Από τα λάθη των επενδυτών, επτά από αυτά είναι επαναλαμβανόμενα αδικήματα. Στην πραγματικότητα, οι επενδυτές έχουν κάνει αυτά τα ίδια λάθη από την αυγή των σύγχρονων αγορών και πιθανότατα θα τα επαναλάβουν για τα επόμενα χρόνια. Μπορείτε να αυξήσετε σημαντικά τις πιθανότητές σας για επιτυχία στην επένδυση συνειδητοποιώντας αυτά τα τυπικά λάθη και λαμβάνοντας μέτρα για να τα αποφύγετε.

1. Δεν υπάρχει σχέδιο

Όπως λέει η παλιά παροιμία, αν δεν ξέρετε πού πηγαίνετε, οποιοσδήποτε δρόμος θα σας μεταφέρει εκεί. Λύση?

Έχετε ένα προσωπικό επενδυτικό σχέδιο ή πολιτική που καλύπτει τα παρακάτω:

• Στόχοι και στόχοι - Μάθετε τι προσπαθείτε να ολοκληρώσετε. Η συσσώρευση 100.000 δολαρίων για την εκπαίδευση ενός παιδιού ή 2 εκατομμύρια δολάρια για συνταξιοδότηση στην ηλικία των 60 ετών αποτελούν τους κατάλληλους στόχους. Η νίκη στην αγορά δεν είναι στόχος.
• Κίνδυνοι - Ποιοι κίνδυνοι σχετίζονται με εσάς ή το χαρτοφυλάκιό σας; Εάν είστε αποταμίευση 30 ετών για συνταξιοδότηση, η μεταβλητότητα δεν είναι (ή δεν πρέπει να είναι) σημαντικός κίνδυνος. Από την άλλη πλευρά, ο πληθωρισμός - ο οποίος εξαλείφει οποιοδήποτε μακροπρόθεσμο χαρτοφυλάκιο - αποτελεί σημαντικό κίνδυνο.
• Κατάλληλα σημεία αναφοράς - Πώς θα μετρήσετε την επιτυχία του χαρτοφυλακίου σας, των κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων και των μεμονωμένων κεφαλαίων ή διαχειριστών;
• Κατανομή περιουσιακών στοιχείων - Αποφασίστε ποιο ποσοστό του συνολικού χαρτοφυλακίου θα διαθέσετε στις μετοχές του Σ.Δ., διεθνείς μετοχές, ομόλογα του Ηνωμένου Βασιλείου, ομόλογα υψηλής απόδοσης κ.λπ.
• Διαφοροποίηση - Η κατανομή σε διαφορετικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων είναι το αρχικό επίπεδο διαφοροποίησης. Στη συνέχεια, πρέπει να διαφοροποιήσετε μέσα σε για κάθε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. Στα αποθέματα του Ηνωμένου Βασιλείου, για παράδειγμα, αυτό σημαίνει την έκθεση σε αποθέματα μεγάλης, μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης.

Οι οδηγίες του γραπτού σας σχεδίου θα σας βοηθήσουν να ακολουθήσετε μια υγιή μακροπρόθεσμη πολιτική, ακόμη και όταν οι τρέχουσες συνθήκες της αγοράς είναι ανησυχητικές. Η κατοχή ενός καλού σχεδίου και η προσκόλληση σε αυτό δεν είναι σχεδόν τόσο συναρπαστική ή τόσο διασκεδαστική όσο η προσπάθεια του χρόνου για τις αγορές, αλλά θα είναι πιθανότατα πιο κερδοφόρα μακροπρόθεσμα.

2. Υπερβολικά μικρό χρονικό ορίζοντα

Εάν εξοικονομείτε χρήματα για συνταξιοδότηση 30 χρόνια, αυτό που κάνει η χρηματιστηριακή αγορά το τρέχον ή το επόμενο έτος δεν θα πρέπει να είναι η μεγαλύτερη ανησυχία. Ακόμη και αν μόλις εισέρχεστε στη συνταξιοδότηση στην ηλικία των 70 ετών, το προσδόκιμο ζωής σας είναι πιθανό 15-20 χρόνια. Εάν περιμένετε να αφήσετε κάποια περιουσιακά στοιχεία στους κληρονόμους σας, ο χρονικός σας ορίζοντας είναι ακόμη μεγαλύτερος. Φυσικά, εάν σώζετε για την εκπαίδευση του κοριτσιού σας και είναι κατώτερος στο λύκειο, τότε ο χρονικός σας ορίζοντας είναι επαρκώς σύντομος και η κατανομή του ενεργητικού σας πρέπει να αντικατοπτρίζει αυτό το γεγονός. Οι περισσότεροι επενδυτές είναι υπερβολικά επικεντρωμένοι βραχυπρόθεσμα.

