Για τους επενδυτές που επιδιώκουν την έκθεση σε εταιρείες που λειτουργούν με τον ίδιο τρόπο όπως οι εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων, το ETRACS συνδέεται με τον Δείκτη Εμπορικής Ανάπτυξης της Wells Fargo. Πρόσβαση σε τίτλους 2011-26 4. 41 Η Ser-A-Lkd στην Wells Fargo Business αναπτύσσει το Co20 62% 39% δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) παρακολουθεί ένα δείκτη περίπου 40 εταιρειών του Ευρετηρίου Επιχειρηματικής Ανάπτυξης της εταιρείας Wells Fargo. Οι εταιρείες του δείκτη είναι εγγεγραμμένες στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) και ρυθμίζονται ως εταιρείες επιχειρηματικής ανάπτυξης (BDC) βάσει του νόμου περί εταιρειών επενδύσεων του 1940. Όλες οι τράπεζες διαπραγμάτευσης στο δείκτη διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης ( NYSE) ή το NASDAQ.

Παρακολούθηση Συμμετοχών

Οι εταιρείες που παρακολουθούνται από το σημείωμα που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο (ETN) λειτουργούν γενικά ως ταμεία επιχειρηματικών κεφαλαίων και επενδυτές ιδιωτικών κεφαλαίων. Ο δείκτης περιλαμβάνει επίσης BDCs που ειδικεύονται στη χρηματοδότηση των επιχειρήσεων πρώιμου σταδίου, συμπεριλαμβανομένης της χρηματοδότησης μεσογειακών δανείων, των δανείων γέφυρας και των εγγυημένων δανειακών υποχρεώσεων.

Από τις 17 Μαΐου 2016, η μεγαλύτερη συμμετοχή στο δείκτη ήταν η ARES Management LP (NYSE: ARES

ARESAres Management LP18, 78 + 0, 13% >), με επιχορήγηση 10. 35%. Η εταιρεία διαχειρίζεται εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία στις Ηνωμένες Πολιτείες, την Ευρώπη και την Ασία. Η American Capital Ltd. (NASDAQ: ACAS), η οποία ειδικεύεται σε κεφάλαια επιχειρηματικού κινδύνου και ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, είναι η δεύτερη μεγαλύτερη στις 10,3%. Η Prospect Capital Corporation (NASDAQ: PSEC PSECProspect Capital Corp. 68 + 0. 44% δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ), 10. 09%. Η εταιρία FS Investment Corporation (NYSE: FSIC FSICFS Invest7. 75-0. 64% δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) και Main Street Capital Corporation (NYSE: MAIN (+/- 24% που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) ολοκληρώθηκαν στις πέντε πρώτες εκμεταλλεύσεις, με χορηγήσεις 8,94% και 6,28% αντίστοιχα. - <-> Η Απόδοση Διανομής

Οι δείκτες BDC στον Δείκτη Εταιρικής Ανάπτυξης της Wells Fargo Fargo μπορούν να επωφεληθούν από τα ίδια φορολογικά οφέλη που παρέχονται στις εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα (REITs). Το σημαντικότερο όφελος είναι η αποφυγή σχεδόν όλων των εταιρικών φόρων, υπό την προϋπόθεση ότι τουλάχιστον το 90% των κερδών και των κεφαλαιουχικών κερδών διανέμονται ως φορολογητέα μερίσματα. Διανέμοντας το 98% του συνήθους εισοδήματος, οι ΚΕΑ μπορούν επίσης να αποκτήσουν απαλλαγή από τους ομοσπονδιακούς φόρους κατανάλωσης, που είναι κατά μέσο όρο 4%. Ως αποτέλεσμα, το αμοιβαίο κεφάλαιο καταβάλλει μερισματική απόδοση 6, 72%.

Μετοχές του Αμοιβαίου Κεφαλαίου

Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο διαθέτει υπό διαχείριση ενεργητικό (AUM) $ 61.35 εκατομμύρια και έχει μέσο ημερήσιο όγκο διαπραγμάτευσης $ 291, 030, με βάση τις τελευταίες 45 ημέρες διαπραγμάτευσης. Τόσο η αναλογία δαπανών 0,85% όσο και η μέση συναλλακτική διαφορά 0,45% βρίσκονται στο υψηλότερο σημείο της κλίμακας στο σύμπαν των χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs), καθιστώντας το σχετικά ακριβό στην ιδιοκτησία και το εμπόριο. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο εμφανίζει χαμηλή μεταβλητότητα, με πενταετή βήτα 0. 83.

Δομή Αμοιβαίου Κεφαλαίου

Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο είναι δομημένο ως ETN, μια υποκατηγορία ETFs, επομένως το Ταμείο δεν διαθέτει τα στοιχεία του δείκτη παρακολούθησης. Αντ 'αυτού, οι αποδόσεις της ΕΤΝ υποστηρίζονται από την πλήρη πίστη και πίστωση του εκδότη του ταμείου, της UBS.

Απόδοση

Με την έναρξη της 27ης Απριλίου 2011, το πρώτο πλήρες έτος διαπραγμάτευσης του αμοιβαίου κεφαλαίου το 2012 δημιούργησε επίσης το μεγαλύτερο ετήσιο κέρδος του, με απόδοση 33,52%. Το ETN ακολούθησε την επιστροφή του 2012 με κέρδος 15,34% το 2013, με μέση ετήσια απόδοση 24,43% για τα πρώτα δύο χρόνια. Το αμοιβαίο κεφάλαιο αντιστράφηκε το 2014 και το 2015, σημειώνοντας απώλειες 8,67% και 3,78% αντίστοιχα. Η πενταετής ετήσια απόδοση της ETN ήταν 0. 37%, από τις 17 Μαΐου 2016.

Βασικά σημεία

Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο παρακολουθεί έναν δείκτη 40 εταιρειών, που κατέχουν όλα τα χαρτοφυλάκια επενδύσεων, σε επιχειρήσεις πρώιμου σταδίου. Η σχετικά χαμηλή μεταβλητότητα και ο χαμηλός συσχετισμός με τις κύριες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων μπορούν επίσης να συμβάλουν στη διαφοροποίηση των χαρτοφυλακίων των επενδυτών.

Παρότι ο δείκτης εξόδων και το περιθώριο συναλλαγών είναι σχετικά ακριβοί σε σύγκριση με το μέσο κόστος ΕΤΝ, η κατοχή και η εμπορία του αμοιβαίου κεφαλαίου κοστίζει ένα κλάσμα των εξόδων των δύο πλησιέστερων αντιπάλων του, του ETF ProShares Global Listed Private Equity (BATS: PEX) Το χαρτοφυλάκιο του παγκόσμιου ιδιωτικού μετοχικού κεφαλαίου PowerShares ETF (NYSEARCA: PSP

PSPPwrShs Glb List12, 74-0, 31%

δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ).