Τα κρυπτοσυστήματα αναπτύσσονται σε άλλες πτυχές της χρηματοδότησης. Οι κεφαλαιαγορές και οι εμπορικές επιχειρήσεις ενδέχεται σύντομα να δουν την είσοδο των κρυπτοεμβόλων που διευκολύνουν τις συναλλαγές στις πολλαπλές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, οι οποίες θα προσφέρουν τα οφέλη από το ελάχιστο κόστος συναλλαγής και τις ασφαλείς και άμεσες μεταβιβάσεις. ( Το Μέλλον της Crypocurrency )

Η μεγαλύτερη επενδυτική τράπεζα, η Goldman Sachs Group Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243. Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ), που κατέθεσε δίπλωμα ευρεσιτεχνίας για την κρυπτογράφηση του το 2014, το οποίο δημοσιοποιήθηκε τον περασμένο μήνα από το Γραφείο Διπλωμάτων Ευρεσιτεχνίας και Εμπορικών Σημάτων των ΗΠΑ. Η GS αναμένεται να ξεκινήσει τη δική της κρυπτογράφηση με την ονομασία SETLcoin, η οποία θα χρησιμοποιηθεί για το διακανονισμό των συναλλαγών. Κατασκευασμένο γύρω από το SETLcoin θα είναι ένα ισχυρό σύστημα συναλλαγών, το οποίο θα προσφέρει άμεσες εμπορικές συναλλαγές (έναντι του σημερινού Τ + 1 έως Τ + 3), έναν μηχανισμό αυτορρύθμισης βασισμένο στην τεχνολογία blockchain και πολλά άλλα πλεονεκτήματα που θα κάνουν τις λειτουργίες της εκκαθάρισης τα σπίτια είναι περιττά. (Για περισσότερες πληροφορίες: Τι σημαίνει T + 1, T + 2 και T + 3; )

AD:

Ακολουθεί μια ματιά στο πώς θα λειτουργήσει το σύστημα διαπραγμάτευσης και διακανονισμού SETLcoin.

Σύστημα διακανονισμού της ημέρας

Μετά την πραγματοποίηση συναλλαγών μεταξύ αγοραστή και πωλητή, το κέντρο εκκαθάρισης όπως το National Securities Clearing Corporation (NSCC) ταιριάζει με τις εμπορικές οδηγίες που έχουν ληφθεί και από τα δύο εμπορικά συμβαλλόμενα μέρη. Αυτή η διαδικασία αντιστοίχισης ονομάζεται εκκαθάριση.

Μετά την επιτυχή αντιστοίχιση των εμπορικών λεπτομερειών, ο εκκαθαριστικός οργανισμός κινεί τη διαδικασία διακανονισμού η οποία συνεπάγεται τη μεταβίβαση τίτλων από τον αποϋλοποιημένο λογαριασμό του πωλητή στον λογαριασμό demat του αγοραστή και την πληρωμή χρημάτων από τον λογαριασμό του αγοραστή στο λογαριασμό του πωλητή. Αυτές οι διαδικασίες εκκαθάρισης και διακανονισμού μπορούν να διαρκέσουν μία έως τρεις εργάσιμες ημέρες, ανάλογα με τον τύπο της συναλλαγής που αποτελεί αντικείμενο διαπραγμάτευσης.

AD:

Αυτή η υστέρηση από την εποχή του εμπορίου έως την τελική διακανονισμό συνεπάγεται κινδύνους. Για παράδειγμα, ένα από τα μέρη μπορεί να χρεοκοπήσει στην παροχή χρεογράφων (ή χρημάτων πληρωμών) που αποτελούν κίνδυνο αντισυμβαλλομένου. Το κέντρο εκκαθάρισης ενεργεί ως αντισυμβαλλόμενος για τον αγοραστή και τον πωλητή και προστατεύει το καθένα από τον κίνδυνο αντισυμβαλλομένου, καθιστώντας έτσι ένα απαραίτητο μέρος στις σημερινές εμπορικές συναλλαγές.

Το σύστημα βασισμένο σε κρυπτογράφηση που προτείνεται από την GS στοχεύει να αντικαταστήσει τις λειτουργίες ενός κέντρου εκκαθάρισης προσφέροντας στιγμιαία, ακριβή και ασφαλή διευθέτηση της ασφάλειας και των μετρητών.

AD:

Το σύστημα διακανονισμού βασισμένο σε κρυπτογράφηση

Αρχικά, ας καταρρίψουμε ένα βασικό παράδειγμα συναλλαγής κρυπτογράφησης (όπως το bitcoin). Ας υποθέσουμε ότι ο Μπομπ θέλει να στείλει X bitcoins στο Sam.Ο Bob εκδίδει τις απαραίτητες οδηγίες στο λογισμικό Bitcoin για να μεταφέρει το πορτοφόλι του από το πορτοφόλι του στο Sam, το οποίο με τη σειρά του παράγει μια συναλλαγή, η οποία μεταδίδεται στο δίκτυο Bitcoin. Το δίκτυο περιλαμβάνει ένα βιβλίο blockchain που καταγράφει κάθε συναλλαγή που πραγματοποιείται στο δίκτυο. Μόλις η συναλλαγή καταγραφεί και επαληθευτεί στο δίκτυο, οι bitcoins X χρεώνονται από το πορτοφόλι του Bob και πιστώνονται στο πορτοφόλι του Σαμ. (

) Στο πλαίσιο του συστήματος διακανονισμού βασισμένου σε κρυπτογράφηση, η GS θα εισαγάγει ένα νέο κρυπτοσυμβόλαιο που ονομάζεται SETLcoin. Αυτή η κρυπτογράφηση θα είναι παρόμοια με το δημοφιλές ψηφιακό νόμισμα bitcoin και θα αντιπροσωπεύει τίτλους και άλλα περιουσιακά στοιχεία (συμπεριλαμβανομένων και άλλων κρυπτοσυχνοτήτων). Το υποκείμενο σύστημα θα βασίζεται σε blockchain, το οποίο θα φιλοξενήσει εικονικό πορτοφόλι πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων για την αποθήκευση διαφόρων ειδών τίτλων (όπως μετοχές ή ομόλογα), μετρητών και ισοδύναμων μετρητών σε όρους SETLcoin. Πώς θα λειτουργεί το SETLCoin Trading;

Το SETLCoin είναι μια διευρυμένη μορφή οποιουδήποτε δημοφιλούς ψηφιακού νομίσματος (όπως bitcoin). Εκτός από τη διευκόλυνση των συναλλαγών σε ισοδύναμα μετρητών, θα λογοδοτεί επίσης για συναλλαγές σε περιουσιακά στοιχεία όπως μετοχές και ομόλογα.

Ας κατανοήσουμε καλύτερα πώς λειτουργεί αυτό με ένα παράδειγμα.

Ο Bob, ο αγοραστής των μετοχών, θα εισάγει τις εμπορικές του λεπτομέρειες στο ψηφιακό πορτοφόλι του και ο Sam, ο πωλητής των μετοχών, θα εισέλθει στις πωλήσεις του στο εμπόριο στο πορτοφόλι του. Οι οδηγίες από τα μεμονωμένα πορτοφόλια τους (λογισμικό κρυπτογράφησης SETLcoin) θα δημιουργήσουν συναλλαγές SETLcoin, οι οποίες θα φτάσουν στο ασφαλές δίκτυο που βασίζεται σε blockchain. Μόλις συνδεθούν στο δίκτυο, θα λάβουν επικύρωση και αντιστοιχούν (διαδικασία εκκαθάρισης) και η μεταφορά των τίτλων και των χρημάτων (διαδικασία διακανονισμού) θα πραγματοποιηθεί αμέσως.

Εάν ο Bob έχει επαρκείς πόρους για να αγοράσει τις μετοχές, η Sam κατέχει επαρκή αριθμό μετοχών και οι δύο εισήγαγαν σωστά τα εμπορικά στοιχεία στα πορτοφόλια τους, τα οποία αντιστοιχούν με επιτυχία στο δίκτυο μπλοκ αλυσίδων, το εμπόριο θα εκτελεστεί. Ο Bob θα έχει τώρα τα μερίδια στο πορτοφόλι του SETLcoin, ενώ ο Sam θα έχει τα χρήματα στο πορτοφόλι του SETLcoin και οι εμπορικές συναλλαγές θα καταγραφούν στο blockchain.