3. Πολύ μεγάλη προσοχή που δόθηκε στα χρηματοπιστωτικά μέσα

Δεν υπάρχει σχεδόν τίποτα στις οικονομικές ειδήσεις που μπορούν να σας βοηθήσουν να επιτύχετε τους στόχους σας. Απενεργοποιήστε τα. Υπάρχουν λίγα ενημερωτικά δελτία που σας παρέχουν οτιδήποτε έχει αξία.Ακόμη και αν υπήρχαν, πώς τα αναγνωρίζετε εκ των προτέρων;

Σκεφτείτε - εάν κάποιος είχε πραγματικά κερδοφόρες συμβουλές για μετοχές, συμβουλές συναλλαγών ή μια μυστική φόρμουλα για να φτιάξετε μεγάλα δολάρια, θα το έβαζαν στην τηλεόραση ή θα τα πουλούσαν για $ 49 ανά μήνα; Όχι - θα κρατούσαν το στόμα τους κλειστό, θα κάνουν τα εκατομμύρια τους και δεν θα έπρεπε να πουλήσουν ένα ενημερωτικό δελτίο για να ζήσουν.

Λύση; Περάστε λιγότερο χρόνο παρακολουθώντας οικονομικές εκπομπές στην τηλεόραση και διαβάζοντας ενημερωτικά δελτία. Περάστε περισσότερο χρόνο για να δημιουργήσετε - και να επιμείνετε - στο επενδυτικό σας σχέδιο.

4. Μη εξισορρόπησης

Η επανεξισορρόπηση είναι η διαδικασία επιστροφής του χαρτοφυλακίου σας στην κατανομή ενεργητικού-στόχου όπως περιγράφεται στο επενδυτικό σας πρόγραμμα. Η επανεξισορρόπηση είναι δύσκολη, επειδή σας αναγκάζει να πωλήσετε την κλάση των στοιχείων ενεργητικού που έχει καλές επιδόσεις και να αγοράσετε περισσότερες από τις κατηγορίες με τις χειρότερες αποδόσεις. Αυτή η αντίθετη δράση είναι πολύ δύσκολη για πολλούς επενδυτές.

Επιπλέον, η αποκατάσταση της ισορροπίας είναι ασύμφορη μέχρι εκείνη την στιγμή, όπου ανταμείβεται θεαματικά (σκέφτονται οι μετοχές του U. S. στα τέλη της δεκαετίας του 1990) και τα υποπροϊόντα με χαμηλή απόδοση αρχίζουν να απογειώνονται.

Ωστόσο, ένα χαρτοφυλάκιο που επιτρέπεται να παρασύρει με αποδόσεις της αγοράς εγγυάται ότι οι κλάσεις των περιουσιακών στοιχείων θα υπερεκτιμηθούν στις κορυφές της αγοράς και θα υποχωρηθούν σε χαμηλά επίπεδα της αγοράς - ένας τύπος για χαμηλή απόδοση. Η λύση? Αποκαταστήστε την ισορροπία θρησκευτικών και αποκομίστε τις μακροπρόθεσμες ανταμοιβές.

5. Υπερβολική εμπιστοσύνη στην ικανότητα των διαχειριστών

Από πολυάριθμες μελέτες, συμπεριλαμβανομένης της μελέτης Burton Malkiel του 1995 με τίτλο: «Επιστροφές από Επένδυση σε Αμοιβαία Κεφάλαια Επενδύσεων», γνωρίζουμε ότι τα περισσότερα στελέχη θα υποφέρουν από τα σημεία αναφοράς τους. Γνωρίζουμε επίσης ότι δεν υπάρχει συνεπής τρόπος επιλογής - εκ των προτέρων - εκείνων των διαχειριστών που θα έχουν καλύτερη απόδοση. Γνωρίζουμε επίσης ότι πολύ λίγα άτομα μπορούν να κερδίσουν χρόνο στην αγορά μακροπρόθεσμα. Γιατί λοιπόν οι τόσοι πολλοί επενδυτές είναι σίγουροι για τις ικανότητές τους να χρονομετρήσει την αγορά και να επιλέξουν υπεραπόδοση διευθυντικά στελέχη;

