Οι τουρκικές τράπεζες αντιμετώπισαν ένα δύσκολο έτος το 2015. Η πολιτική αβεβαιότητα στο σπίτι και η αμφιλεγόμενη πολιτική των κεντρικών τραπεζών στο εξωτερικό ασκούν πίεση στις οικονομικές επιδόσεις των τραπεζών. Αυτό προέρχεται κυρίως από μια αδύναμη τουρκική λίρα, η οποία έχει χάσει το 26% της αξίας της έναντι του δολαρίου φέτος σύμφωνα με τις αξιολογήσεις της Fitch, και τη βραδεία ανάπτυξη δανεισμού. Κάποια ανακούφιση από τις τιμές των μετοχών των τραπεζών υλοποιήθηκαν μετά τη νίκη από το κυβερνών κόμμα AK στις εθνικές εκλογές της 1ης Νοεμβρίου 2015. Ο δείκτης τουρκικής τράπεζας Finans Asset Management, μεγάλης κεφαλαιοποίησης, σημείωσε άνοδο 10,5% την ημέρα μετά τις εκλογές, αλλά ο τομέας εξακολουθεί να αντιμετωπίζει άλλες προκλήσεις.

AD:

Αδυναμία της Τουρκικής λίρας

Μία από τις κύριες προκλήσεις που αντιμετωπίζουν οι τουρκικές τράπεζες είναι το υψηλό κόστος της εγχώριας χρηματοδότησης καταθέσεων. Σύμφωνα με το Bloomberg, η Τουρκία έχει ένα από τα χαμηλότερα επίπεδα αποταμίευσης των νοικοκυριών μεταξύ των 20 πιο βιομηχανικών χωρών του κόσμου (G-20). Αυτό σημαίνει ότι οι τράπεζες πρέπει να πληρώσουν για να κάνουν τους ανθρώπους να κάνουν καταθέσεις. Επιπλέον, όσοι έχουν τραπεζικές αποταμιεύσεις τείνουν να κρατούν τις αποταμιεύσεις τους σε προθεσμιακές καταθέσεις μικρής διάρκειας, έτσι ώστε τα χρήματά τους να μην κλειδώνονται για μεγάλο χρονικό διάστημα ή με μη ανταγωνιστικό επιτόκιο. Αυτό αναγκάζει τις τράπεζες να προσφέρουν ακόμη υψηλότερα επιτόκια στους λογαριασμούς λιών για να προσελκύσουν και να διατηρήσουν καταθέσεις. Σημαίνει επίσης ότι οι τράπεζες τείνουν να προσφέρουν υψηλότερα επιτόκια στις βραχυπρόθεσμες καταθέσεις, αυξάνοντας το ετήσιο κόστος δανεισμού.

AD:

Εναλλακτική Χρηματοδότηση

Το χαμηλό επίπεδο των εγχώριων καταθέσεων υποχρεώνει τις τουρκικές τράπεζες να αναζητήσουν εναλλακτικές πηγές δανεισμού. Ο εναλλακτικός δανεισμός προέρχεται κυρίως από βραχυπρόθεσμο δανεισμό σε ξένο νόμισμα. Η υψηλή εξάρτηση των τουρκικών τραπεζών από τη χρηματοδότηση σε ξένο νόμισμα τις καθιστά ευάλωτες σε αλλαγές στην πολιτική των ξένων κεντρικών τραπεζών. Όπως εξηγείται στην έρευνα Banne IntelliNews για το 2015, "Ο τουρκικός τραπεζικός τομέας εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τα εξωτερικά κεφάλαια λόγω των χαμηλών ποσοστών αποταμίευσης στη χώρα. Οι τουρκικοί δανειστές δεν έχουν αντιμετωπίσει ακόμη προφανή προβλήματα όσον αφορά το εξωτερικό δανεισμό, αν και η αναμενόμενη αύξηση των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα μπορούσε να περιορίσει τις ροές κεφαλαίων στις αναδυόμενες αγορές, με την Τουρκία να θεωρείται από τις πιο ευάλωτες σε αυτό. "(Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε Πώς ένα ισχυρό δολάριο μπορεί να βλάψει τις αναδυόμενες αγορές .)

- Τον Οκτώβριο, η Moody's, μια εταιρεία αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας, κατέληξε σε παρόμοιο συμπέρασμα λέγοντας ότι οι τουρκικές τράπεζες ενδέχεται να επιβραδύνουν το δανεισμό τους το 2016 επειδή η χρηματοδότηση σε ξένο νόμισμα πιθανότατα θα γίνει πιο δαπανηρή. Σύμφωνα με την Moody's, η μεγαλύτερη χρηματοδότηση σε ξένο νόμισμα στην Τουρκία είναι βραχυπρόθεσμη και ενδέχεται να καταστεί πιο σπάνια στους επόμενους 12 έως 18 μήνες, καθώς οι υψηλότεροι ρυθμοί στο Ηνωμένο Βασίλειο θα οδηγήσουν πιθανώς σε ασθενέστερες ροές διεθνών κεφαλαίων σε αναδυόμενες αγορές όπως η Τουρκία.

Σε κάποιο βαθμό, αυτό συμβαίνει ήδη. Το Bloomberg αναφέρει ότι η αύξηση των καταναλωτικών δανείων μειώθηκε σε περίπου 13% σε ετήσια βάση τον Σεπτέμβριο του 2015, ποσοστό που είναι μικρότερο από το ήμισυ του μέσου ρυθμού από το 2012.Τα στοιχεία από το ΔΝΤ δείχνουν ότι η ετήσια μέση πιστωτική επέκταση της Τουρκίας ήταν περίπου 26% από το 2003 έως το 2012.

Οι κρατικές τράπεζες έχουν καλύτερη θέση

Η Τουρκία έχει τρεις τράπεζες που είναι είτε κατά κύριο λόγο είτε εξ ολοκλήρου κρατικές (Ziraat Bankasi, Turkiye Halk Bankasi, και Turkiye Vakiflar Bankasi). Οι τράπεζες αυτές φαίνεται να προστατεύονται καλύτερα από ορισμένες από τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει ο ευρύτερος τραπεζικός τομέας. Για παράδειγμα, σύμφωνα με τις αξιολογήσεις της Fitch, μόνο οι κρατικές εμπορικές τράπεζες είναι επιλέξιμες να λάβουν καταθέσεις ταμιευτηρίου από ορισμένες κρατικές εταιρείες. Αυτό σημαίνει ότι οι σταθερές κρατικές καταθέσεις αντιπροσωπεύουν ένα υψηλό 30% των συνολικών καταθέσεων στη Vakifbank και περίπου 20% στο Ziraat και το 16% στο Χαλκ, σύμφωνα με τον Fitch. Σημαίνει επίσης ότι οι τράπεζες αυτές δεν αντιμετωπίζουν την ίδια πρόκληση να προσελκύσουν και να διατηρήσουν τις εγχώριες καταθέσεις που κάνουν άλλες τουρκικές τράπεζες. Αυτό μειώνει την εξάρτησή τους από ξένους πόρους.

Επίσης, η Fitch πιστεύει ότι υπάρχει "μεγάλη πιθανότητα υποστήριξης από τον τουρκικό κυρίαρχο σε περίπτωση ανάγκης" για τις κρατικές τράπεζες, σύμφωνα με δελτίο τύπου που δημοσιεύθηκε όταν οι πιστοληπτικές αξιολογήσεις των τριών τραπεζών επιβεβαιώθηκαν στο τέλος Οκτώβριος. Από την άλλη πλευρά, η Moody's έχει συνολικά αρνητικές προοπτικές για το τραπεζικό σύστημα της Τουρκίας, αναφέροντας "υποτονική οικονομική ανάπτυξη και αστάθεια νομισμάτων που θα μειώσει τις ευκαιρίες ανάπτυξης για τις τράπεζες και θα εξασθενήσει την ικανότητα των δανειοληπτών να εξυπηρετήσουν τα δάνειά τους. "Η νίκη του κυβερνώντος κόμματος AK στις εκλογές της 1ης Νοεμβρίου μειώνει τον πολιτικό κίνδυνο στην Τουρκία, αλλά οι πραγματικές προκλήσεις για τον τραπεζικό τομέα μπορεί να προέλθουν από την πολιτική επιτοκίων της Federal Reserve Bank της Αμερικής. Ο δανεισμός από την Τουρκία εξακολουθεί να υπερβαίνει τη δυνατότητα των τραπεζών να χρηματοδοτούν αυτό το δανεισμό μόνο από καταθέσεις πελατών. Αυτό σημαίνει ότι οι τουρκικές τράπεζες παραμένουν ευάλωτες στην αύξηση του κόστους δανεισμού σε ξένο νόμισμα. Μια αδύναμη λίρα δεν βοηθά ούτε και προωθεί το εγχώριο κόστος δανεισμού. Οι κρατικές τράπεζες είναι πιο απομονωμένες από ορισμένες από αυτές τις προκλήσεις, αλλά εξακολουθούν να εκτίθενται σε δυνητικά αυξανόμενο εξωτερικό κόστος δανεισμού. Οι προοπτικές του Moody's για τον τουρκικό τραπεζικό τομέα είναι αρνητικές εδώ και δύο χρόνια και φαίνεται ότι το 2016 θα μπορούσε να είναι περισσότερο από το ίδιο.