Το Viagra. Zoloft. Λεπτή-γρήγορη. Λάσικ. Ο κλάδος της υγειονομικής περίθαλψης στρέφει τα νέα φάρμακα και τις καινοτομίες σε ένα ζαχαρότερο ρυθμό, με περισσότερες υποσχέσεις ανακαλύψεις πάντα στον ορίζοντα. Και οι επιτυχημένες ανακαλύψεις συχνά μεταφράζονται άμεσα σε μεγάλα κέρδη. Τα Ταμεία Υγείας παρέχουν στους μικροεπενδυτές ένα μέσο συμμετοχής στις ευκαιρίες ανάπτυξης των βιομηχανιών που βασίζονται στην υγεία, παράλληλα με την επαγγελματική διαχείριση και διαφοροποίηση. (Μάθετε σχετικά με τα αμοιβαία κεφάλαια στο Εκπαιδευτικό Πρόγραμμα Αμοιβαίων Κεφαλαίων .)

Τι είναι το Ταμείο Υγείας;
Τα ταμεία υγείας επενδύουν σε μετοχές (και περιστασιακά τίτλους σταθερού εισοδήματος) εταιρειών που δραστηριοποιούνται στον τομέα της υγειονομικής περίθαλψης. Αυτό περιλαμβάνει ένα ευρύ φάσμα βιομηχανιών όπως τα φαρμακευτικά προϊόντα, η βιοτεχνολογία, οι ασφαλιστές υγείας και οι κατασκευαστές διαγνωστικού εξοπλισμού και προμηθειών. Η συντριπτική πλειοψηφία των ταμείων υγείας επενδύονται αποκλειστικά σε μετοχές και μπορούν να εμπίπτουν στις κατηγορίες ανάπτυξης, μείξης ή αξίας στο κουτί τύπου Morningstar. Οι διαχειριστές αυτών των αμοιβαίων κεφαλαίων αναζητούν εταιρείες που έχουν ανοδικές δυνατότητες από νέα φάρμακα, ανακαλύψεις, διπλώματα ευρεσιτεχνίας, προϊόντα και ακόμη και μεθόδους. Όπως τα ακίνητα και οι φυσικοί πόροι, τα ταμεία υγειονομικής περίθαλψης συχνά τείνουν να έχουν χαμηλές τιμές τετραγώνων, καθώς η μεγάλη τους απόδοση δεν σχετίζεται με τη συνολική δραστηριότητα αγοράς ή συγκριτικής αξιολόγησης. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στο Morningstar Lights The Way .)

Οι ταμειακές δαπάνες της υγειονομικής περίθαλψης τείνουν να είναι αμυντικού χαρακτήρα, επειδή η ανάγκη για ιατρική περίθαλψη είναι καθολική και συχνά ανεξάρτητη από τους οικονομικούς κύκλους. Από το 2002, ο δείκτης υγειονομικής περίθαλψης S & P 500 κυμάνθηκε από περίπου 300 το 2002 έως 425 το 2007 και μόλις 250 από τις αρχές του 2009. Όπως βλέπετε, παρόλο που τα ταμεία υγείας τείνουν να έχουν χαμηλότερη συσχέτιση με στην ευρύτερη αγορά, εξακολουθούν να είναι ευάλωτα στις διακυμάνσεις της αγοράς και στην ύφεση, όπως κάθε άλλο ταμείο.

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα

Ο αμυντικός χαρακτήρας των ταμείων υγείας τους καθιστά ελκυστικούς για τους συντηρητικούς επενδυτές. Πολλές από τις μεγάλες φαρμακευτικές εταιρείες καταβάλλουν έντονα μερίσματα, γεγονός που μπορεί να συμβάλει στην αντιστάθμιση των τιμών των μετοχών που παρουσιάζουν υστέρηση στις αγορές μεριδίων.

Οι φαρμακευτικές εταιρείες έχουν αποκομίσει δισεκατομμύρια δολάρια σε κέρδη από τα πασιφανή φάρμακα όπως το Viagra και το Lipitor. Οι εταιρείες βιοτεχνολογίας βρίσκουν νέες εφαρμογές για λέιζερ, βελτιωμένες μεθόδους αναζήτησης στο ανθρώπινο σώμα μέσω απεικόνισης συντονισμού και άλλες παρόμοιες ανακαλύψεις σε καθημερινή βάση. Από αμυντική άποψη, οι άνθρωποι θα συνεχίσουν να αρρωσταίνουν και να τραυματίζονται και να απαιτούν ιατρική περίθαλψη, ανεξάρτητα από τις οικονομικές συνθήκες. Αυτός ο μοναδικός συνδυασμός δίνει στον τομέα της υγειονομικής περίθαλψης πλεονέκτημα σε σχέση με άλλους τομείς όπως η τεχνολογία ή τα πολύτιμα μέταλλα, τα οποία είναι πολύ πιο ευάλωτα στις συνθήκες της αγοράς.