Ο γκουρού Fidelity Peter Lynch παρατήρησε κάποτε: "Δεν υπάρχουν χρονομετρητές της αγοράς στο Forbes 400." Η άσχημη υπεράσπιση των επενδυτών στην ικανότητά τους να αγοράζουν χρόνο και η επιλογή καλύτερων υπευθύνων οδηγεί απευθείας στο επόμενο κοινό επενδυτικό λάθος.

6. Δεν υπάρχει επαρκής ευρετηρίαση

Δεν υπάρχει αρκετός χρόνος για να απαγγέλλονται πολλές από τις μελέτες που αποδεικνύουν ότι τα περισσότερα στελέχη και τα αμοιβαία κεφάλαια υποβαθμίζουν τα σημεία αναφοράς τους. Σε σχέση με τα μακροπρόθεσμα, τα χαμηλού κόστους δείκτες είναι συνήθως ανώτεροι εκτελεστές του δεύτερου τεταρτημορίου, ή καλύτερα από 65-75% των κεφαλαίων που διαχειρίζονται ενεργά.

Παρά τα στοιχεία που υποστηρίζουν την ευρετηρίαση, η επιθυμία για επενδύσεις με ενεργά στελέχη παραμένει ισχυρή. Ο John Bogle, ο ιδρυτής της Vanguard, λέει ότι είναι επειδή: "Η ελπίδα πηγάζει αιώνια, η ευρετηρίαση είναι κάπως βαρετή, πετάει απέναντι στον αμερικανικό δρόμο [που] μπορεί να κάνει καλύτερα."

μεγάλο τμήμα (70% -80%) όλων των παραδοσιακών κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων. Αν δεν μπορείτε να αντισταθείτε στον ενθουσιασμό που επιδιώκετε να ακολουθήσετε τον επόμενο σπουδαίο καλλιτέχνη, αφήστε ένα μέρος (20% -30%) από κάθε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων να διατεθεί σε ενεργούς διαχειριστές. Αυτό μπορεί να ικανοποιήσει την επιθυμία σας να επιδιώξετε την επίτευξη καλύτερων επιδόσεων χωρίς να καταστρέψετε το χαρτοφυλάκιό σας.

7. Chasing Performance

Πολλοί επενδυτές επιλέγουν κατηγορίες ενεργητικού, στρατηγικές, διαχειριστές και ταμεία με βάση τις πρόσφατες ισχυρές επιδόσεις. Η αίσθηση ότι «χάνομαι με μεγάλες αποδόσεις» έχει οδηγήσει πιθανώς σε πιο κακές επενδυτικές αποφάσεις από κάθε άλλο παράγοντα. Εάν μια συγκεκριμένη κλάση, στρατηγική ή κεφάλαιο περιουσιακών στοιχείων έχει γίνει εξαιρετικά καλά για τρία ή τέσσερα χρόνια, γνωρίζουμε ένα πράγμα με βεβαιότητα: θα έπρεπε να είχαμε επενδύσει πριν από τρία ή τέσσερα χρόνια. Τώρα, ωστόσο, ο συγκεκριμένος κύκλος που οδήγησε σε αυτή τη μεγάλη απόδοση μπορεί να πλησιάζει στο τέλος του. Τα έξυπνα χρήματα κινούνται προς τα έξω και τα χαζή χρήματα χύνονται μέσα. Κολλήστε με το επενδυτικό σας σχέδιο και αποκαταστήστε την ισορροπία, το οποίο είναι το πολικό αντίθετο από την επιδίωξη της απόδοσης.

Η κατώτατη γραμμή

Οι επενδυτές που αναγνωρίζουν και αποφεύγουν αυτά τα επτά κοινά λάθη προσφέρουν μεγάλο πλεονέκτημα στην επίτευξη των επενδυτικών τους στόχων. Οι περισσότερες από τις παραπάνω λύσεις δεν είναι συναρπαστικές και δεν κάνουν μεγάλη κοκτέιλ συνομιλία. Ωστόσο, είναι πιθανό να είναι επικερδείς. Και δεν είναι γιατί επενδύουμε πραγματικά;