Τα αποθέματα πενών απλώς κατοικούν στο χώρο των απάτες ροζ φύλλων αντλίας και απορριμμάτων και στην παράλογη έξαρση των γρήγορων επενδυτών με πλούσια γκάμα, με την ελπίδα να μετατρέψουν τις πένες σε χιλιάδες ή να διατηρήσουν θεμελιώδη αξία; Ο σκοπός αυτού του άρθρου είναι να προσδιορίσει εάν η θεμελιώδης ανάλυση μπορεί να αποκαλύψει γυαλιστερό χαλκό σε μια θάλασσα από το χρυσό του ανόητου. Ο οδηγός μας θα είναι ο θρυλικός επενδυτής Peter Lynch. Ως διευθυντής του Ταμείου Magellan της Fidelity Investments από το 1977 έως το 1990, η Lynch διοργάνωσε το αμοιβαίο κεφάλαιο με τις καλύτερες επιδόσεις παγκοσμίως και υπερέβαινε τακτικά τον δείκτη S & P 500, συνήθως περισσότερο από διπλάσιο.

Στο βιβλίο του "One Up on Wall Street", ο Lynch ορίζει τα βασικά χαρακτηριστικά μιας μεγάλης επιχείρησης για επενδύσεις:

Τα ιδρύματα δεν το κατέχουν και οι αναλυτές δεν το ακολουθούν.

1. Οι άνθρωποι πρέπει να συνεχίσουν να το αγοράζουν (για παράδειγμα, ναρκωτικά, τσιγάρα και ξυράφια).
2. Οι αγοραστές εσωτερικού είναι παρόντες. Αυτό σημαίνει ότι η διοίκηση της εταιρείας αγοράζει μετοχές. (Μην ανησυχείτε τόσο πολύ για τους πωλητές εμπιστευτικών πληροφοριών. Θα μπορούσαν να πωλούν για να καλύψουν προσωπικές οικονομικές ανάγκες, όχι απαραίτητα επειδή είναι κάτω από τις βασικές αρχές της εταιρείας.)
3. Η εταιρεία αγοράζει πίσω μετοχές.
4. Το απόθεμα διαπραγματεύεται στο χαμηλότερο ή χαμηλότερο από 52 εβδομάδες.
5. Ο λόγος τιμής προς κέρδος (P / E) είναι χαμηλός.
6. Η αναλογία τιμής προς κέρδος πάνω από την αναλογία ανάπτυξης (PEG) είναι μικρότερη από 1.
7. Η τιμή τιμής-προς-λογιστική είναι χαμηλή.
8. Στον ισολογισμό, τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και οι εμπορεύσιμοι τίτλοι καλύπτουν το δείκτη μακροπρόθεσμου χρέους (LTD).
9. Δεν έχει ταχέως αυξανόμενο χρέος στον ισολογισμό του.
10. Ο λόγος χρέους προς ίδια κεφάλαια είναι χαμηλότερος από 33%.
11. Τα κέρδη βρίσκονται στην άνοδο.
12. Η προβλεπόμενη μελλοντική αύξηση των κερδών είναι υψηλή αλλά όχι υπερβολικά υψηλή.
13. AD:

Αντί να παίζουμε τις κουλοχέρηδες με την ελπίδα μιας μεγάλης ανταμοιβής, ας δούμε αν μπορεί να εφαρμοστεί μια θεμελιώδης ανάλυση Lynch για την εύρεση πλούσιου χαλκού. Κατ 'αρχάς, ας ορίσουμε καθένα από τα βασικά σημεία της Lynch και δεύτερον, ας δούμε αν υπάρχουν αποθέματα πενών που πληρούν τις δοκιμές.

1. Τα ιδρύματα δεν το κατέχουν και οι αναλυτές δεν το ακολουθούν.

Σύμφωνα με την Lynch, αν υπάρχει κενό θεσμικής ιδιοκτησίας - λιγότερο από το 50% - ή αν δεν υπάρχουν αναλυτικά μάτια, τότε μπορεί να υπάρχει μια πιθανότητα απόκλισης τιμών. Τα αποθέματα Penny είναι συνήθως λεπτώς διαπραγματεύσιμα issues microcap με κεφαλαιοποίηση μικρότερη από 300 εκατομμύρια δολάρια. Διατιμώνται συνήθως σε λιγότερο από $ 5 ανά μετοχή. Τα περισσότερα αποθέματα πενών δεν έχουν κανένα πρόβλημα να ανταποκριθούν στη δοκιμή: "Τα ιδρύματα δεν το κατέχουν και οι αναλυτές δεν το ακολουθούν."

AD:

2. Οι άνθρωποι πρέπει να συνεχίσουν να το αγοράζουν (για παράδειγμα, φάρμακα, τσιγάρα και ξυράφια).

Όπως δήλωσε πολλές φορές στο Warren Buffett στο παρελθόν, οι καλύτερες επιχειρήσεις που κατέχουν έχουν κάποιο είδος καταναλωτικού μονοπωλίου ή γέφυρας διοδίων.Αυτή η γοητευτική γέφυρα διοδίων είναι κάτι που οι καταναλωτές πρέπει να ταξιδεύουν κάθε μέρα. Παραδείγματα περιλαμβάνουν ξυράφια, ασφάλεια αυτοκινήτου, υγρή ευτυχία (όπως Coca-Cola ή καφέ) ή εσώρουχα.

3. Οι αγοραστές εμπιστευτικών πληροφοριών είναι παρόντες - η διοίκηση της εταιρείας αγοράζει μετοχές.

Εάν η διαχείριση είναι ορθολογική, τότε η αγορά των εσωτερικών στοιχείων αποτελεί ένδειξη ότι η διοίκηση της εταιρείας εκμεταλλεύεται τη διαφορά μεταξύ των γνώσεων διαχείρισης εμπιστευτικών πληροφοριών και της τρέχουσας τιμής αγοράς.

4. Η εταιρεία αγοράζει μετοχές.

Εάν διαθέτετε στάση λεμονάδας και κατέχω στάση λεμονάδας και το άχυρο μου φτάνει στην στάση λεμονάδας σας και αποστραγγίζει το απόθεμά σας, λέγεται συρρίκνωση. Αν και εσείς και εγώ διαθέτουμε μια στάση λεμονάδας μαζί με δύο άλλους συνεργάτες, ονομάζεται εταιρική σχέση. Αν καθένας μας κατέχει μερίδιο 25% και η επιχείρηση παράγει κέρδος $ 100 για το έτος και διανέμουμε τα έσοδα, τότε παίρνουμε το καθένα 25 δολάρια. Εάν αντίθετα εσείς και εγώ εξαγοράζουμε τους δύο εταίρους μας, καταλήγουμε σε κάθε ένα μερίδιο συμμετοχής 50% στην επιχείρηση. Στην περίπτωση αυτή, εάν το περίπτερο δημιουργεί κέρδος $ 100 για το έτος, παίρνουμε το καθένα $ 50 ένα κομμάτι. Η ίδια αρχή ισχύει για τις δημόσιες εταιρείες: καθώς οι μετοχές αγοράζονται πίσω, οι αυξήσεις κερδών ανά μετοχή για τους υπόλοιπους μετόχους.

5. Αποτίμηση: Το απόθεμα διαπραγματεύεται στο ή κοντά στο χαμηλό του

διάρκειας 52 εβδομάδων. Σε γενικές γραμμές, η διαπραγμάτευση μετοχών κοντά στο χαμηλό των 52 εβδομάδων δεν μπορεί να είναι υπερτιμημένη (αν και θα μπορούσε πάντα να φτάσει στο μηδέν). Η χαμηλή δοκιμή των 52 εβδομάδων είναι μια καλή δοκιμασία οξέος που μπορεί να συνδυαστεί με πρόσθετους λόγους ανίχνευσης αξίας, όπως οι λόγοι τιμής προς κέρδος και τιμής προς βιβλίο.

