Οι χρηματιστηριακές συναλλαγές έχουν κερδίσει τεράστια δημοτικότητα την τελευταία δεκαετία, καθώς πολλοί επενδυτές επιλέγουν να κατέχουν αυτούς τους τίτλους αντί αμοιβαίων κεφαλαίων ή ατομικών μετοχών. Ένα διαφορετικό χαρτοφυλάκιο του ETF έχει νόημα, αλλά οι στρατηγικές χρονισμού της αγοράς μπορεί να είναι δύσκολο να διαχειριστούν, συχνά αποδίδοντας αναποτελεσματικές εισόδους και εξόδους που παράγουν μέτρια αποτελέσματα.

Παρόλο που είναι σημαντικό να αγοράσετε την κατάλληλη στιγμή, είναι εξίσου εύκολο να πουλήσετε σε λάθος στιγμή, απορρίπτοντας τα κέρδη που συγκεντρώθηκαν κατά τα έτη έκθεσης στην αγορά. Ενώ οι επαγγελματίες της Wall Street επιμένουν ότι τα ευρύτατα ETF που κρατούνται εδώ και δεκαετίες δεν μπορούν να χάσουν χρήματα, δεν λένε στους επενδυτές πόσο σάπιο αισθάνεται να κρατήσει τους ηττημένους τρία ή πέντε χρόνια μετά την αγορά τους. Απλά ρωτήστε τους επενδυτές Main Street που έχασαν περισσότερα από 29 τρισεκατομμύρια δολάρια σε πραγματοποιημένες και μη πραγματοποιηθείσες ζημίες κατά τη διάρκεια της συντριβής του 2008.

Η αποφυγή του κινδύνου και η αξιοποίηση των απροσδόκητων ευκαιριών στο σύγχρονο ηλεκτρονικό μας περιβάλλον απαιτεί σημαντική προσπάθεια, η οποία αρχίζει με την κατανόηση του γιατί ο χρονοδιάγραμμα της αγοράς είναι δύσκολος, ακόμη και για τους πιο έμπειρους συμμετέχοντες. Η προσπάθεια όμως αξίζει τον κόπο, επειδή οι επενδυτές του ΕΙΕΕ που επιτυγχάνουν με επιτυχία τους κινδύνους αυτούς κερδίζουν μια άκρη ζωής που τους επιτρέπει να κοιμούνται ειρηνικά κατά τις πιο δύσκολες συνθήκες της αγοράς.

Ας εξετάσουμε τρεις λόγους για τους οποίους είναι δυσχερής η χρονική στιγμή της αγοράς για τους επενδυτές του ΕΙΕΕ. Κάθε ένα από αυτά τα οδοφράγματα μπορεί να ξεπεραστεί μέσα από κλασικές τεχνικές που εξοικονομούν κεφάλαια και δημιουργούν βελτιωμένες δεξιότητες χρονισμού. Η λύση μπορεί να είναι τόσο εύκολη όσο η μεγαλύτερη προσοχή στο χαρτοφυλάκιο μέσω μιας εβδομαδιαίας ή μηνιαίας ανασκόπησης ή τόσο σκληρά όσο η πώληση όλων και ξεκινώντας με μια νέα ματιά στην κατανομή και την έκθεση.

Η δύναμη της συσχέτισης

Οι αγοραστές του ΕΙΠ πιστεύουν ότι αγοράζουν στοχοθετημένη έκθεση που μπορεί να ανθίσει σε σταθερά κέρδη για πολλά χρόνια. Ακόμη και ευρείας βάσης δείκτες κεφάλαια υποδιαιρούν την αγορά, φιλτράροντας τα στοιχεία που δεν ταιριάζουν στο ενημερωτικό δελτίο, επιτρέποντας ταυτόχρονα στον ιδιοκτήτη να επωφεληθεί από τις μοναδικές ιδιότητές του. Ωστόσο, οι σύγχρονες αγορές περνούν από συχνές περιόδους υψηλής συσχέτισης, στις οποίες τα μεγάλα καλάθια τίτλων και κεφαλαίων κινδυνεύουν, συχνά παίρνοντας υποδείγματα από τα νομίσματα και τα ομόλογα, αντί των βασικών ή τεχνικών στοιχείων των κεφαλαίων που βρίσκονται στο χαρτοφυλάκιο.

