Από τον Φεβρουάριο, ο χρυσός είναι το κορυφαίο μέλλον των βασικών εμπορευμάτων μέχρι το 2016, αγγίζοντας το 13,90% μέχρι σήμερα. Η πτώση των χρηματιστηριακών αγορών και ο φόβος για τη διευθέτηση των διαφορών σε ολόκληρη την παγκόσμια αγορά οδήγησαν σε κλονισμό των τιμών του χρυσού μετά από τα τελευταία χρόνια ανεπαρκούς απόδοσης. Όλοι όμως δεν αγοράζουν το χρυσό ράλι. Η Goldman Sachs πιστεύει ότι η πώληση του χρηματιστηρίου και ο φόβος ήταν υπερβολικές αντιδράσεις από τους επενδυτές, λέγοντας ότι οι τράπεζες έχουν άφθονη ρευστότητα, οι χειρότερες μέρες του πετρελαίου θα μπορούσαν να είναι στο παρελθόν και η επιβράδυνση της Κίνας θα έπρεπε να έχει περιορισμένο αντίκτυπο στις οικονομικές προοπτικές του Σ. Στην πραγματικότητα, οι αναλυτές εμπορευμάτων της Goldman έχουν συστήσει χρυσό βραχυκυκλωμάτων, καθώς πιστεύουν ότι οι τρέχουσες συνθήκες δεν είναι τόσο αρνητικές όσο έχουν γίνει.

Δύο δυνητικοί τρόποι με τους οποίους οι επενδυτές μπορούν να ακολουθήσουν τις συμβουλές της Goldman Sachs για το βραχυπρόθεσμο χρυσό θα μπορούσαν να είναι μέσω του DB Short Gold ETN (NYSEARCA: DGZ DGZDB Λονδίνο DB Gold Short Exch Nts 2008-15. (92% δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ) και το ProShares UltraShort Gold ETF (NYSEARCA: GLL GLLPrShrs Trust ΙΙ71. 41-1. 77% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ).

Επισκόπηση του Ταμείου

Το ΕΤΜ Short Gold ETN είναι ένα σημείωμα που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο και προσπαθεί να παράσχει καθημερινά αντιστρόφως αποτελέσματα στον δείκτη Deutsche Bank Liquid Commodity Index και στη Βέλτιστη Απόδοση Gold Excess Return. Το κονδύλι DB Short Gold χρεώνει αναλογία δαπανών 0,75%, δεν έχει απόδοση και έχει συναλλαγές από τις 27 Φεβρουαρίου 2008.

Το ProShares UltraShort Gold ETF είναι ένα χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο που προσπαθεί να προσφέρει δύο φορές το αντίστροφο των ημερήσιων τιμών του χρυσού. Το ΕΙΕΕ χρεώνει δαπάνες ύψους 1. 57%, δεν προσφέρει απόδοση και έχει διαπραγμάτευση από την 1η Δεκεμβρίου 2008.

Απόδοση

Το αμοιβαίο κεφάλαιο DB Short Gold έχει αγωνιστεί μέχρι στιγμής το 2016, επιστρέφοντας -12. 98% από τον Φεβρουάριο του 2016. Ωστόσο, οι τριετείς αποδόσεις βελτιώνονται στο 6,01% πριν οι πενταετείς αποδόσεις φτάσουν στο -0. 63%. Κατά τη διάρκεια των τελευταίων τριών ετών, το αμοιβαίο κεφάλαιο DB Short Gold είχε τυπική απόκλιση 16,59 και τυπική απόκλιση πενταετούς διάρκειας 18. 48.

Το ETF εξαιρετικά μικρού χρυσού έχει επιπλέον αγωνιστεί το 2016, αλλά οφείλεται η μόχλευση της φύσης της, το ταμείο έχει δει απόδοση των -24. 63% μέχρι σήμερα μέχρι το Φεβρουάριο του 2016. Το ETF ProShares έχει τριετή απόδοση 7,83%, αλλά οι πενταετείς αποδόσεις -5. 16%. Όσον αφορά την τυπική απόκλιση, η μοχλευμένη φύση του ΕΙΕΕ επαναλαμβάνεται, καθώς η τριετής τυπική απόκλιση διαμορφώνεται σε 34,86 και η τυπική απόκλιση πενταετίας είναι 38. 76. Εν συντομία, περισσότερη μόχλευση σημαίνει μεγαλύτερη μεταβλητότητα.

Top Institutions Holding DGZ και GLL

Από τον Δεκέμβριο του 2015, η Jane Street Group LLC ήταν ο μεγαλύτερος θεσμικός μέτοχος της DB Short Gold ETN με 423.883 μετοχές, ακολουθούμενη από την Envestnet Asset Management Inc.με 141, 756 μετοχές και Sigma Planning Corp με 12, 315 μετοχές. Από τον Δεκέμβριο του 2015, οι αντίστοιχες αξίες των εκμεταλλεύσεων ήταν 7 δολάρια. 24 εκατομμύρια, 2 δολάρια. 42 εκατ. Ευρώ και 211 χιλιάδες δολάρια, αντίστοιχα.

Όσον αφορά τους κορυφαίους θεσμικούς κατόχους ETF του ProShares UltraShort Gold, η Virtu Financial LLC κατείχε 43, 220 μετοχές του ETF από τον Σεπτέμβριο του 2015. Η Susquehanna International Group κατείχε 4, 394 μετοχές, καθώς και 25, 600 δικαιώματα αγοράς και 5, 800 δικαιώματα πώλησης σε ETF, από τον Δεκέμβριο του 2015. Ο όμιλος Jane Street διατηρούσε επίσης την τρίτη κορυφαία θεσμική συμμετοχή του εξαιρετικά ευνοϊκού ETF με 16, 212 μετοχές και 9,500 καταθέσεις στο ETF.

Συνολικά, το DB Short Gold ETN και το ProShares UltraShort Gold ETF είναι δύο επενδυτικά οχήματα που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για να ακολουθήσουν τις συμβουλές της Goldman για το βραχυπρόθεσμο χρυσό. Εντούτοις, υπάρχουν μερικές διαφορές που πρέπει να σημειωθούν, όπως το ταμείο DB Short Gold δεν αξιοποιείται, ενώ το ETF ProShares είναι ένα ETF διπλής μόχλευσης. Αυτή η αυξημένη μόχλευση μπορεί να είναι μεγάλη για τους καταλαβαίνωτους βραχυπρόθεσμους εμπόρους, αλλά για τους άπειρους, η αυξημένη μεταβλητότητα μπορεί να είναι δύσκολη. Οι τιμές του χρυσού συνεχίζουν να φτάνουν μέχρι το 2016 υψηλότερα, αλλά η Goldman Sachs και πολλά άλλα ιδρύματα πιστεύουν ότι ο ράλλυ χρυσού θα μπορούσε να αποδειχθεί προσωρινός πριν αρχίσει εκ νέου η πτωτική τάση των τελευταίων ετών.