6. Ο λόγος τιμής προς κέρδος (P / E) είναι χαμηλός.

Εάν επενδύσετε σε ένα απόθεμα με P / E επτά, τότε θεωρητικά θα χρειαστούν επτά χρόνια για να πάρετε τα χρήματά σας πίσω. (Εάν αγοράσετε ένα απόθεμα για $ 70 και παράγει 10 δολάρια ετησίως στα κέρδη, σε 7 χρόνια θα ανακτήσετε την αρχική σας επένδυση των $ 70.) Όταν πρόκειται για τον λόγο P / E, τόσο χαμηλότερο είναι το καλύτερο. Εάν όλα τα υπόλοιπα είναι ίσα, μια εταιρεία με P / E επτά θα σας αγοράσει περισσότερα κέρδη από μια επένδυση σε μια εταιρεία με P / E οκτώ.

7. Ο λόγος τιμής προς κέρδος έναντι αύξησης (PEG) είναι μικρότερος από 1.

Ο λόγος τιμής / κέρδους έναντι ανάπτυξης μικρότερος από ένα δείχνει ότι η εταιρεία πωλεί για λιγότερο από το δυναμικό αύξησης των κερδών της. Παρόλο που η αύξηση των κερδών μπορεί να είναι ένας πολύ θεωρητικός αριθμός, είναι σημαντικό να προσπαθήσουμε να περάσουμε αυτόν τον αριθμό προς τα κάτω. Στις πρώτες μέρες του, ο Γουόρεν Μπάφετ θα έπαιρνε φτηνές, απορριπτόμενες επενδύσεις τύπου πούρων με ένα καλό ρουφηξιά που τους άφηνε. Σήμερα, αγοράζει με βάση την αρχή ότι η αξία και η ανάπτυξη συνδέονται στο ισχίο. Ο λόγος PEG ενσωματώνει αυτήν την αρχή. Όπως έγραψε ο Γουόρεν Μπουφέ στην επιστολή του Berkshire Hathaway του 1989, "Είναι πολύ καλύτερο να αγοράσετε μια θαυμάσια επιχείρηση σε μια δίκαιη τιμή από μια δίκαιη εταιρεία σε μια θαυμάσια τιμή. "

8. Η τιμή τιμής-λογαριασμού είναι χαμηλή.

Συνεχίζοντας με την αποτίμηση, η λογιστική αξία μιας εταιρείας είναι αυτό που έμεινε αν η εταιρεία εκκαθαριστεί αύριο και όλα τα περιουσιακά στοιχεία πωλήθηκαν και το σύνολο του χρέους επιστράφηκε.Σκεφτείτε το με αυτόν τον τρόπο - τα περιουσιακά στοιχεία μείον τις υποχρεώσεις που εμφανίζονται στον ισολογισμό είναι η εναπομένουσα λογιστική αξία. Ο οικονομολόγος και επενδυτής Benjamin Graham, γνωστός ως ο πατέρας της επένδυσης αξίας, επενδύει σε επιχειρήσεις που πωλούν τα δύο τρίτα της καθαρής τρέχουσας αξίας ενεργητικού τους (κυκλοφορούν ενεργητικά μείον τις συνολικές υποχρεώσεις). Με άλλα λόγια, αγόραζε εταιρείες, οι οποίες, εάν ρευστοποιηθούν αύριο, θα μπορούσαν να καλύψουν τις συνολικές υποχρεώσεις τους από τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και να έχουν ακόμη απομείνει μετρητά. Αυτό είναι το ακίνητο ισοδύναμο με την αγορά ενός σπιτιού για $ 66, 000 με $ 100, 000 μετρητά στο ντουλάπι.

Αν και ο κανόνας της καθαρής αξίας ενεργητικού του Ben Graham είναι πολύ συντηρητικός και πολύ δύσκολος στην πράξη σήμερα, σκεφτείτε τον κανόνα τιμής Lynch ως προς την τιμή ως προς τη λογιστική αξία. Εξισώνει την τιμή του αποθέματος με τη λογιστική του αξία, που είναι ό, τι θα έμενε αν η εταιρεία πωληθεί αύριο.

Να είστε άπληστοι όταν άλλοι είναι φοβισμένοι και φοβισμένοι όταν άλλοι είναι άπληστοι.

9. Φερεγγυότητα: Στον ισολογισμό, τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και οι εμπορεύσιμοι τίτλοι καλύπτουν το λόγο μακροπρόθεσμου χρέους (LTD).

Τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία αποτελούνται από μετρητά και αποθέματα. Πρόκειται για περιουσιακά στοιχεία που θεωρούνται εξαιρετικά ρευστά. Οι εμπορεύσιμοι τίτλοι περιλαμβάνουν χρηματοπιστωτικά μέσα τα οποία μπορούν εύκολα να μετατραπούν σε μετρητά, όπως κρατικά ομόλογα, κοινά αποθέματα και CD. Το μακροπρόθεσμο χρέος περιλαμβάνει οποιεσδήποτε χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις που οφείλονται για ένα έτος (οι τρέχουσες υποχρεώσεις είναι υποχρεώσεις που οφείλονται σε ένα έτος). Και πάλι, επιστρέφοντας στον κανόνα του καθαρού τρέχοντος περιουσιακού στοιχείου του Ben Graham και την κατανόησή μας ως προς την τιμή ως λογιστική αξία ως συντηρητικούς λόγους, αυτή είναι μια συντηρητική παράμετρος στην κατανόηση της φερεγγυότητας της εταιρείας. Στην περίπτωση των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και των εμπορεύσιμων τίτλων που καλύπτουν το δείκτη μακροπρόθεσμου χρέους, αν η επιχείρηση πωληθεί αύριο, θα μπορούσε να καλύψει το μακροπρόθεσμο χρέος της αποκλειστικά από μετρητά, αποθέματα και εμπορεύσιμους τίτλους.

10. Δεν έχει ταχέως αυξανόμενο χρέος στον ισολογισμό του.

Η ταχεία κλιμάκωση του χρέους είναι ενδεικτική πιθανών προβλημάτων, αν δεν συσχετίζεται με την αύξηση των πωλήσεων. Ως επακόλουθο, η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων (ROE) ενδέχεται να είναι απατηλά διογκωμένη, επειδή η κεφαλαιακή διάρθρωση έχει μεγάλη βαρύτητα έναντι του χρέους έναντι των ιδίων κεφαλαίων.

11. Ο δείκτης χρέους προς ίδια κεφάλαια είναι χαμηλότερος από 33%.

Μερικοί ισχυρίστηκαν ότι οι επιχειρήσεις με υψηλά επίπεδα χρέους είναι ανάλογες με τους οδηγούς πίσω από το τιμόνι ενός αυτοκινήτου με ένα μαχαίρι συνδεδεμένο στο τιμόνι με το μαχαίρι να κατευθύνεται απευθείας στο στήθος του οδηγού. Όπως το επιχείρημα πηγαίνει, ο οδηγός θα είναι πολύ πιο επιφυλακτικός οδηγός και να αποφευχθεί το πρόβλημα. Αναπόφευκτα όμως, ο οδηγός θα χτυπήσει ένα χτύπημα στο δρόμο και τα αποτελέσματα θα είναι ακατάστατα. Για μια επιχείρηση υψηλής μόχλευσης, ακόμη και η μικρότερη χτύπημα μπορεί να είναι μια καταστροφή.

12. Τα κέρδη βρίσκονται στην ανοδική πορεία.

Μια επιχείρηση με μακροχρόνια ιστορία επιτυχούς αύξησης των κερδών (σκεφτείτε μια πλαγιά σκι) έχει οικονομική ανθεκτικότητα που οδηγεί σε μεγαλύτερη ενδογενή αξία με την πάροδο του χρόνου. Ένα μακροπρόθεσμο ιστορικό σταθερά αυξανόμενων κερδών ισοδυναμεί με προβλεψιμότητα που ισοδυναμεί με μεγαλύτερη εμπιστοσύνη στον υπολογισμό της εγγενούς αξίας.

13. Η προβλεπόμενη μελλοντική αύξηση των κερδών είναι υψηλή αλλά όχι υπερβολικά υψηλή.

Η προβλεψιμότητα οδηγεί σε εμπιστοσύνη στις προβολές, συμπεριλαμβανομένων προβολών για το ρυθμό αύξησης των κερδών της εταιρείας. Αυτός ο ρυθμός ανάπτυξης χρησιμοποιείται σε έναν υπολογισμό της εγγενούς αξίας προκειμένου να μας πει εάν υπάρχει περιθώριο ασφαλείας. Σε ένα μοντέλο προεξοφλημένων ταμειακών ροών, αυτός ο ρυθμός ανάπτυξης "αυξάνεται" τα κέρδη τα οποία στη συνέχεια μειώνονται σε παρούσα αξία. Αν το απόθεμα πωλεί κάτω από την εγγενή αξία του, τότε υπάρχει ένα περιθώριο ασφαλείας. Σύμφωνα με τον Peter Lynch, ο ρυθμός αύξησης των κερδών από 10 έως 15% είναι υγιής, ενώ ένα ποσοστό 20% μπορεί να είναι μια φούσκα που οδηγεί σε ένα flop.

Εφαρμόζοντας τις αρχές του Peter Lynch σε αποθέματα Penny

Η Peter Lynch Penny Stock Screen

Δημιούργησα ένα screener χρηστών χρησιμοποιώντας τα παρακάτω κριτήρια:

Τιμή Ασφαλείας: $ 0 έως $ 5 (ο ορισμός ενός αποθέματος πενών)

• Ιδιοκτησιακή Ιδιοκτησία: 0% έως 50%
• Μερίδια Net Insider που αγοράστηκαν κατά το παρελθόν έτος: 13, 400 έως 78. 8 εκατομμύρια (13, 400 θεωρούνται μεσαία αγορά εσωτερικών προσώπων ενώ +110, 700 θεωρούνται υψηλά .
• Αναλογία τιμών προς κέρδη: 0 έως 15
• Αναλογία τιμής προς βιβλίο: 0 έως 2
• Αναλογία δανείου προς ίδια κεφάλαια: 0% έως 33%
• υποψήφιοι:

RCM Technologies Inc (RCMT

1. RCMTRCM Technologies Inc.66 + 6.00% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) (NWFY
2. NVFYNova Lifestyle Inc1, 68 + 4, 35% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4 SWK Holdings Corporation (SWKH)
3. FNBH Bancorp Inc. (FNHM) Στη συνέχεια, αξιολόγησα καθένα από τα επιζώντες που χρησιμοποιούν τα κριτήρια Lynch που δεν μπόρεσα να συμπεριλάβω στην οθόνη. Ας δούμε τι συνέβη. 2. Οι άνθρωποι πρέπει να συνεχίσουν να το αγοράζουν (για παράδειγμα, φάρμακα, τσιγάρα και ξυράφια). Η RCM Technologies (RCMT
4. RCMTRCM Technologies Inc6. 89 + 6 .00%
5. δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6

) είναι ένας προμηθευτής επιχειρηματικών και τεχνολογικών λύσεων σε εμπορικούς και κρατικούς τομείς. επίσης ένας πάροχος ειδικών υπηρεσιών υγειονομικής περίθαλψης.

