Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο WisdomTree Small Cap Κερδοσκοπικού Αμοιβαίου Κεφαλαίου ή ΕΙΕΕ (NYSEARCA: EES EESWT US Sml Ern35 22-0 09% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ) υιοθετεί μια διαφορετική προσέγγιση όσον αφορά την επένδυση σε μετοχές μικρού κεφαλαιοποίησης. Αυτό το ETF παρακολουθεί έναν δείκτη μετοχών μικρού κεφαλαίου στις Ηνωμένες Πολιτείες που σταθμίζονται από τα κέρδη της εταιρείας από την κύρια επιχειρηματική του λειτουργία. Ο υποκείμενος δείκτης, ο Δείκτης WisdomTree Small Cap Profits, είναι ένας υποδείκτης του Δείκτη WisdomTree Κερδών. Η θεωρία πίσω από την επιλογή της διατήρησης βάρους σύμφωνα με τα κέρδη και όχι με βάση την κεφαλαιοποίηση της αγοράς βασίζεται στο γεγονός ότι είναι τα κέρδη και όχι η κεφαλαιοποίηση της αγοράς, που παρέχουν επενδυτικές αποδόσεις. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει σε αρκετές εκατοντάδες αποθέματα μικρής και πολύ μικρής κεφαλαιοποίησης, χωρίς καμία επιχείρηση να κατέχει πάνω από το 1% της συνολικής συμμετοχής του. Μεταξύ των εκμεταλλεύσεών της περιλαμβάνονται η Oasis Petroleum Inc., η εταιρεία St. Joe, η PDL BioPharma Inc., η Delek U. S. Holdings και η Ryland Group Inc.

Τα αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης είναι ελκυστικά για τους επενδυτές κυρίως λόγω του αναπτυξιακού τους δυναμικού που υπερβαίνει το μέσο όρο. Είναι απλώς πολύ πιο πιθανό η τιμή μετοχής ενός χαρτοφυλακίου αξίας 10 δολαρίων, σε αντίθεση με ένα χρηματιστήριο αξίας 500 δολαρίων, να διπλασιαστεί ή να τριπλασιαστεί σε αξία. Ωστόσο, με υψηλότερο δυναμικό ανοδικών τάσεων συνήθως εμφανίζεται υψηλότερο επίπεδο κινδύνου.

Τα αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης καθορίζονται από την κεφαλαιοποίηση της αγοράς. Τα αποθέματα με ανώτατο όριο στην αγορά μεταξύ 250 και 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων χαρακτηρίζονται ως αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης. Τα αποθέματα με ανώτατο όριο αγοράς κάτω των 250 εκατομμυρίων δολαρίων μπορούν επίσης να αναφέρονται ως αποθέματα μικρού ορίου cap, αλλά προσδιορίζονται με μεγαλύτερη ακρίβεια ως αποθέματα μικρών κεφαλαιοποίησης.
Οι μικρότερες επιχειρήσεις συχνά υποεκτιμώνται και κατά συνέπεια υποτιμούνται, καθιστώντας τους δυνητικά ελκυστικές για την αξία των επενδυτών και των επενδυτών ανάπτυξης.

Οι μικρομεσαίες επιχειρήσεις, λόγω του σχετικά χαμηλού επιπέδου κεφαλαίου τους σε σύγκριση με τις μεγαλύτερες επιχειρήσεις και επειδή δεν έχουν συνήθως το ίδιο επίπεδο πρόσβασης στη χρηματοδότηση με τις μεγαλύτερες επιχειρήσεις, θεωρούνται εγγενώς πιο επικίνδυνες από τις εταιρείες μεγάλου κεφαλαίου. Είναι γενικά πιο ευάλωτα σε οικονομικές δυσχέρειες στην αγορά ή στην οικονομία. Τα αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης τείνουν επίσης να παρουσιάζουν μεγαλύτερη αστάθεια.

