισμού αποθέματος. Βασικά, οι εταιρείες επιλέγουν να χωρίσουν τις μετοχές τους έτσι ώστε να μειώσουν την τιμή διαπραγμάτευσης των μετοχών τους σε ένα εύρος που θεωρείται άνετο από τους περισσότερους επενδυτές. Η ανθρώπινη ψυχολογία είναι αυτό που είναι, οι περισσότεροι επενδυτές είναι πιο άνετοι να αγοράζουν, για παράδειγμα, 100 μετοχές των 10 δολαρίων έναντι 10 μετοχών των 100 μετοχών.