Η InTest Corporation (INTT

• INTTIntest Corporation8, 20 + 1, 24% ) δημιούργησε, κατασκευάζει και εμπορεύεται προϊόντα που χρησιμοποιούνται από τους κατασκευαστές ημιαγωγών κυκλώματα και πλακιδίων. Η Nova Lifestyle (NVFY NVFYNova Lifestyle Inc1, 68 + 4, 35%
• δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) είναι κατασκευαστής επίπλων και κατοικίες όπως Diamond Sofa, Colorful World και Giorgio Mobil. Η SWK Holdings (SWKH) είναι μια εξειδικευμένη εταιρεία χρηματοδότησης με επίκεντρο τον τομέα της παγκόσμιας υγείας. Σύμφωνα με την ιστοσελίδα της, η εταιρεία παρέχει "ευέλικτες λύσεις χρηματοδότησης με ελκυστικό κόστος κεφαλαίου για τη δημιουργία μακροπρόθεσμης αξίας τόσο για τους εταίρους της SWK όσο και για τους επενδυτές της. " Η FNBH Bancorp (FNHM) είναι μια τράπεζα στην κομητεία Livingston, Mich. Και παρέχει εμπορικές και τραπεζικές υπηρεσίες. Σύμφωνα με την ιστοσελίδα της τράπεζας, είναι η μόνη τράπεζα που εδρεύει στο Livingston.
• Παρόλο που δεν πρόκειται για βαθιά κατάδυση στα προϊόντα και τις υπηρεσίες που προσφέρονται από τους επιζώντες αποθεμάτων πενών, πιστεύω ότι από τις πέντε εταιρείες, τα ακόλουθα τέσσερα παρουσιάζουν χαρακτηριστικά μονοπωλίου καταναλωτών ή γέφυρας διοδίων. Η RCM Technologies (RCMT RCMTRCM Technologies Inc6. 89 + 6 .00% δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) απασχολεί μια εξειδικευμένη επιχειρηματική και τεχνολογική σφαίρα, διότι εστιάζει στον εμπορικό και κυβερνητικό τομέα μιας γέφυρας διοδίων. Το Nova Lifestyle (NVFY
• NVFYNova Lifestyle Inc1, 68 + 4, 35%
• που δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6

) περιέχει ποιοτικά χαρακτηριστικά ενός καταναλωτικού μονοπωλίου ως αποτέλεσμα των αναγνωρίσιμων περιουσιακών του στοιχείων Καναπές Diamond. Η SWK Holdings (SWKH) προσφέρει μια μοναδική γέφυρα διοδίων και ένα μονοπώλιο υβριδικών καταναλωτών με τις προσφορές του τομέα της υγειονομικής περίθαλψης σε συνδυασμό με λύσεις χρηματοδότησης. Η FNBH Bancorp (FNHM) παρουσιάζει χαρακτηριστικά μονοπωλίου για τον καταναλωτή, επειδή έχει λειτουργήσει εδώ και πάνω από 120 χρόνια στον νομό όπου εδρεύει. 4. Η εταιρεία αγοράζει μετοχές. RCM Τεχνολογίες (RCMT RCMTRCM Technologies Inc 6. 89 + 6. 00% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) και InTest Corporation (INTT INTTIntest Corporation. 24%

