Οι επενδυτές με υψηλό καθαρό κέρδος βρίσκουν δομημένα προϊόντα ελκυστικά για διάφορους λόγους, τα οποία εξαρτώνται από το δομημένο προϊόν. Δεδομένου ότι πρόκειται για πολύπλοκα προϊόντα και μπορούν να οδηγήσουν τους μέσους επενδυτές όταν προσπαθούν να τους κατανοήσουν, αυτό το άρθρο θα διατηρηθεί όσο το δυνατόν απλούστερο, με τελικό σημείωμα σχετικά με το εάν οι ιδιώτες επενδυτές θα πρέπει να το εξετάσουν. (Για περισσότερες πληροφορίες: Εισαγωγή στα δομημένα προϊόντα .)

- <->

Τι είναι

Πριν φτάσουμε σε διαφορετικά είδη δομημένων προϊόντων καθώς και τις δυνατότητες και τους κινδύνους τους, ας δούμε πρώτα τι κάνει ένα δομημένο προϊόν. Με την απλούστερη έννοια, τα δομημένα προϊόντα είναι επενδυτικά οχήματα υψηλής προσαρμοστικότητας που δεν είναι διαθέσιμα στη γενική αγορά. Αντί να επενδύουν άμεσα, τα δομημένα προϊόντα προσφέρουν την ευκαιρία να διατεθούν περιουσιακά στοιχεία προκειμένου να μειωθεί ο κίνδυνος και να αξιοποιηθούν οι τάσεις της αγοράς. Εάν εξακολουθείτε να έχετε σύγχυση, τα δομημένα προϊόντα είναι προσυσκευασμένες επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε παράγωγα. Μπορούν να βασίζονται σε:

-

• Ασφάλεια
• Ενα καλάθι
• Επιλογές
• Δείκτες
• Εμπορεύματα
• Οι μεγαλύτεροι κίνδυνοι που σχετίζονται με δομημένα προϊόντα είναι οι εξής:
• Πιστωτικός κίνδυνος
• Κίνδυνος αγοράς

Κίνδυνος συναλλάγματος

• Έλλειψη ρευστότητας
• Για να πάρετε μια καλή και βασική ιδέα για το τι δομημένα προϊόντα είναι δημοφιλείς με τους επενδυτές με υψηλό δείκτη καθαρότητας που εξετάζουν τον όμιλο Credit Suisse (CS
• CSCS Group16, 16-0,06%
• δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6

), δομημένα προϊόντα που ανήκουν σε τέσσερις διαφορετικές κατηγορίες: διατήρηση κεφαλαίου, ενίσχυση της απόδοσης, συμμετοχή και μόχλευση. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Αυτά τα χρηματοοικονομικά προϊόντα είναι πολύ πολύπλοκα για τον μέσο Joe .)

1. Διατήρηση κεφαλαίου Αυτά τα δομημένα προϊόντα προσφέρουν μερική συμμετοχή της ονομαστικής αξίας στη λήξη. Η επιστροφή βασίζεται σε υποκείμενη αξία μέσω συμμετοχής, επαναλαμβανόμενης πληρωμής ή εφάπαξ πληρωμής με λήξη. Αν και ο πιστωτικός κίνδυνος είναι ένας παράγοντας, αυτή είναι η καλύτερη επιλογή για τους επενδυτές που αποφεύγουν τον κίνδυνο, εξ ου και το όνομα.

2. Βελτίωση Απόδοσης

Αυτά τα προϊόντα έχουν περιορισμένο δυναμικό ανοδικής τάσης επειδή έχουν τη μορφή σταθερού κουπονιού. Με την ενίσχυση της απόδοσης, οι επενδυτές ουσιαστικά ανταλλάσσουν απεριόριστη συμμετοχή για επαναλαμβανόμενη ή εφάπαξ πληρωμή. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε:

Επενδύσεις σε τιτλοποιημένα προϊόντα

.)

3. Συμμετοχή Τα προϊόντα συμμετοχής δεν αξιοποιούνται με μόχλευση και παρακολουθούν την απόδοση σε ένα ή περισσότερα περιουσιακά στοιχεία, γεγονός που οδηγεί σε διαφοροποίηση. Ο πιστωτικός κίνδυνος είναι ένας παράγοντας. 4. Μόχλευση

Ο στόχος εδώ είναι απλός: Δημιουργήστε μεγάλα κέρδη με μια μικρή επένδυση. Φυσικά, αυτό παρουσιάζει μεγαλύτερο κίνδυνο.Ως εκ τούτου, πρέπει να λαμβάνονται υπόψη μόνο από έμπειρους επενδυτές που είναι ανεκτικοί σε κινδύνους. Τα προϊόντα μόχλευσης μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν για την αντιστάθμιση άλλων επενδύσεων. (

)

Ενισχυμένοι Κίνδυνοι

Καθώς τα δομημένα προϊόντα είναι μη εξασφαλισμένες οφειλές του εκδότη, θα υπάρξει πιστωτικός κίνδυνος. Την εποχή της γραφής - στις 29 Ιουλίου 2015 - η παγκόσμια οικονομία είναι γεμάτη χρέη και οι Ηνωμένες Πολιτείες δεν αποτελούν εξαίρεση. Θα δείτε περισσότερες αθετήσεις κατά τη διάρκεια των επόμενων ετών, γεγονός που θα αυξήσει τους κινδύνους για δομημένα προϊόντα. Η επόμενη κρίση δεν θα ξεκινήσει από τις επενδυτικές τράπεζες, όπως η τελευταία κρίση, αλλά οι επενδυτικές τράπεζες δεν είναι πιθανό να αποδώσουν καλά σε ένα αποπληθωριστικό περιβάλλον. Επίσης, λάβετε υπόψη ότι οι περισσότεροι πιστεύουν ότι οι Lehman Brothers και η Bear Stearns & Co. ήταν αλεξίσφαιρες. Οι αποτυχίες ήταν μια υπενθύμιση ότι καμία εταιρεία δεν είναι ανίκητη. Όσον αφορά τον κίνδυνο αγοράς, δείτε το σημείο αποπληθωρισμού παραπάνω. ( ) Τα νομίσματα είναι δύσκολο να προβλεφθούν, αλλά το δολάριο θα πρέπει να εκτιμάται έναντι των περισσότερων νομισμάτων κατά τα επόμενα 1-3 χρόνια (μία φορά πάλι, αποπληθωρισμός). Όσον αφορά την έλλειψη ρευστότητας, αυτός είναι ένας σοβαρός κίνδυνος εάν (και πότε) οι αγορές ξινιστούν. Ο μόνος τρόπος για να πάρετε τα χρήματά σας από ένα δομημένο προϊόν νωρίς είναι να το κάνετε για μια σημαντική έκπτωση.

Η κατώτατη γραμμή

Τα δομημένα προϊόντα είναι μοναδικά και πολύπλοκα και χρησιμοποιούνται από μερικούς επενδυτές υψηλής αξίας λόγω της δυνητικής ικανότητάς τους να διατηρούν κεφάλαια, να προσφέρουν απόδοση, να διαφοροποιούν και / ή να χρησιμοποιούν μόχλευση. Ωστόσο, οι κίνδυνοι αυξάνονται για τα δομημένα προϊόντα λόγω των παγκόσμιων οικονομικών συνθηκών και η έλλειψη ρευστότητας συνεπάγεται ότι οι επενδυτές - συμπεριλαμβανομένων των μικροεπενδυτών - ενδέχεται να θέλουν να εξετάσουν σαφώς την κατεύθυνση αυτή σε συγκεκριμένο χρονικό σημείο ή να αφήσουν τέτοιες στρατηγικές σε οικονομικό σύμβουλο. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Τα δομημένα προϊόντα λιανικής είναι πολύ καλά για να είναι αληθινά; )