Μπορεί να είναι δύσκολο για τους επαγγελματίες του χρηματοπιστωτικού τομέα να συμβαδίσουν με τη σούπα αλφαβήτου με πιθανές επαγγελματικές ονομασίες, ειδικά όταν πολλά προγράμματα φαίνεται να καλύπτουν πολλές από τις ίδιες πληροφορίες. Τέτοια είναι η περίπτωση μεταξύ του Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) και του Chartered Financial Analyst (CFA), δύο ελκυστικές επιλογές για όσους έχουν δεσμευτεί για μια σταδιοδρομία στον τομέα της χρηματοοικονομικής ανάλυσης.

Σε γενικές γραμμές, η CFA καλύπτει ένα ευρύτερο φάσμα οικονομικών θεμάτων και διαθέτει μια μεγαλύτερη βάση για την ένταξη. Η CAIA μπορεί να είναι ακόμα ένας χρήσιμος τίτλος για τον σωστό επαγγελματία, αλλά η εφαρμογή και η εστίασή του είναι στενότερες.

Ομοιότητες

Οι εξετάσεις CFA και CAIA σχεδιάζονται για αναλυτικούς επαγγελματίες και οι δύο απαιτούν τη διεξαγωγή σειράς εξετάσεων από έναν έγκριτο οργανισμό στον κλάδο. Οι περισσότερες από τις ομοιότητες μεταξύ των δύο είναι επιφανειακές. το περιεχόμενο και οι μελλοντικές εφαρμογές έχουν λιγότερα κοινά.

Χρειάζεται πολύς χρόνος και πολλά χρήματα για την ολοκλήρωση κάθε προγράμματος. Η CAIA, που διοικείται από την Ένωση CAIA, απαιτεί περίπου 200 ώρες χρόνου σπουδών και $ 2,900 σε κανονικές αμοιβές εγγραφής και εξετάσεις. Το Ινστιτούτο CFA συνιστά 250 ώρες σπουδών και χρεώνει $ 2, 350 για τις εξετάσεις του.

Καλυμμένα Θέματα

Δεν υπάρχει τίποτα καλυπτόμενο από τα μαθήματα CAIA που δεν υπάρχουν στο υλικό CFA, ενώ το CFA καλύπτει πολύ περισσότερο από απλώς εναλλακτικές επενδύσεις. Αυτό καθιστά την CFA συγκριτικά ευρεία και ρηχή, ενώ η CAIA είναι πολύ εστιασμένη και βαθιά. Και οι δύο δοκιμές καλύπτουν επαγγελματικά πρότυπα και δεοντολογία.

Τα ειδικά θέματα για τον CAIA περιλαμβάνουν τους οδηγούς άλφα και beta, τα ακίνητα, τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου, τα βασικά προϊόντα, τα διαχειριζόμενα ταμεία, τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, τα παράγωγα, τα κεφάλαια κεφαλαίων και τη διαχείριση κινδύνων. Τα θέματα CFA περιλαμβάνουν γενικά οικονομικά, χρηματοοικονομική αναφορά και ανάλυση, εταιρική χρηματοδότηση, επενδύσεις σε μετοχές, σταθερό εισόδημα, διαχείριση χαρτοφυλακίου και ποσοτική ανάλυση.

Συχνότητα και δυσκολία εξέτασης

Ο μέσος αιτών που υποβάλλει αίτηση CAIA λαμβάνει και περάσει τις εξετάσεις επιπέδου 1 και επιπέδου 2 σε δύο χρόνια. Κάθε δοκιμή χορηγείται δύο φορές ετησίως και τα ποσοστά επιτυχίας είναι υψηλά τόσο για το Επίπεδο 1 (63% το 2017) όσο και για το Επίπεδο 2 (59%).

Οι εξετάσεις CFA είναι πιο δύσκολες και εξαπλώνονται περισσότερο. Υπάρχουν τρεις δοκιμές, Επίπεδα 1-3, και μόνο το Επίπεδο 1 χορηγείται περισσότερες από μία φορές ετησίως. Η πιο συμφέρουσα πορεία για την απόκτηση ενός CFA διαρκεί τρία χρόνια, αλλά τα περισσότερα χρειάζονται περισσότερο λόγω της δυσκολίας των εξετάσεων. Μόνο το 43% των ατόμων που λαμβάνουν δοκιμές CFA περάσουν στο Επίπεδο 1, με το 47% να περάσει στο Επίπεδο 2 και το 54% να περάσει στο Επίπεδο 3.

Απαιτούμενη Εκπαίδευση & Επαγγελματική Εμπειρία

Δεν υπάρχουν προαπαιτούμενα για την εξέταση CAIA, τουλάχιστον να έχουν μια λειτουργική γνώση των οικονομικών και επενδυτικών εννοιών.Αφού περάσει τις εξετάσεις επιπέδου 1 και επιπέδου 2, απαιτείται πτυχίο πανεπιστημίου και ένα έτος σχετικής εργασιακής εμπειρίας - ή αλλιώς τέσσερα χρόνια σχετικής εμπειρίας χωρίς πτυχίο - για να διεκδικήσουν επίσημα τον τίτλο CAIA.

Το Ινστιτούτο CFA είναι πιο επιλεκτικό όσον αφορά τον ορισμό του. Κανένας υποψήφιος δεν μπορεί να λάβει την εξέταση επιπέδου 1 χωρίς πτυχίο ή χωρίς να είναι τουλάχιστον στο τελευταίο έτος ενός πτυχίου ή χωρίς να έχει κάποιο συνδυασμό εργασιακής εμπειρίας και κολλέγιο ίσο με τέσσερα χρόνια. Μόλις ο υποψήφιος περάσει την εξέταση επιπέδου 3, πρέπει να έχει τέσσερα πλήρη έτη σχετικής εργασιακής εμπειρίας πριν από την απόκτηση του τίτλου CFA.

Η κατώτατη γραμμή

Πολύ λίγοι επαγγελματίες επενδυτών σταδιοδρομίας θα κακοποιούνταν με τίτλο CFA δίπλα στα ονόματά τους. Ορισμένοι οικονομικοί σύμβουλοι και μεσίτες μπορούν να επιβιώσουν χωρίς αυτούς, όπως και ορισμένοι αναλυτές, αλλά κάθε αναλυτική θέση μπορεί να επωφεληθεί από τον ορισμό CFA. Ορισμένα επαγγέλματα, όπως διαχειριστές χαρτοφυλακίου ή αναλυτές σε αμοιβαία κεφάλαια, απαιτούν ουσιαστικά οι αιτούντες να είναι CFA.

Δεδομένου ότι η CAIA καλύπτει επενδύσεις που δεν είναι μετοχές ή ομόλογα, ο τίτλος θα μπορούσε να θεωρηθεί περιττός για τους περισσότερους επαγγελματίες του χρηματοπιστωτικού τομέα. Ωστόσο, η CAIA διαθέτει δύο πολύ συγκεκριμένες, άνετες και επικερδείς κατοικίες: τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια και τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου.