Η επένδυση σε διεθνείς μετοχές σε αναδυόμενες αγορές όπως η Ρωσία μπορεί να είναι μια πολύ επικίνδυνη και δαπανηρή προσπάθεια για τους επενδυτές του Σ.Σ., καθώς οι υπερπόντιες αγορές έχουν συνήθως υψηλότερα τέλη προμήθειας και απαιτούν ειδική άδεια για μετοχές διαπραγμάτευσης. Τα αμοιβαία κεφάλαια με κατοχή ρωσικών μετοχών επιτρέπουν στους επενδυτές έναν εύκολο και σχετικά φθηνό τρόπο να αποκτήσουν έκθεση σε μία από τις μεγαλύτερες αναδυόμενες οικονομίες της αγοράς. Επειδή ο επιχειρηματικός κύκλος της Ρωσίας τείνει να έχει μικρή συσχέτιση με τον υπόλοιπο κόσμο, η κατοχή αμοιβαίων κεφαλαίων με ρωσική έκθεση επιτρέπει στους επενδυτές να αποκτήσουν πολύτιμη διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου. Λόγω της μείωσης των τιμών της ενέργειας και των οικονομικών κυρώσεων που απορρέουν από την ένοπλη σύγκρουση στην Ουκρανία, η ρωσική οικονομία συρρικνώθηκε και γνώρισε ύφεση το 2014-2015. Αυτό αντικατοπτρίζει αρνητικά την απόδοση των ρωσικών αποθεμάτων.

AD:

Ταμείο Voya Russia

Το Ταμείο Voya Russia είναι ένα από τα λίγα ταμεία με τη μεγαλύτερη έκθεση στα ρωσικά αποθέματα. Το αμοιβαίο κεφάλαιο κατανέμει το 82% των συμμετοχών του στις ρωσικές μετοχές. Περίπου το 95% των περιουσιακών στοιχείων του ταμείου επενδύονται σε μετοχές. Το χαρτοφυλάκιό του είναι σχεδιασμένο ώστε να αντικατοπτρίζει τη σύνθεση της ρωσικής οικονομίας, η οποία επικεντρώνεται σε μεγάλο βαθμό στους τομείς της ενέργειας και των υλικών. Η Voya διαθέτει 39,6% στα ενεργειακά αποθέματα και 17,8% στα αποθέματα υλικών, ενώ οι μετοχές των καταναλωτών συσσωρεύονται στο 14% των επενδύσεων του αμοιβαίου κεφαλαίου.

AD:

Από το 2010 έως το 2015, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο έδειξε ετήσια μέση απόδοση -8. 3% και τυπική απόκλιση 28,3%, καθιστώντας τη Voya μία από τις πιο επικίνδυνες και πιο ασταθείς μεταξύ των ομολόγων της που επενδύουν σε αναδυόμενες αγορές. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει υψηλό λόγο δαπανών 2,7%. Προχωρώντας μπροστά, η απόδοση του ταμείου εξαρτάται από τα βασικά υλικά και τις τιμές ενέργειας που αναδύονται παγκοσμίως. Δεδομένης της αδυναμίας της κινεζικής οικονομίας, ενός από τους μεγαλύτερους καταναλωτές ενέργειας και υλικών, η Voya είναι πιθανό να συνεχίσει να επιδεικνύει αυξημένη μεταβλητότητα και υποτονικές αποδόσεις στο μέλλον. Το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι το πλέον κατάλληλο για επενδυτές που είναι ιδιαίτερα ανεκτοί σε κινδύνους και έχουν μεγάλη γνώση των κύκλων ενέργειας και των βασικών υλικών που επηρεάζουν τη ρωσική οικονομία.

AD:

Τ. Ταμείο Αναπτυσσόμενης Ευρώπης Rowe Price

Το Ταμείο Αναπτυσσόμενης Ευρώπης του T. Rowe Price είναι ένα ενεργά διαχειριζόμενο ταμείο που επενδύει στα κοινά αποθέματα εταιρειών που βρίσκονται σε χώρες με αναδυόμενες αγορές στην Ευρώπη. Σε αντίθεση με το Ταμείο Voya Russia, το ταμείο αυτό έχει μικρότερο ποσοστό 56% στη Ρωσία, ενώ η Τουρκία αντιπροσωπεύει το 19,4% των επενδύσεων του ταμείου. Αυτή η κατανομή επιτρέπει στο ταμείο να επιτύχει καλύτερη διαφοροποίηση στις αναδυόμενες ευρωπαϊκές αγορές. Ωστόσο, οι επιδόσεις της εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από τη ρωσική οικονομία. Διαθέτει μικρότερες πιστώσεις σε κλάδους και κλάδους με ιδιαίτερα κυκλική δραστηριότητα, όπως η ενέργεια και τα υλικά, για να αποφευχθεί η αυξημένη μεταβλητότητα.Το αμοιβαίο κεφάλαιο διαθέτει κονδύλιο 35% για τα χρηματοπιστωτικά αποθέματα, 20% για τα αποθέματα των καταναλωτών και 25% για τα αποθέματα ενέργειας και υλικών.

