Υπάρχουν πολλοί τρόποι να επενδύσετε στην Κίνα, συμπεριλαμβανομένων των χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs). Το SPDR S & P της Κίνας (GXC GXCSPDR S & P Κίνας107 .99 + 1.33% δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) και iShares China Large Cap 45 + 0. 37% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ) είναι δύο ETF που είναι παρόμοια για πολλούς λόγους. Αλλά υπάρχουν επίσης και λεπτές διαφορές. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.: Αναδυόμενες αγορές και ο δρόμος προς κέρδη: Κίνα ETF ).

GXC: 19 Μαρτίου 2007

FXI: 5 Οκτωβρίου 2004

Εκτέλεση από την έναρξη:

GXC: 46 . 94%

FXI: 139. 46%

Δείκτες εξόδων:

GXC: 0. 59%

FXI: 0. 74%

Ετήσια απόδοση μερισμάτων:

GXC: 81%

FXI: 1. 75%

Κύκλος Ετήσιων Συμμετοχών:

GXC: 10. 00%

FXI: 17. 00%

ο Δείκτης FTSE China 50, ο οποίος περιλαμβάνει τις 50 μεγαλύτερες κινεζικές μετοχές που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ. Αυτό μπορεί να κάνει τα δύο αυτά ETF να είναι πολύ διαφορετικά, αλλά στην πραγματικότητα είναι πιο παρόμοια από διαφορετικά. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.:

Κίνα ETFs: Εισάγετε ως Κίνα Maturi

).

Για παράδειγμα, οι δύο μεγαλύτεροι τομείς που αντιπροσωπεύονται στην GXC είναι οι χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες (24,97%) και η τεχνολογία (22,33%). Οι μεγαλύτερες πιστώσεις του τομέα για την FXI είναι οι χρηματοοικονομικές υπηρεσίες (43,3%), οι υπηρεσίες επικοινωνίας (14,7%), η τεχνολογία (13,23%) και η ενέργεια (12,78%). Παρόλο που ενδέχεται να μην είναι ακριβείς συσχετισμοί, είναι παρόμοιοι. Η μεγαλύτερη ομοιότητα είναι ότι η μεγαλύτερη εκμετάλλευση για κάθε μία είναι η Tencent Holdings (TCTZF). Για την GXC, η Tencent αντιπροσωπεύει 7. 74% των στοιχείων του ενεργητικού και για την FXI, 9. 14%. Αυτό συμβαίνει, είναι σημαντικό να ρίξετε μια ματιά στο Tencent ανεξάρτητα από το τι ETF σκέφτεστε. Το Tencent είναι μια εταιρεία χαρτοφυλακίου επενδύσεων που παρέχει υπηρεσίες προστιθέμενης αξίας μέσω διαδικτύου και κινητής τηλεφωνίας, υπηρεσίες διαδικτυακής διαφήμισης και υπηρεσίες ηλεκτρονικού εμπορίου συναλλαγών. Αυτή τη στιγμή διαπραγματεύεται με κέρδη 38 φορές και κέρδη 4 φορές τα κέρδη. Τους τελευταίους 12 μήνες είχε περιθώριο κέρδους 29,18%, απόδοση ιδίων κεφαλαίων 33,88%, δείκτη χρέους προς ίδια κεφάλαια 0,45 και έχει δημιουργήσει 4 δολάρια. 67 δισ. Ευρώ σε λειτουργικές ταμειακές ροές. Στο τελευταίο τρίμηνο, τα έσοδα και τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν σε 27,50% και 46,30%, αντίστοιχα, σε ετήσια βάση. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Κινεζικός Τομέας Επένδυση με ΕΤΑ

).

Ενώ το απόθεμα της Tencent υπέστη πρόσφατα, έχει εκτιμήσει το 264. 90% τα τελευταία τρία χρόνια. Η πρόσφατη διαφάνεια πιθανότατα έχει να κάνει περισσότερο με οικονομικές ειδήσεις που προέρχονται από την Κίνα από την ίδια την εταιρεία και διαδραματίζει τους κινδύνους που σχετίζονται με την επένδυση στην GXC ή / και τη FXI.

Οικονομικές ανησυχίες

Από το 1979, η Κίνα έχει κατά μέσο όρο σχεδόν 10% αύξηση του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος (ΑΕΠ), γεγονός που οδηγεί σε καλύτερες ζωές καθώς και αυξημένες καταναλωτικές δαπάνες.Είναι ένας ενάρετος κύκλος. Δυστυχώς, η ανάπτυξη για το 2014 αναμένεται να είναι 7,5%. Αυτή η εξέλιξη εξακολουθεί να είναι ασταθής, αλλά δεν συμβαίνει με τον ίδιο ρυθμό όπως ήταν. Ακόμα χειρότερο είναι ότι η κινεζική κυβέρνηση είναι ψέματα ότι η οικονομία θα αυξηθεί σε κλιπ 7% το επόμενο έτος έναντι προηγούμενης προσδοκίας 7,3%. Για άλλη μια φορά, οι αριθμοί αυτοί εξακολουθούν να είναι ικανοί, αλλά η κατεύθυνση διαδραματίζει σημαντικό ρόλο όσον αφορά την αντίληψη των επενδυτών. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.:

Το ΑΕΠ της Κίνας εξέτασε: μια υπερβάθμιση του τομέα των υπηρεσιών ). Μια άλλη πιθανή ανησυχία είναι ότι ο χαλκός έπεσε πρόσφατα σε χαμηλό τετραετούς διάρκειας. Αυτό θα μπορούσε να είναι ακόμη ένα σημάδι ότι η ανάπτυξη επιβραδύνεται στην Κίνα. Εν τω μεταξύ, η ρευστότητα σφίγγει στην Κίνα, μια υπεύθυνη απόφαση για τη μακρά μεταφορά αλλά δεν ενισχύει την εμπιστοσύνη των επιχειρήσεων και των καταναλωτών.

Η κατώτατη γραμμή

Η GXC και η FXI είναι ποιοτικές μακροπρόθεσμες επενδύσεις που προσφέρουν έκθεση στην Κίνα. Η αξιοπρεπής απόδοση και η ευελιξία με τις εκμεταλλεύσεις είναι θετικές. Αλλά αυτά τα θετικά δεν θα σημαίνουν πολύ εάν η οικονομία της Κίνας επιβραδύνεται. Ενώ είναι δυνατή η ανάκαμψη, δεν είναι συνετό να καταπολεμήσουμε την τάση. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε:

Κινήσεις ETF κινείται με την αγορά ). Ο Dan Moskowitz δεν κατέχει μετοχές της GXC ή της FXI.