που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6

• ) εξέδωσε 1 εκατομμύριο μετοχές από το 2005 έως το 2014. Nova Lifestyle (NVFY NVFYNova Lifestyle Inc1.64 + 4.35% με την Highstock 4. 2. 6 ) εκδόθηκαν 8 εκατομμύρια μετοχές από το 2010 έως το 2014. Η SWK Holdings (SWKH) εξέδωσε 34 εκατομμύρια μετοχές από το 2005 έως το 2014. Η FNBH Bancorp (FNHM) μετοχές από το 2013 έως το 2014.
• Όλες οι επιχειρήσεις απέτυχαν στη δοκιμή αγοράς ιδίων μετοχών, αλλά η RCM Technologies και η Intest Corporation ήταν οι λιγότερο ανήσυχοι. 5. Το απόθεμα διαπραγματεύεται στο χαμηλότερο ή χαμηλότερο από 52 εβδομάδες. Ο παρακάτω πίνακας δείχνει το χαμηλό 52 εβδομάδων, την τρέχουσα τιμή και την ποσοστιαία διαφορά μεταξύ της τρέχουσας τιμής και του χαμηλού 52 εβδομάδων για τους υποψηφίους μας. Η Intest Corporation είναι ένας σαφής νικητής σε αυτήν την κατηγορία. Εταιρεία Penny
• 52-εβδομάδες Χαμηλή
• Τρέχουσα τιμή

% Διαφορά

Intest Corporation (INTT

2. 6

)	3. 73	4. 15	11. 3%
RCM Τεχνολογίες (RCMT RCMTRCM Technologies Inc 6. 89 + 6. 00% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 )	4. 16	5. 03	20. 9%
Εκμεταλλεύσεις SWK (SWKH) 1. 17 1. 47 25. 6%	FNBH Bancorp (FNHM)	0. 86	1. 14
32. 6%	Nova Lifestyle (NVFY	NVFYNova Lifestyle Inc1, 68 + 4, 35%	Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6
)	1. 74	2. 35	35. 1%
7. Η τιμή PEG είναι μικρότερη από 1. Το PEG για το (INTT INTTIntest Corporation8 .20 + 1.24% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 >), (RCMT	RCMTRCM Technologies Inc6, 89 + 6 .00%	Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6	), SWKH και FNHM είναι 0 έχουν προβλέψει αύξηση κερδών για το τρέχον ή επόμενο έτος. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι (INTT

INTTIntest Corporation8.20 + 1. 24%

Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ), (RCMT RCMTRCM Technologies Inc.6, 89 + 6. 00% SWKH) έχουν ουσιαστικά πενταετή ποσοστά αύξησης των κερδών σε 15%, 15% και 20% αντίστοιχα (τα δεδομένα FNHM δεν είναι διαθέσιμα). (NVFY NVFYNova Lifestyle Inc1, 68 + 4, 35% που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) δεν έχει αναλυτικές απόψεις σχετικά με το ρυθμό αύξησης κερδών ανά μετοχή στο Yahoo! Χρηματοδότηση. Αυτό είναι ένα πλεονέκτημα σε ότι η κάλυψη είναι ανύπαρκτη, αλλά ένα μείον στο ότι δεν γνωρίζουμε τις δυνατότητες ανάπτυξης των κερδών της. 10. Το χρέος μακριά από τον Ισολογισμό - Αυξάνεται ή μειώνεται; Από το 2010 έως το 2014, οι συνολικές υποχρεώσεις για την Intest Corporation μειώθηκαν κατά 1 εκατομμύριο δολάρια. Για τις τεχνολογίες RCM, οι συνολικές υποχρεώσεις σχεδόν διπλασιάστηκαν την ίδια χρονική περίοδο και αυξήθηκαν από 13 εκατομμύρια δολάρια το 2010 σε 44 εκατομμύρια δολάρια το 2014. Η SWK Holdings αύξησε το σύνολο των υποχρεώσεών της από 0 δολάρια το 2010 σε 11 εκατομμύρια δολάρια το 2013 και έπειτα μειώσει τις υποχρεώσεις σε 6 εκατομμύρια δολάρια το 2014. Η FNBH Bancorp έχει μειώσει το χρέος της κατά το χρονικό διάστημα 2010 έως 2014 από 295 εκατ. Δολάρια σε 292 εκατ. Δολάρια. Η Nova Lifestyles έχει ξεπεράσει το σύνολο των υποχρεώσεων ύψους 12 εκατομμυρίων δολαρίων το 2011 σε 29 εκατομμύρια δολάρια το 2014. Στην κατηγορία αυτή εμφανίζονται σαφείς νικητές: Intest Corporation (INTT) και SWK Holdings (SWKH). 12. Τα κέρδη βρίσκονται στην ανοδική πορεία. Τα κέρδη ανά μετοχή της Intest Corporation αυξήθηκαν από - $. 41 το 2005 σε $. 96 το 2011 και από τότε έχουν μειωθεί σε $. 33 το 2014. Οι τεχνολογίες RCM αυξήθηκαν από $. 30 το 2005 σε $. 54 το 2014. Η SWK Holdings έχει πάει από - $. 58 το 2005 σε $. 32 το 2014. Η FNBH Bancorp μειώθηκε σημαντικά από $ 14. 21 το 2005 σε $. 11 το 2014. Η Nova Lifestyle έχει αυξηθεί από $. 37 το 2011 σε $. 42 το 2014. Οι σαφείς νικητές αυτής της κατηγορίας είναι οι RCM Technologies και Nova Lifestyle. 13. Η προβλεπόμενη μελλοντική αύξηση των κερδών είναι υψηλή αλλά όχι υπερβολικά υψηλή.

