Είναι τα ETF που υπόκεινται στον κανόνα "uptick" σύντομης πώλησης;

Οι 3 βασικοί τύποι επενδύσεων (Μάρτιος 2024)

Οι 3 βασικοί τύποι επενδύσεων (Μάρτιος 2024)
Είναι τα ETF που υπόκεινται στον κανόνα "uptick" σύντομης πώλησης;
Anonim
α:

Η χρήση και ανάπτυξη των αμοιβαίων κεφαλαίων αυξήθηκε ραγδαία από τότε που παρουσιάστηκαν για πρώτη φορά στις αρχές της δεκαετίας του 1920. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, τα αμοιβαία κεφάλαια ελέγχουν πάνω από 9 τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία. Στην κατηγορία των αμοιβαίων κεφαλαίων, τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) είναι περίπου από τη δεκαετία του 1990 και έχουν καταστεί μία από τις πιο δημοφιλείς κατηγορίες αμοιβαίων κεφαλαίων.

Τα ETF διαφέρουν από όλες τις άλλες κατηγορίες αμοιβαίων κεφαλαίων στο βαθμό που διαπραγματεύονται ακριβώς όπως τα αποθέματα. Αγοράζονται και πωλούνται σε δευτερογενείς αγορές όπως οι NYSE, AMEX, Nasdaq και TSX. Εξαιτίας αυτού, τα ΕΙΕΕ έχουν πολλά ίδια χαρακτηριστικά με τα αποθέματα.

Σε αντίθεση με τα αμοιβαία κεφάλαια ανοικτού τύπου, στα οποία οι τιμές καθορίζονται στο τέλος της ημέρας διαπραγμάτευσης, οι τιμές του ΕΙΕΕ μεταβάλλονται διαρκώς βάσει των συναλλαγών που πραγματοποιούνται κατά τη διάρκεια της ημέρας. Η διαπραγμάτευση σε χρηματιστήριο επιτρέπει επίσης σε έναν επενδυτή να χρησιμοποιεί παραγγελίες ορίων για την προστασία των επενδύσεών του.

Μια άλλη συνάφεια μεταξύ των ETF και των μετοχών είναι ότι οι επενδυτές είναι επίσης σε θέση να πωλούν σύντομα ETF. Ωστόσο, οι ανοικτές πωλήσεις ETF και αποθέματα διαφέρουν κατά ένα σημαντικό τρόπο: όταν ένας επενδυτής θέλει να πωλήσει σύντομα ένα απόθεμα, περιορίζεται από έναν κανόνα που ονομάζεται κανόνας uptick. Αυτό δεν ισχύει για τα ΕΙΕΕ. Αυτός ο κανόνας επιτρέπει μόνο να πραγματοποιούνται ανοικτές πωλήσεις όταν η τελευταία μεταβολή των τιμών του αποθέματος είναι θετική. Ο κανόνας εμποδίζει τους πωλητές μικρών πωλήσεων να αυξήσουν την πτώση ενός αποθέματος που ήδη κινείται προς τα κάτω. Οι επενδυτές έχουν τη δυνατότητα σύντομων ETF, ακόμη και αν η τιμή του ETF είναι πτωτική. Ο κύριος λόγος για τον οποίο αυτό επιτρέπεται είναι ότι τα ΕΙΕΕ διαθέτουν επαρκή ρευστότητα και αρκετούς αγοραστές ότι η πιθανότητα να πάρει κάποιος μακρά θέση είναι μεγαλύτερη.

Δεδομένου ότι τα ETF δεν περιορίζονται από τον κανόνα uptick, χρησιμοποιούνται συχνά από hedge funds. Οι διαχειριστές των αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου θέλουν να κάνουν ταχείες συναλλαγές για να επωφεληθούν από τις βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις των τιμών. Εάν χρησιμοποιούν μόνο αποθέματα, είναι περιορισμένα στην ικανότητά τους να επωφελούνται από τις καθοδικές κινήσεις των τιμών. Στη συνέχεια, ο αποκλεισμός του ΕΙΕΕ από τον κανόνα uptick καθιστά μια ελκυστική επένδυση για την αντιστάθμιση των διαχειριστών κεφαλαίων.

Για να μάθετε περισσότερα, δείτε Εισαγωγή στα Αμοιβαία Κεφάλαια που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο , Πώς να χρησιμοποιήσετε τα ETF στο χαρτοφυλάκιό σας και Ενεργή έναντι Παθητικής Επένδυσης σε ETFs .