α:

Η πρακτική της backdating επιλογές έχει προσγειωθεί πολλές εταιρείες στο hotseat. Η ΑΕΕ διερευνά συνεχώς πιθανές περιπτώσεις όπου στελέχη υψηλού επιπέδου έχουν εκδώσει επιλογές σε παρελθόν χρονικό σημείο (ή backdating) όπου η τιμή του υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου ήταν χαμηλή.

Αυτός ο τρόπος με τον οποίο η εκτελεστική εξουσία θα έχει επιλογές με πολύ χαμηλή τιμή απεργίας, έτσι ώστε να είναι αρκετά συχνά βαθιά στα χρήματα. Ωστόσο, φαίνεται ότι ορισμένα στελέχη μπορεί επίσης να έχουν χρησιμοποιήσει μια διαφορετική μέθοδο backdating επιλογές για να "εξαπατήσει" το IRS. Το πιο συνηθισμένο παράδειγμα αυτού είναι όταν τα στελέχη πωλούν το απόθεμα αμέσως μετά την άσκηση του δικαιώματος χρημάτων για να λάβουν μετρητά. Με αυτόν τον τρόπο, το εκτελεστικό όργανο θα υποχρεωθεί να πληρώσει φόρους επί της αξίας μεταξύ της τιμής απεργίας του δικαιώματος προαίρεσης και της τιμής του αποθέματος κατά την άσκηση. Επί του παρόντος, αυτός ο συντελεστής φόρου κεφαλαίου μπορεί να φθάσει το 35%. Ο φορολογικός κώδικας μειώνει το συντελεστή φόρου κεφαλαιουχικών κερδών εάν το εκτελεστικό όργανο δεν πουλήσει τις χορηγούμενες μετοχές για ένα έτος (περίπου στο 15%). Επομένως, εάν τα στελέχη αναβαθμίσουν την ημερομηνία άσκησης μιας επιλογής σε μια ημέρα (τουλάχιστον πριν από ένα χρόνο), όταν η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου ήταν χαμηλή, μπορούν να μειώσουν το ποσό των φόρων που πληρώνουν κατά 50%.

AD:

Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι χθες ένα εκτελεστικό υποστήριξε κάποιες επιλογές όταν το υποκείμενο απόθεμα ήταν $ 5. 00 (το χαμηλό για τα τελευταία 1,5 χρόνια). Έτσι, η τιμή άσκησης για το απόθεμα θα ήταν επίσης $ 5. 00. Εάν η τρέχουσα τιμή του αποθέματος είναι $ 10. 00 και 10, 000 επιλογές αμέσως ασκούνται σε μετοχές και στη συνέχεια πωλούνται, η εκτελεστική εξουσία θα λάβει $ 50, 000 προ φόρων κέρδος. Αφού καταλογίσουμε τους φόρους κεφαλαιουχικών κερδών 35%, τα καθαρά έσοδα θα είναι περίπου $ 32, 500.

AD:

Τώρα εξετάστε τι θα συμβεί εάν η εκτελεστική επιτροπή αναβαθμίσει τόσο την ημερομηνία κατά την οποία λαμβάνει την επιλογή όσο και την ημέρα που ασκεί την επιλογή όταν το απόθεμα ήταν $ 5. 00. Υποθέτοντας ότι πωλεί το απόθεμα σήμερα για $ 10. 00, θα πληρώσει πλέον σημαντικά λιγότερους φόρους, αφού έχει, τουλάχιστον σε χαρτί, "κρατήσει" τις μετοχές για πάνω από ένα χρόνο προτού τις πουλήσει. Αυτή τη φορά, θα πληρώσει μόνο 15% στους φόρους κεφαλαιουχικών κερδών, πράγμα που σημαίνει ότι τα καθαρά έσοδα από τους φόρους θα είναι 42, 500 δολάρια. Με την υποβολή της ημερομηνίας άσκησης, η εκτελεστική εξουσία κατάφερε να λάβει άλλα 10.000 δολάρια.

! --3 ->

Οι ημερομηνίες άσκησης επανορθωτικού χαρακτήρα θεωρούνται παράνομη πράξη, καθώς πρόκειται για τεχνική απάτη.

Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τις επιλογές backdating, ανατρέξτε στην ενότητα Τι είναι οι επιλογές backdating;