Η αύξηση των κερδών ανά μετοχή κατά τα επόμενα 5 χρόνια όπως διαπιστώθηκε στο Yahoo! Οικονομικά: (INTT INTTIntest Corporation 8. 20 + 1. 24% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6

) - 15%

RCMTRCM Technologies. +6. 00%

Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6

) - 15%

(SWKH) - 20%

(NVFY

• Ο καλύτερος νικητής αυτής της κατηγορίας είναι η Intest Corporation, η RCM Technologies και η SWK Holdings. Για όσους σκοράρουν στο σπίτι, η RCM Technologies, η Intest Corporation και η SWK Holdings σημείωσαν τρία σημεία. Ο Nova Lifestyle σημείωσε δύο σημεία. Η FNBH Bancorp σπρώχτηκε σε ένα σημείο. Λάβετε υπόψη σας ότι όλα αποτυγχάνουν της αγοράς buyback και PEG-είναι-λιγότερο από 1 δοκιμές. Τα αποθέματά μας με την υψηλότερη βαθμολογία (RCMT, INTT και SWKH) σημείωσαν συνολικά 8 από τους 13 διευθυντές της Lynch. Αυτό είναι 61. 5% που είναι βαθμός του Δ. Peter Lynch δεν θα συνιστούσε κανένα από αυτά τα αποθέματα. Μια ποιοτική επιλογή από την Peter Lynch που θα εγκριθεί από τον Peter Lynch θα βαθμολογούσε τουλάχιστον το 90% ή 12 από τους 13 πόντους. Η κατώτατη γραμμή
• Είναι επιτακτική ανάγκη να κατανοήσουμε ότι μια ποιοτική θεμελιώδης ανάλυση μπορεί να αποκαλύψει συμπαγείς εταιρείες και αξία ακόμη και στον τομέα των αποθεμάτων πενών.Εφαρμόζοντας μια ανάλυση Peter Lynch σε αποθέματα πενών, διαπιστώσαμε ότι ορισμένα αποθέματα έχουν θεμελιώδη αξία και θα μπορούσαν να κάνουν για σταθερές μακροπρόθεσμες επενδύσεις. Μια θεμελιώδης ανάλυση που έχει διαμορφωθεί για μακροπρόθεσμες επενδύσεις είναι διαμετρικά αντίθετη με τη σταθερή και γρήγορη, νοημοσύνη που είναι η κερδοσκοπία στον πυρήνα της. Με την πάροδο του χρόνου, η κερδοσκοπία θα έχει καταστροφικά οικονομικά αποτελέσματα. Αν πάτε στο Λας Βέγκας, κολλήστε με τα κουλοχέρηδες. Εάν αξιολογείτε τα αποθέματα πενών, αναζητήστε επιχειρήσεις με μακροπρόθεσμη θεμελιώδη αξία.