Ωστόσο, ο τομέας της υγειονομικής περίθαλψης είναι ευάλωτος στην πολιτική νομοθεσία και την αντίληψη του κοινού, ειδικά όταν πρόκειται για φάρμακα μεγάλης ονομασίας που αποδεικνύονται επικίνδυνος. Για παράδειγμα, η Merck & Co. αναγκάστηκε να τραβήξει το κορυφαίο παυσίπονο Vioxx μετά από έρευνα που έδειξε ότι ήταν πιθανή αιτία καρδιακών προσβολών σε ορισμένους χρήστες. Οι εκπνέσεις των διπλωμάτων ευρεσιτεχνίας μπορούν επίσης να αποδυναμώσουν την τιμή των μετοχών μιας εταιρείας που είχε προηγουμένως εμπλακεί στην αγορά σε συγκεκριμένο φάρμακο ή θεραπεία που ήταν ζωτικής σημασίας για τους ασθενείς και τους χρήστες.

Ποιος πρέπει να επενδύσει σε ταμείο υγείας; Οι επενδυτές με προσανατολισμό στην ανάπτυξη και τον αμυντικό τομέα θα βρουν πράγματα που θα τους αρέσουν στον τομέα της υγειονομικής περίθαλψης. Τα σταθερά μερίσματα που καταβάλλουν ορισμένες από τις μεγαλύτερες εταιρείες υγειονομικής περίθαλψης είναι ελκυστικά για τους συντηρητικούς επενδυτές που αναζητούν σταθερό εισόδημα, ενώ οι επενδυτές για την ανάπτυξη και το εισόδημα λογικά αναμένουν να ανταμειφθούν και στα δύο μέτωπα με την πάροδο του χρόνου, αν και με κυκλικό τρόπο. Οι φορολογικοί επενδυτές θα πρέπει επίσης να εξετάσουν προσεκτικά τον δείκτη αναδιάρθρωσης χαρτοφυλακίου οποιουδήποτε ταμείου υγείας που θεωρούν. Αν και ο κύκλος εργασιών στα ταμεία υγείας δεν είναι γενικά τόσο υψηλός όσο τα κεφάλαια στον τομέα της τεχνολογίας, μπορούν να διανείμουν σημαντικά κέρδη κεφαλαίου σε χρόνια ισχυρής ανάπτυξης. Συμπέρασμα

Υπάρχουν πολλά ταμεία ιατροφαρμακευτικής περίθαλψης από τα οποία μπορεί κανείς να επιλέξει και αξίζει επίσης να εξεταστούν ορισμένα κονδύλια που επικεντρώνονται στη βιομηχανία, όπως η βιοτεχνολογία ή οι ιατρικές συσκευές. Τα ταμεία για την υγειονομική περίθαλψη μπορούν να κυμανθούν σε επενδυτικούς στόχους, όπως και κάθε άλλος τομέας, από κεφάλαια που επενδύουν σε μεγάλες εταιρείες με σημαντικό μερίδιο αγοράς, σε κεφάλαια που επενδύουν σε μεμονωμένες επιχειρήσεις ειδικευμένες στην ιατρική καινοτομία, σε τομεακά κονδύλια που μιμούνται τις κινήσεις ενός δείκτη τομέα της υγείας.

Η υγειονομική περίθαλψη είναι ένας από τους σημαντικότερους τομείς τόσο της αμερικανικής όσο και της παγκόσμιας οικονομίας και θα συνεχίσει να αυξάνεται καθώς οι νέες έρευνες και οι προόδους εισάγονται στην αγορά . Ωστόσο, οι λήξεις των διπλωμάτων ευρεσιτεχνίας και η αρνητική δημοσιότητα έχουν επίσης επιπτώσεις στο συγκεκριμένο τομέα. (Για να μάθετε περισσότερα, ανατρέξτε στο
Επενδύστε στον Τομέα Υγείας

.