ETFs: Exploring Expenses in 2016 (BLK, ITOT)

Investing Basics: ETFs (Μάρτιος 2024)

Investing Basics: ETFs (Μάρτιος 2024)
ETFs: Exploring Expenses in 2016 (BLK, ITOT)

Πίνακας περιεχομένων:

Anonim

Τα κόστη των χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) έχουν μειωθεί πρόσφατα. Ωστόσο, καθώς οι δαπάνες μειώνονται, πολλοί πάροχοι χρηματοδότησης λαμβάνουν δημιουργικές προσεγγίσεις για να αντισταθμίσουν τα χαμένα έσοδα. Οι επενδυτές που εξετάζουν τα ETF μπορούν να επωφεληθούν από την εκμάθηση περισσότερων σχετικά με τα σχετικά τέλη, καθώς αυτά τα έξοδα μπορεί να έχουν σημαντικό αντίκτυπο στις αποδόσεις.

Λόγος εξόδων

Η εξοικείωση με τον δείκτη εξόδων, που είναι το ετήσιο τέλος που χρεώνει τους επενδυτές, είναι ζωτικής σημασίας για την κατανόηση του κόστους του ΕΙΕΕ. Ο λόγος αυτός μετρά τα έξοδα που σχετίζονται με τη λειτουργία του αμοιβαίου κεφαλαίου ως ποσοστό του συνολικού ενεργητικού. Οι λειτουργικές δαπάνες ενός ταμείου θα μπορούσαν ενδεχομένως να περιλαμβάνουν τέλη διαχείρισης, διοικητικά τέλη, αμοιβές 12b-1 και νομικά έξοδα.

Τα λειτουργικά έξοδα που σχετίζονται με διαφορετικά ταμεία καλύπτουν ένα ευρύ φάσμα και τα ταμεία υπολογίζουν τους δείκτες εξόδων τους σε ετήσια βάση. Οι τυχόν δαπάνες που πραγματοποιούνται για τη λειτουργία ενός ταμείου θα μειώσουν τις αποδόσεις του ταμείου. Αυτή η διάκριση είναι κρίσιμη, καθώς οι τελικές επιστροφές μπορεί να είναι μια βασική μεταβλητή στην επιλογή των αμοιβαίων κεφαλαίων. Στην πραγματικότητα, ο Morningstar, Inc. (NASDAQ: MORN MORNMorningstar Inc87, 14 + 0,05% δημιούργησε με το Highstock 4. 2. 6 ) δήλωσε ότι οι λόγοι δαπανών εξακολουθούν να είναι ο πιο αξιόπιστος προγνωστικός παράγοντας και οι επενδυτές θα πρέπει να χρησιμοποιούν αυτές τις αναλογίες ως πρωταρχικό κριτήριο κατά την εξέταση των κονδυλίων. Επιπλέον, ο Morningstar τόνισε ότι ένας εύκολος τρόπος για να αυξήσετε τις πιθανότητες επιτυχίας είναι η αγορά κεφαλαίων με χαμηλές αμοιβές.

Σταδιακή πτώση των τελών

Ενώ τα τέλη προσελκύουν σημαντική προσοχή, υπάρχουν ενδείξεις ότι μειώνονται. Το Νοέμβριο του 2015, η BlackRock, Inc. (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476, 85-0,47% δημιούργησε με την Highstock 4. 2. 6 τα περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση (AUM), ανακοίνωσε ότι ήταν η αφαίρεση των τελών σε επτά από τα iShares Core ETF. Ως αποτέλεσμα αυτής της κίνησης, το iShares Core S & P Σύνολο US Stock Market ETF (NYSEARCA: ITOT ITOTiShs CoS & PT ETF59. 25 + 0. το φθηνότερο τέτοιου είδους κεφάλαιο, αφού η BlackRock μείωσε τον δείκτη εξόδων από 0,7% σε 0,3%.

