α:

Ο κανόνας του Volcker επηρέασε τις επενδυτικές τράπεζες περιορίζοντας την ικανότητά τους να ασχολούνται με ορισμένους τύπους συναλλαγών. Συγκεκριμένα, οι επενδυτικές τράπεζες απαγορεύονται από την ιδιοκτησιακή διαπραγμάτευση περιουσιακών στοιχείων χαμηλής ποιότητας, όπως τα δικαιώματα προαίρεσης, τα παράγωγα και τα εμπορεύματα.

Ο κανόνας Volcker πήρε το όνομά του από τον Paul Volcker, τον πρώην πρόεδρο της Ομοσπονδιακής Τράπεζας της Αμερικής από το 1979 έως το 1987. Θεωρείται ιδιαίτερα αξιοσημείωτος για την τολμηρή του προσέγγιση για την εξόντωση του πληθωρισμού στα τέλη της δεκαετίας του '70 και στις αρχές της δεκαετίας του '80, επιδείνωσε μια ύφεση. Επίσης, ο Πρόεδρος Ομπάμα ανέλαβε την υποβολή συστάσεων για την αποφυγή επανάληψης της χρηματοπιστωτικής κρίσης.

Πριν από τη χρηματοπιστωτική κρίση, οι τράπεζες ασχολούνταν με την κερδοφόρα διαδικασία της υποθήκευσης στεγαστικών δανείων χαμηλού κινδύνου και την πώλησή τους σε ξένους επενδυτές, συνταξιοδοτικά ταμεία και κρατικά επενδυτικά ταμεία. Επιπλέον, δημιούργησαν τα δικά τους όπλα για να εμπορεύονται τα εν λόγω μέσα με τεράστιες ποσότητες μόχλευσης. Λόγω της μόχλευσης, δεδομένου ότι η στεγαστική φούσκα ξεφούσκωσε και πολλοί ιδιοκτήτες σπιτιών ξεπέρασαν τις υποθήκες τους, οι τράπεζες κατέστησαν τεχνικά αφερέγγυες.

Αυτό δημιούργησε μια αρνητική σπείρα που σχεδόν κατέρρευσε ολόκληρη την οικονομία, καθώς οι τράπεζες αναγκάστηκαν να ρευστοποιήσουν περιουσιακά στοιχεία, οδηγώντας τις αξίες τους ακόμη χαμηλότερες. Οι πτωτικές τιμές των περιουσιακών στοιχείων άρχισαν να επιβαρύνουν ακόμη και τις υγιέστερες τράπεζες, και ολόκληρο το χρηματοπιστωτικό σύστημα έφερε ουσιαστικά στην άκρη.

Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ και η κυβέρνηση Μπους ενίσχυσαν τη νομοθεσία και τις πολιτικές που εμπόδισαν την πλήρη κατάρρευση. Εντούτοις, προκλήθηκαν σημαντικές ζημίες. Σύμφωνα με τον κανόνα του Volcker, οι τράπεζες δεν θα μπορούσαν να συμμετάσχουν σε αυτές τις επικίνδυνες δραστηριότητες. Οι επικριτές του κανόνα Volcker θεωρούν ότι είναι υπερβολικά αυστηρές και ότι η υπερβολική αντίδραση επιβάλλει την κερδοφορία των τραπεζών.