Καθώς η οικονομία του Η.Π.Α. συνεχίζει να ανακάμπτει και να σταθεροποιείται από την οικονομική κρίση του 2008, το δολάριο ΗΠΑ εκτιμήθηκε πρόσφατα. Οι προσδοκίες για την επικείμενη αύξηση των επιτοκίων οδήγησαν υψηλότερα στο δολάριο ΗΠΑ, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη ότι η οικονομία του Ηνωμένου Βασιλείου αναπτύσσεται και σταθεροποιείται. Στο εξωτερικό, οι επενδυτές σε όλο τον κόσμο συρρέουν στο δολάριο ΗΠΑ, ελπίζοντας ότι θα αυξηθούν περισσότερο. Για τον μέσο άνθρωπο, ένα ισχυρό δολάριο συνδέεται συχνότερα με τις εισαγωγές και τις εξαγωγές. Αυτό σημαίνει ότι οι εισαγωγές από το Ηνωμένο Βασίλειο θα γίνουν φθηνότερες, ενώ οι εξαγωγές θα γίνουν ακριβότερες. Ωστόσο, υπάρχουν περισσότερα για την ιστορία. ένα ισχυρό δολάριο ΗΠΑ μπορεί να έχει εκτεταμένες επιπτώσεις στις ξένες επενδύσεις σας από τις χρηματοπιστωτικές αγορές στις εκροές κεφαλαίων.

Χρηματοπιστωτικές αγορές

Με τον παγκόσμιο ανταγωνισμό, οι επιπτώσεις ενός ισχυρότερου δολαρίου μπορεί να έχουν άμεσες επιπτώσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Οι περισσότερες μεγάλες εταιρείες παράγουν πόρους και έσοδα στο Ηνωμένο Βασίλειο και στο εξωτερικό. Όπως εκτιμά το δολάριο ΗΠΑ, αυτό αυξάνει το κόστος παραγωγής για τις πολυεθνικές και συνεπώς επηρεάζει τα κέρδη της εταιρείας. Ομοίως, οι εταιρείες που λειτουργούν στο εξωτερικό καταβάλλονται σε ξένο νόμισμα και όταν το εισόδημα αυτό επαναπατρίζεται αυτό σημαίνει ότι τα κέρδη θα είναι χαμηλότερα. Αυτό αφ 'εαυτού μειώνει την αξία των εταιρικών κερδών και των περιθωρίων κέρδους από πράξεις στο εξωτερικό και στο τέλος της ημέρας μειώνει τις τιμές των μετοχών.

Ένα ισχυρό δολάριο ΗΠΑ όχι μόνο επηρεάζει τις εγχώριες αγορές, αλλά μπορεί να οδηγήσει σε στάσιμη ανάπτυξη των αναδυόμενων επενδύσεων σε ομόλογα. Όταν το δολάριο είναι ισχυρό, τότε η απόδοση των ξένων ομολόγων είναι πιθανό να υποχωρήσει πίσω από τις αποδόσεις των ομολόγων του Ηνωμένου Βασιλείου. Αυτό είναι ιδιαίτερα επιζήμιο για τις αναδυόμενες αγορές που δεν έχουν την οικονομική αξιοπιστία και συγκρίσιμες αποδόσεις των Ηνωμένων Πολιτειών. Ωστόσο, αυτό δεν σημαίνει ότι θα πρέπει να αφαιρέσετε όλες τις ξένες επενδύσεις από το χαρτοφυλάκιό σας, η διαφοροποίηση εξακολουθεί να είναι θεμελιώδους σημασίας για οποιοδήποτε χαρτοφυλάκιο και οι αναδυόμενες επενδύσεις έχουν τη δυνατότητα να αυξάνονται δραματικά όταν δεν υπάρχουν ασφαλείς επενδύσεις.