Είναι σχεδόν αδύνατο να χρονομεταβληθούν αυτές οι μεταβλητές περίοδοι, που σημαίνει ότι θα μπορούσατε να αγοράσετε ένα απολύτως υγιές ETF μία εβδομάδα και να το παρακολουθήσετε να καταρρεύσει την επόμενη εβδομάδα γιατί κάτι κακό συμβαίνει στην Κίνα, την Ευρώπη ή άλλες δωδεκάδες που δεν έχουν να κάνουν με την έκθεσή σας που σκέφτεστε να παίρνετε. Τα μακροπρόθεσμα αποτελέσματα θα εξισορροπούνταν εάν η συσχέτιση λειτούργησε εξίσου καλά στην ανοδική και αρνητική πλευρά, αλλά είναι ένα υποπροϊόν της αύξησης των επιπέδων του δείκτη μεταβλητότητας της αγοράς CBOE (VIX), τα οποία χαρακτηρίζουν τις πτωτικές αγορές.

Η αντιστάθμιση με επιλογές σε περιόδους υψηλής συσχέτισης προσφέρει μια ισχυρή λύση που απαιτεί το συγχρονισμό του γεγονότος συσχέτισης και όχι τη διαχείριση της δράσης των τιμών στα συστατικά στοιχεία του χαρτοφυλακίου. Το S & P 500 μπορεί να διαχειριστεί τον κίνδυνο σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο που περιλαμβάνει μεγάλη έκθεση σε μπλε τσιπ, ενώ τα στραγγαλιστικά παιχνίδια προσφέρουν μια άλλη προσέγγιση, που λειτουργεί καλύτερα όταν ταιριάζει με ατομικά κονδύλια αντί για ένα ευρείας βάσης δείκτη.

Η δύναμη της περιστροφής

Οι επενδυτές χτίζουν χαρτοφυλάκια που πιστεύουν ότι θα ξεπεράσουν τους γενικούς μέσους όρους με την πάροδο του χρόνου. Ωστόσο, μπορούν να υπονομεύσουν τα αποτελέσματά τους στοιβάζοντας την έκθεση σε πολύ λίγα κεφάλαια ή κεφάλαια που δείχνουν υψηλά επίπεδα συσχετισμού, δηλαδή αν πέσει κανείς, έτσι και άλλοι που συσχετίζονται. Πρόκειται για ένα σημαντικό ζήτημα χρονικής διάρκειας, διότι οι αγορές δημιουργούν κορυφαίους και υστερούμενους τομείς μέσω μιας διαδικασίας περιστροφής που ευνοεί ένα καλάθι κλάδων έως ότου αγνοηθούν. Αυτές οι ομάδες πωλούνται έπειτα για να απελευθερώσουν το κεφάλαιο, το οποίο στη συνέχεια περιστρέφεται σε τομείς χαμηλότερους στη διατροφική αλυσίδα αποτίμησης.

Αυτές οι δυνάμεις περιστροφής ξεδιπλώνονται σε όλα τα χρονικά πλαίσια, επηρεάζοντας τους επενδυτές του ETF με την ίδια δύναμη ως εμπόρους θέσης. Αλλαγή διεύθυνσης μετρώντας τη σχετική αντοχή ή αδυναμία της προβλεπόμενης επένδυσης πριν από την αγορά, χρησιμοποιώντας έναν τεχνικό ταλαντωτή που έχει οριστεί σε εβδομαδιαίους ή μηνιαίους κύκλους. Οι stochastics που έχουν οριστεί σε 5, 3, 3 και το RSI 14 του Wilder λειτουργούν εξίσου καλά εφ 'όσον κάνετε ένα επιπλέον βήμα πριν από την έκθεση.

Αν αγοράσετε ένα μακροπρόθεσμο ETF υπερπώλησης, περιμένετε έως ότου η εβδομαδιαία ή μηνιαία πίεση πώλησης εξαφανιστεί και η τιμή διευκολύνει σε ένα εύρος συναλλαγών. Αν αγοράσετε ένα μακροπρόθεσμο overpower ETF, μην εισέλθετε μετά την ταχεία ανατίμηση των τιμών με λίγες ή καθόλου επιστροφές. Αντ 'αυτού, περιμένετε ένα εύρος διόρθωσης ή διαπραγμάτευσης που διαρκεί εβδομάδες έως μήνες, επιτρέποντας τη λήψη κερδών για να δημιουργήσετε μια πιο συμφέρουσα τιμή εισόδου.