Οι ανταγωνιστές της BlackRock ακολούθησαν σύντομα τη διαφορά, καθώς ο Charles Schwab Corp. (NYSE: SCHW

SCHWCharles Schwab Corp44, 65-0,38%

Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 >) ανταποκρίθηκαν με την αντιστοίχιση αυτής της μείωσης και η Vanguard Group δήλωσε ότι θα μειώσει τα τέλη έως και 25% σε δεκάδες ταμεία της. Μέσα σε αυτές τις εξελίξεις, ο Morningstar εκτιμά ότι ο αριθμός των ETF και των αμοιβαίων κεφαλαίων που κοστίζουν λιγότερο από $ 10 ανά $ 10.000 επενδύθηκαν ξεπέρασε τα 100. Ορισμένα από τα ταμεία των οποίων τα έξοδα έχουν μειωθεί περισσότερο είναι τα ETF που προσπαθούν να αναπαράγουν ευρείς δείκτες. Η ανταπόκριση της βιομηχανίας Καθώς οι αμοιβές των βιομηχανιών πιέζουν χαμηλότερα, ορισμένες εταιρείες εμπορεύονται εναλλακτικά ETF, επενδυτικά οχήματα που εκμεταλλεύονται μη συμβατικές στρατηγικές για να βοηθήσουν τους επενδυτές να αποκτήσουν έκθεση σε στρατηγικές που διαφορετικά δεν θα είχαν πρόσβαση.Τα κεφάλαια παρέχουν στους επενδυτές πρόσβαση σε στρατηγικές βασιζόμενες σε μεταβλητότητα, σε στρατηγικές αντισταθμιστικών κεφαλαίων και σε άλλες στρατηγικές που χρησιμοποιούν μόχλευση, αντιστάθμιση νομισμάτων και επιλογές για την τροποποίηση της έκθεσης στα αποθέματα και τα ομόλογα. Ενώ τα κεφάλαια αυτά μπορούν να παρέχουν στους επενδυτές πληθώρα επιλογών, συχνά έχουν υψηλότερα έξοδα. Για παράδειγμα, οι εναλλακτικές λύσεις Global X SuperDividend ETF (NASDAQ: ALTY

ALTYGlobal X15. 37-0,42%

που δημιουργήθηκαν με την Highstock 4. 2. 6

) παρέχουν στους επενδυτές ευρεία έκθεση σε περιουσιακά στοιχεία που παράγουν εισόδημα , συμπεριλαμβανομένων των βασικών εταιρικών σχέσεων, της υποδομής και της ακίνητης περιουσίας, καθώς και των στρατηγικών σταθερού εισοδήματος και των παραγώγων, ακολουθώντας τον δείκτη Indxx SuperDividend Alternatives. Ενώ η ALTY παρέχει ισχυρό εισόδημα, προσφέροντας απόδοση 30,0 ημερών SEC ύψους 9,03% από την 1η Απριλίου 2016, παρουσιάζει επίσης υψηλά έξοδα, συμπεριλαμβανομένου ετήσιου λειτουργικού κόστους 1,4% και συνολικών εξόδων 3,3% %. Αύξηση των αμοιβών των ενεργών κεφαλαίων Τα έξοδα των παθητικά διαχειριζόμενων κεφαλαίων έχουν μειωθεί τα τελευταία χρόνια, αλλά το κόστος των ενεργά διαχειριζόμενων κεφαλαίων έχει προχωρήσει προς την αντίθετη κατεύθυνση. Για παράδειγμα, τα εναλλακτικά αμοιβαία κεφάλαια είχαν μέση αναλογία δαπανών 1,48% το 1990, αλλά ο δείκτης αυτός είχε ανέλθει σε 1,89% μέχρι τον Μάρτιο του 2016. Δεδομένου ότι πολλά εναλλακτικά ETFs είναι καινούργια, ενδέχεται να μην χρειαζόταν να χτίσουν τα ίδια επίπεδα ενεργητικού με τα πιο εδραιωμένα κεφάλαια, όπως τα αποθετήρια αποδείξεων της Standard & Poor's. Αυτή η μικρότερη βάση περιουσιακών στοιχείων μπορεί να ασκήσει ανοδική πίεση στις δαπάνες αυτών των μικρότερων κεφαλαίων. Εάν αυτά τα εναλλακτικά ETFs γίνουν πιο δημοφιλή, ίσως είναι ευκολότερο για αυτούς να μειώσουν τις αμοιβές τους. Εν πάση περιπτώσει, οι επενδυτές πρέπει να έχουν κατά νου τον βασικό ρόλο που έχουν οι δαπάνες στις επιστροφές κεφαλαίων. Αυτά τα κόστη μπορεί να είναι η διαφορά ανάμεσα στη συνάντηση ή στην έλλειψη επενδυτικών στόχων.