Brookfield Property Partners (BPY BPYBrookfield Property Partners LP23. 330. 00% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ακινήτων στον κόσμο, αλλά σπάνια ακούτε την εταιρεία που συζητήθηκε όταν οι επενδυτές μιλούν για τίτλους ακινήτων. Πρόκειται για μια εταιρική σχέση, όχι για ένα trust trust (REIT) και η εταιρεία έχει μια σύνθετη δομή ιδιοκτησίας. Ορισμένες από τις επενδύσεις τους είναι κοινοπραξίες και συνεργασίες με άλλες εταιρείες κτηματομεσιτικών, οπότε χρειάζεται ένα μολύβι και λίγο χρόνο για να υπολογίσει την αξία των μετοχών. Δεδομένου ότι οι μετοχές διαπραγματεύονται με σημαντική έκπτωση στην εκτίμηση της διοίκησης για την αξία, φαίνεται ότι αξίζει να αφιερωθεί κάποιος χρόνος και να υπολογίσει την αξία αυτού του παγκόσμιου χαρτοφυλακίου ακινήτων με τα καλύτερα χαρακτηριστικά. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε επίσης: Απλοί τρόποι να επενδύσετε σε ακίνητα .)

-

Δομή ιδιοκτησίας

Όταν εξετάζετε την άμεση ιδιοκτησία μετοχών από τον μητρικό της οργανισμό, δημιουργήθηκε η Brookfield Asset Management (BAM BAMBrookfield Asset Management Inc41, 95 + 0,60% με το Highstock 4. 2. 6 ) και το ποσοστό συμμετοχής που αντιπροσωπεύουν οι Μονάδες Εξαγοράς που δημιουργήθηκαν κατά τη δημιουργία της σύμπραξης, το Brookfield Asset Management ελέγχει το 61% της εταιρικής σχέσης. Αυτό θέτει τους επενδυτές σε μειοψηφική θέση. Δεδομένου ότι οι επενδυτές είναι περιορισμένοι εταίροι, δεν έχουν δικαίωμα ψήφου σε εταιρικά θέματα. Ενώ αυτό μπορεί να φαίνεται ανησυχητικό, δεν είναι πραγματικά αν κοιτάξετε τη μεγαλύτερη εικόνα. Η συνεργασία αυτή δημιουργήθηκε ειδικά για να είναι η κυρίαρχη οντότητα εμπορικής ιδιοκτησίας της Brookfield Asset Management και χρησιμεύει ως το κύριο όχημα για τις επενδυτικές δραστηριότητες της εταιρείας σε εμπορικά ακίνητα σε όλο τον κόσμο.

AD:

Για να είναι άνετη η κατοχή μετοχών της Brookfield Property πρέπει να είμαστε άνετοι με την Brookfield Asset Management. Η καναδική εταιρεία είναι ένας από τους μεγαλύτερους ιδιοκτήτες περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο με πάνω από $ 200 δισεκατομμύρια επενδύσεις σε ακίνητα, περιουσιακά στοιχεία υποδομών, εταιρίες ιδιωτικών μετοχών και ανανεώσιμες πηγές ενέργειας. Η BAM εργάζεται εδώ και 100 χρόνια και έχει μια σταθερή ιστορία να κερδίζει καλές αποδόσεις για τους μετόχους της. Προκειμένου η BAM να επωφεληθεί από την επένδυσή της στην Brookfield Property Partners, πρέπει να αυξήσει την αξία και τις ταμειακές ροές για επενδυτές ως μεριδιούχους.

AD:

Χαρτοφυλάκιο Ακινήτων

Όταν επενδύουμε σε Brookfield Property μπορούμε να επενδύσουμε σε ένα απίστευτο χαρτοφυλάκιο ακινήτων. Η εταιρία κατέχει το 100% της Brookfield Office Properties, η οποία περιλαμβάνει 250 ιδιότητες γραφείων με περιθώριο άνω των 123 εκατομμυρίων τετραγωνικών ποδιών. Το μεγαλύτερο μέρος βρίσκεται στο κέντρο των κεντρικών επιχειρηματικών περιοχών μεγάλων πόλεων όπως η Νέα Υόρκη, η Ουάσιγκτον Δ.Γ., Χιούστον και Λος Άντζελες στις Ηνωμένες Πολιτείες. Στον Καναδά, η εταιρεία διαθέτει κύριες ιδιότητες στο κέντρο του Τορόντο, το Κάλγκαρι και την Οτάβα. Στην Αυστραλία έχουν κτίρια κεντρικής επιχειρηματικής περιοχής στο Σίδνεϊ, τη Μελβούρνη και το Περθ. Έχουν επίσης 22% ενδιαφέρον για το συγκρότημα Canary Wharf στο Λονδίνο, το οποίο έχει μερικά από τα πιο περιζήτητα γραφειακά σημεία της πόλης. ( Βρείτε περιουσία στην εμπορική ακίνητη περιουσία .)

Το Brookfield Property έχει επίσης σημαντική έκθεση στις αγορές ακινήτων λιανικής, αν και κατέχει σημαντικό μερίδιο σε πολλές λιανικές πράξεις ακίνητης περιουσίας. Διαθέτουν το 29% των Γενικών Ιδιοτήτων Ανάπτυξης (GGP GGPGGP Inc19, 01-0,47% που δημιουργήθηκαν με την Highstock 4. 2. 6 ) και κατέχουν 120 ιδιότητες λιανικής πώλησης, στο Τέξας, το Water Tower Place στο Oakbrook, Ill., το Κέντρο Ala Moana στη Χονολουλού και το Fashion Show στο Λας Βέγκας. Η εταιρία κατέχει επίσης το 34% των ακινήτων Rouse (RSE) από ότι διαθέτει άλλα 30 εμπορικά κέντρα σε 19 κράτη με περίπου 21 εκατομμύρια τετραγωνικά πόδια εμπορικού χώρου.

Μαζί με την Brookfield Asset Management διαθέτουν πολυκατοικίες μέσω της Fairfield Residential. Η Fairfield κατέχει 28.000 πολυκατοικίες σε όλες τις Ηνωμένες Πολιτείες και έχει επίσης δημιουργήσει το Brookfield Fairfield U. S. Multi-family Value Add Fund για να επιδιώξει περαιτέρω ευκαιρίες για πολλές οικογένειες.

Το βιομηχανικό χαρτοφυλάκιο είναι επίσης μια κοινοπραξία με την Brookfield Asset Management, η οποία κατέχει 44 εκατομμύρια τετραγωνικά πόδια ενεργητικού υλικοτεχνικής υποστήριξης με τοποθεσίες γης για την ανάπτυξη επιπλέον εγκαταστάσεων διανομής 69 εκατομμυρίων τετραγωνικών ποδιών κοντά σε μεγάλες αγορές και μεταφορικές διαδρομές στη Βόρεια Αμερική, Κίνα. Η εταιρική σχέση επενδύεται επίσης σε ένα χαρτοφυλάκιο ξενοδοχείων που περιλαμβάνει 12 ξενοδοχεία στη Βόρεια Αμερική και την Αυστραλία με 8, 859 δωμάτια. Τα κυριότερα αξιοθέατα περιλαμβάνουν το Atlantis Hotel στις Μπαχάμες, το Hard Rock Hotel & Casino στο Λας Βέγκας και το Diplomat Resort στη Νότια Φλόριντα. Η εταιρεία δημιούργησε πρόσφατα την περιορισμένη σύμπραξη Capital Automotive LP που μισθώνει μια τριπλή καθαρή βάση περίπου 15,6 εκατομμυρίων τετραγωνικών ποδιών στους αντιπροσώπους αυτοκινήτων. ( ) Υψηλό Συνολικό Δυναμικό Απόδοσης

Με τις άμεσες συμμετοχές, τις κοινοπραξίες και τις συνεργασίες, η Brookfield Property Partners παρέχει στους επενδυτές ευκαιρία να κατέχει ένα παγκόσμιας κλίμακας χαρτοφυλάκιο εμπορικών ακινήτων με σημαντικές συμμετοχές σε διάφορους τομείς της αγοράς. Το χαρτοφυλάκιο ακινήτων δημιουργεί σημαντικές ταμειακές ροές και οι μετοχές αποδίδουν περίπου το 5% αυτή τη στιγμή. Η διοίκηση έχει επίσης υιοθετήσει μια πολιτική μερισμάτων που βασίζεται στην καταβολή όλων των ταμειακών ροών μετά από έξοδα, έξοδα ανάπτυξης και βελτίωσης. Στην πιο πρόσφατη παρουσίαση των μετόχων τους, δήλωσαν ότι πίστευαν ότι θα μπορούσαν να αυξήσουν την πληρωμή κατά 5 έως 8% ετησίως.

Κατά το δεύτερο τρίμηνο συμπληρωματικές πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην αποδέσμευση κερδών, εκτιμήθηκε ότι η αξία ιδίων κεφαλαίων μεριδίων ήταν $ 30. 19 μια μετοχή, η οποία είναι σημαντικά υψηλότερη από την τρέχουσα τιμή.Η διοίκηση εξέτασε την εκτίμηση της αγοράς έκπτωσης στη συνοδευτική επιστολή των μετόχων, αναφέροντας ότι «εστιάζει πολύ στη μείωση αυτής της έκπτωσης, η οποία θα παράσχει πρόσθετη ανοδική τάση στους επενδυτές. "Στο πλαίσιο των προσπαθειών της να μειώσει ή να εξαλείψει την έκπτωση, η εταιρεία ανακοίνωσε την πρόθεσή της να ανανεώσει την προηγούμενη κανονική προσφορά του εκδότη για περίοδο ενός έτους και να αγοράσει μέχρι 13, 142, 359 μονάδες περιορισμένης ευθύνης, αντιπροσωπεύοντας περίπου το 5% η εταιρία.

Η κατώτατη γραμμή

Brookfield Property Partners αντιπροσωπεύει μια μοναδική ευκαιρία να επενδύσουμε σε εμπορικές αγορές ακινήτων σε μειωμένη τιμή. Η ενδεχόμενη μείωση της τιμής στην εκτίμηση της διοίκησης για την αξία, μαζί με ένα γενναιόδωρο και αυξανόμενο μέρισμα, αντιπροσωπεύει το εξαιρετικό δυναμικό συνολικής απόδοσης για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές.

Ο συγγραφέας διατηρούσε μετοχές στη BPY τη στιγμή της γραφής.