Η απόκτηση έκθεσης σε διεθνείς μετοχές μπορεί συχνά να είναι ένα δυσκίνητο επίτευγμα. Μεταξύ της μετατροπής των δολαρίων σας σε ένα διεθνές νόμισμα, την αγορά της ασφάλειας και, στη συνέχεια, της μετατροπής σε δολάρια ΗΠΑ, η επένδυσή σας θα μπορούσε να μειωθεί αυστηρά στις συναλλαγματικές διακυμάνσεις. Ένας πιθανός τρόπος για να αποφευχθεί αυτό είναι μέσω των αντισταθμιζόμενων από το νόμισμα ETF. Ένα συναλλαγματικό αντιστάθμισμα ETF παρέχει έκθεση σε ξένες χώρες, ενώ αντισταθμίζει τις κινήσεις των νομισμάτων. Αυτά τα ΕΙΕΕ γίνονται όλο και πιο ελκυστικά καθώς οι επενδυτές του Ηνωμένου Βασιλείου ανησυχούν για το αν ένα ισχυρό δολάριο θα μειώσει τις αποδόσεις τους.

Αγορά Εμπορευμάτων

Επειδή τα περισσότερα εμπορεύματα σε παγκόσμιο επίπεδο διεξάγονται στο U.Σ. Δολάρια, ένα ισχυρό δολάριο τείνει να αυξάνει τις τιμές των βασικών προϊόντων για άλλες χώρες εκτός από τις Ηνωμένες Πολιτείες. Αυτό αποτελεί πρόβλημα για την ανάπτυξη οικονομιών που τείνουν να είναι μεγάλοι καταναλωτές των βασικών προϊόντων που χρησιμοποιούν για την κατασκευή υποδομών και μεταποιημένων προϊόντων. Όταν οι αναπτυσσόμενες χώρες δεν έχουν πλέον την οικονομική δυνατότητα να αγοράσουν τα απαραίτητα εμπορεύματα, τότε η ζήτηση μειώνεται και ένα ισχυρό δολάριο είναι πιθανό να οδηγήσει τα βασικά προϊόντα σε χαμηλότερη απόδοση ως επενδυτικό μέσο. Ενώ οι καταναλωτές του U. S. είναι ενθουσιασμένοι με την πτώση των τιμών του πετρελαίου, οι παραγωγοί υποφέρουν από πτώση των τιμών, μείωση των ταμειακών ροών και καθιστώντας τις νέες γεωτρήσεις ασύμφορες.

Κεφαλαιακή ροή

Ενδεχομένως η μεγαλύτερη διαφορά μεταξύ των διεθνών επενδύσεων και των εγχώριων επενδύσεων είναι ο αντίκτυπος των συναλλαγματικών διακυμάνσεων. Όταν το δολάριο εκτιμά, αυξάνει τις εκροές κεφαλαίου με τις εταιρείες του Ηνωμένου Βασιλείου που έχουν κίνητρα να επενδύσουν στο εξωτερικό. Μπορούν να πραγματοποιηθούν επενδύσεις σε φυσικά περιουσιακά στοιχεία ή σε συγχωνεύσεις και εξαγορές. Όχι μόνο αγοράζει μια ξένη οντότητα πιο προσιτή με ένα ισχυρότερο δολάριο, αλλά αυτό ανοίγει την ευκαιρία να ανατρέψει τις εταιρικές πράξεις και να ελαχιστοποιήσει τη φορολογική επιβάρυνση μιας επιχείρησης.

Η κατώτατη γραμμή

Η διεθνής επένδυση μπορεί να είναι ένας εξαιρετικός τρόπος για να διαφοροποιήσετε το χαρτοφυλάκιό σας και να αποκτήσετε έκθεση στις αναπτυσσόμενες χώρες. Ωστόσο, ένας σημαντικός παράγοντας που πρέπει να ληφθεί υπόψη είναι οι συναλλαγματικές διακυμάνσεις. Δεδομένου ότι τα νομίσματα διαφέρουν μεταξύ των χωρών, όταν κάποιος εκτιμά σε σχέση με ένα άλλο, υπάρχουν ευρείες επιπτώσεις που πρέπει να ληφθούν υπόψη. Είναι σημαντικό να θυμάστε ότι, κάθε φορά που επενδύετε στο εξωτερικό, αν η μετοχή ή το κεφάλαιο της, στοιχηματίζετε τόσο στην απόδοση του ίδιου του περιουσιακού στοιχείου όσο και στο νόμισμα.