Το πορτοφόλι ενός εμπόρου μπορεί να περιέχει πολλαπλές αξίες με τη μορφή SETLcoins. Για παράδειγμα, οι μετοχές της IBM και της Apple ενδέχεται να εκπροσωπούνται ως "IBM-S" SETLcoins και "AAPL-S" SETLcoins, αντίστοιχα. Τα ομόλογα της IBM ενδέχεται να εκπροσωπούνται ως "IBM-B" SETLcoins και το νόμισμα του δολαρίου ΗΠΑ ως SETLcoins "USD".

Ένα IBM-S SETLcoin μπορεί να αντιπροσωπεύει 100 μετοχές της IBM, ενώ ένα AAPL-S SETLcoin μπορεί να αντιπροσωπεύει 5 μετοχές της Apple. Θα είναι δυνατή η ανταλλαγή / ανταλλαγή 5 IBM-S SETLcoins για 1 AAPL-S SETLcoin, ή για 100 IBM-B SETLcoins, ή για SETLcoins 1800 USD.

Βασικά, το σύστημα επιτρέπει την ομαλή ενσωμάτωση, διευκολύνοντας τις συναλλαγές πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων.

Η αξιόπιστη τεχνολογία blockchain με αποτελεσματικό μηχανισμό αυτορρύθμισης θα διασφαλίζει την άμεση και άψογη εκτέλεση των συναλλαγών.(Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: What is the Blockchain - Video)

Με το ρόλο του εκκαθαριστικού γραφείου να είναι περιττός και να αντικατασταθεί από αυτοματοποιημένο μητρώο βάσει δικτύου, το κόστος συναλλαγών αναμένεται να μειωθεί σημαντικά με τη χρήση τέτοιων συστημάτων . Η καταγραφή όλων των συναλλαγών που σχετίζονται με συναλλαγές, εκκαθάριση, διακανονισμό, λογαριασμούς demat και λογαριασμούς πληρωμών που μετακινούνται σε blockchain θα οδηγήσει σε μια ενιαία πλατφόρμα με ενοποιημένη επεξεργασία. Αυτό θα οδηγήσει σε σημαντική μείωση του κόστους συντήρησης και συναλλαγών, με την αξιόπιστη ασφάλεια και την ισχυρή πιστοποίηση της τεχνολογίας blockchain.

Έχουν υπάρξει μακροχρόνιες ανησυχίες όσον αφορά τη μη ρύθμιση και οι συναλλαγές χωρίς σύνορα που διευκολύνθηκαν μέσω της τεχνολογίας blockchain και των cryptocurrencies. Η είσοδος αποκλειστικών συστημάτων που κατασκευάζονται από φημισμένους οργανισμούς θα μετριάσει αυτούς τους φόβους και θα μετριάσει τους κινδύνους της αθέμιτης χρήσης.

Η κατώτατη γραμμή

Η τεράστια ανάπτυξη κρυπτοσυχνοτήτων που βασίζονται σε blockchain έχουν δημιουργήσει ένα παράλληλο σύμπαν μιας μεγάλης παγκόσμιας οικονομίας, η οποία είναι εκτός των αρμοδιοτήτων οποιασδήποτε ρυθμιστικής αρχής. Με κορυφαίες επενδυτικές τράπεζες, όπως η GS και JP Morgan, προσαρμόζοντας την έννοια και την οικοδόμηση χρηματοπιστωτικών συστημάτων βασισμένων σε blockchain, αυτή η τεχνολογία που σπάζει την πορεία αναμένεται να γίνει η μελλοντική ραχοκοκαλιά του χρηματοπιστωτικού συστήματος. Το SETLcoin είναι μόνο η αρχή, και υπάρχουν πολλά να ακολουθήσουν. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.:

Πρόγραμμα δοκιμής Blockchain του JP Morgan

)