Δεδομένου ότι οι εταιρείες μικρού κεφαλαίου έχουν γενικά λιγότερο καθιερωμένη ιστορία και απόδοση στην αγορά, μπορεί να είναι πιο δύσκολο για τους επενδυτές να το αξιολογήσουν. Υπάρχει συνήθως πολύ λιγότερο άμεσα διαθέσιμο υλικό από τους αναλυτές της αγοράς για τις εταιρείες μικρού κεφαλαίου. Οι περισσότεροι αναλυτές, εκτός αν έχουν ιδιαίτερη ειδικότητα στα αποθέματα μικρού κεφαλαίου, τείνουν να δίνουν μεγαλύτερη προσοχή στα αποθέματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης.

Επειδή η ανάλυση μεμονωμένων αποθεμάτων μικρού κεφαλαιοποίησης μπορεί να αποτελέσει πρόκληση, πολλοί επενδυτές θεωρούν ότι χρησιμοποιούν ένα ΕΙΕΕ με εστίαση μικρής κεφαλαιοποίησης για να αποκτήσουν έκθεση σε μια επιλογή αποθεμάτων μικρού κεφαλαιοποίησης.

Χαρακτηριστικά

Το WisdomTree ETF, που ξεκίνησε το 2007, έχει πάνω από 400 εκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση, ή AUM. Με μέσο ημερήσιο όγκο συναλλαγών περίπου 10.000 μετοχών, δεν είναι τόσο ρευστό όσο πολλά άλλα ταμεία, αλλά εξακολουθεί να διαθέτει επαρκή ρευστότητα για μακροπρόθεσμους επενδυτές. Ο δείκτης εξόδων του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι 0,38% και προσφέρει μερισματική απόδοση 1,16%.

Η πενταετής ετήσια απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι 15,5%. Το σταθμισμένο μέσο όριο κεφαλαιοποίησης των μετοχών στο χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι $ 1. 1 δις. Ο μέσος σταθμισμένος λόγος τιμής προς βιβλίο ή ο λόγος P / B είναι 1. 77. Οι συμμετοχές μικρού και πολύ κεφαλαιοποιητικού κεφαλαίου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι πολύ διαφοροποιημένες σε περισσότερους από 10 τομείς της αγοράς, με τη μεγαλύτερη συγκέντρωση 25% και 17% στις κυκλικές καταθέσεις καταναλωτών και 17% στις συμμετοχές σε βιομηχανικά αποθέματα.

Καταλληλότητα και Συστάσεις

Το Ταμείο WisdomTree Small Cap Κέρδη είναι ιδανικό για επενδυτές που επιδιώκουν να αποκτήσουν έκθεση σε μια ευρεία επιλογή αποθεμάτων μικρού και μικρού κεφαλαίου από σημαντικούς τομείς της αγοράς και οι οποίοι συμφωνούν με τη στάθμιση του αμοιβαίου κεφαλαίου χαρτοφυλάκιο που βασίζεται στην κερδοφορία και όχι στην κεφαλαιοποίηση της αγοράς.

Επιπλέον, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο είναι κατάλληλο για αναπτυξιακούς ή κερδοσκοπικούς επενδυτές που είναι άνετοι με σχετικά υψηλά επίπεδα κινδύνου. Δεν είναι κατάλληλο για συντηρητικούς επενδυτές που δεν αντιμετωπίζουν κινδύνους. Η σχετικώς χαμηλή αναλογία P / B του Αμοιβαίου Κεφαλαίου 1,77 μπορεί επίσης να καταστήσει ελκυστική την αξία των επενδυτών. Η χαμηλή μερισματική απόδοση της, που υπερβαίνει το 1%, δεν την καθιστά βασική επιλογή για επενδυτές με έδρα το εισόδημα.

Μια μέση τιμή βήματος 1. 05 αποκαλύπτει ότι το αμοιβαίο κεφάλαιο υπόκειται σε μεταβλητότητα ελαφρώς μεγαλύτερη από το μέσο όρο. Ωστόσο, θα πρέπει να σημειωθεί ότι η down beta του ταμείου είναι 0. 99, υποδεικνύοντας ότι το μεγαλύτερο μέρος της πλεονάζουσας μεταβλητότητας του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι προς τα πάνω.