Η δύναμη των συναισθημάτων

Μαθαίνουμε να είμαστε επενδυτές με ψυχραιμία, κοιτάζοντας προσεκτικά υπολογιστικά φύλλα και χάρτες τιμών, επιλέγοντας τους καλύτερους χρόνους για να αγοράσετε ETF και στη συνέχεια να τα διαχειρίζεστε με κερδοφόρα συμπεράσματα. Ωστόσο, είμαστε συναισθηματικά ζώα που ξεπερνούν την πειθαρχία μας στις χειρότερες δυνατές στιγμές, αγοράζοντας κεφάλαια που δεν έχουν θέση σε ένα υγιές χαρτοφυλάκιο ή ντάμπινγκ καλών κεφαλαίων, διότι η τιμολογιακή δράση ή το κεφάλι που μιλάνε, μας στέλνουν σε πανικό και φρενίκια θέλουμε να βγούμε οποιοδήποτε κόστος.

Επιπλέον, έχουμε την τάση να εμπιστευόμαστε άλλους περισσότερο από εμάς όταν πρόκειται για τις χρηματοπιστωτικές αγορές, επιτρέποντας στους επενδυτικούς γκουρού να λαμβάνουν τις αποφάσεις μας. Η αγάπη ενός κλάδου ή μιας ιδέας επειδή κάποιος άλλος αγαπάει μπορεί να είναι επικίνδυνος, ειδικά όταν δεν καταλαβαίνετε τους κινδύνους ιδιοκτησίας. Αυτό συμβαίνει συνεχώς με τις αγορές με μέσα μαζικής ενημέρωσης, επειδή ο άντρας ή ο γάλλος που χτυπάει το τραπέζι κατέχει ένα μεγάλο ποντάρισμα και μιλάει για την ασφάλεια παρά για να προσφέρει απρόσκοπτη ανάλυση.

Τα κερδοφόρα χαρτοφυλάκια ETF απαιτούν συναισθηματικό έλεγχο, επιτρέποντας στους αριθμούς να εκτελούν όπως αναμενόταν κατά την αγορά. Πολλοί επενδυτές πιστεύουν ότι ασκούν αυτόν τον έλεγχο όταν ξεχνούν τα χαρτοφυλάκιά τους, επιτρέποντας σε δηλώσεις κερδών και ζημιών να παραμείνουν κλειστές για μήνες, συγκεντρώνοντας σκόνη.Ωστόσο, αυτή η έλλειψη συνειδητοποίησης συχνά επικαλείται την Αρχή του Πέτρου, αναγκάζοντάς τους να αντιδράσουν σε περιόδους μεγάλης μεταβλητότητας όταν είναι ήδη πολύ αργά για να λάβουν σωστά διορθωτικά μέτρα.

Μείνετε ενημερωμένοι, ακόμη και αν ο χρονικός σας ορίζοντας μετριέται σε χρόνια και όχι σε μήνες. Γνωρίστε τις δυνάμεις που μετακινούν την τρέχουσα αγορά και πόσο καλά αντιδρούν τα κεφάλαιά σας. Παρακολουθήστε τα σημάδια έγκαιρης προειδοποίησης, συμπεριλαμβανομένων των υπο-επιδόσεων σε σύγκριση με τα γενικά σημεία αναφοράς.

Το κατώτατο όριο

Το χρονοδιάγραμμα της αγοράς είναι δύσκολο για τους επενδυτές του ΕΙΕΕ επειδή αυτά τα δημοφιλή μέσα μπορούν να κινηθούν για πολλούς λόγους που δεν σχετίζονται με υπολογιστικά φύλλα ή χάρτες τιμών. Η ψυχολογία των επενδυτών διαδραματίζει έναν πρόσθετο ρόλο, ενθαρρύνοντας τη λήψη συναισθηματικών αποφάσεων στις χειρότερες δυνατές στιγμές, αντί να ακολουθεί προγραμματισμένη και προσεκτικά προγραμματισμένη διαχείριση θέσεων.