Από το 2010 έως το 2015, το Ταμείο Αναδυόμενης Ευρώπης του T. Rowe Price παρουσίασε μέση ετήσια απόδοση -10 μονάδων. 7% και τυπική απόκλιση 24,7%, γεγονός που την καθιστά ιδιαίτερα ευμετάβλητη και επικίνδυνη επένδυση. Η τιμή του πετρελαίου παραμένει στο ή κοντά στο χαμηλό της δεκαετίας και υπάρχει μεγάλη πολιτική αβεβαιότητα στην Τουρκία ως αποτέλεσμα των κοινοβουλευτικών εκλογών τον Ιούνιο του 2015. Το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι πιθανό να συνεχίσει να καταδεικνύει χαμηλές αποδόσεις και υψηλή αστάθεια στο εγγύς μελλοντικός. Έχει λόγο δαπάνης 1. 51%. Είναι καταλληλότερο για τους επενδυτές που επιδιώκουν ευρύτερη διαφοροποίηση στις αναδυόμενες αγορές στην Ευρώπη με ιδιαίτερη έμφαση στη Ρωσία.

U. Το Ταμείο Αναπτυσσόμενης Ευρώπης S. Global Investors

Το Ταμείο Επενδυτικών Επενδυτικών Επενδυτών της ΕΕ (Global Investors Emerging Europe Fund) επικεντρώνεται στην επένδυση σε μετοχές αναδυόμενων αγορών στην Ευρώπη. Διαθέτει 29,8% στα ρωσικά αποθέματα, ενώ η Πολωνία διαθέτει 17,8%. Η Τουρκία είναι η τρίτη μεγαλύτερη χώρα στο χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου με ποσοστό 17,2%. Σε αντίθεση με άλλα ταμεία που επικεντρώνονται στη Ρωσία, το κεφάλαιο αυτό επενδύει σε περιουσιακά στοιχεία για να αποκτήσει καλύτερη διαφοροποίηση μεταξύ των διαφόρων περιφερειών και οι επιδόσεις του είναι πολύ λιγότερο πληγωμένες από οικονομικά προβλήματα σε μία μόνο χώρα. Το αμοιβαίο κεφάλαιο κατασκεύασε το χαρτοφυλάκιό του για να επιτύχει πολύ καλύτερη διαφοροποίηση όσον αφορά την έκθεση στη βιομηχανία, καθώς κανένας κλάδος δεν αντιπροσωπεύει περισσότερο από το 20% του χαρτοφυλακίου του. Τα χρηματοοικονομικά αποθέματα έχουν χορηγήσει 18,4%, ενώ οι ενεργειακές μετοχές έχουν επιχορήγηση 18,2%. Τα αποθέματα βιομηχανικών και τηλεπικοινωνιών έχουν κατανομή 13,8% και 10,9% αντίστοιχα.

Από το 2010 έως το 2015, το Ταμείο Αναπτυσσόμενης Ευρώπης του U. S. Global Investors παρουσίασε μέση ετήσια απόδοση -10 μονάδων. 4% και τυπική απόκλιση 21,1%. Το ταμείο ήταν σε θέση να επιτύχει μια χαμηλότερη μεταβλητότητα σε σύγκριση με τους συνομηλίκους του λόγω της καλύτερης διαφοροποίησης μεταξύ των βιομηχανιών και των περιφερειών. Επειδή το ταμείο εκτίθεται σε πιο ανεπτυγμένες χώρες όπως η Ουγγαρία, η Πολωνία και η Τσεχική Δημοκρατία, η απόδοσή του είναι πιθανό να βελτιωθεί σε σύγκριση με τους συνομηλίκους του, με μεγάλη συγκέντρωση σε μια μόνο χώρα όπως η Ρωσία. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει αναλογία εξόδων ύψους 2. 28%. Είναι καταλληλότερο για τους επενδυτές που επιθυμούν να αποκτήσουν πολύ ευρεία διαφοροποίηση στις ευρωπαϊκές αναδυόμενες αγορές με μικρότερη εστίαση στα ρωσικά αποθέματα.