Η μεγάλη διάρκεια αυτής της ευμετάβλητης αγοράς μπορεί να είναι αγχωτική. Ίσως να είστε σε θέση να μειώσετε αυτό το άγχος αν επενδύετε σε εταιρείες χωρίς χρέη, ειδικά εάν έχουν καλή απόδοση και σε άλλες περιοχές.

Άμεσος αντίκτυπος στον ανταγωνισμό

Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ έχει κρατήσει τα επιτόκια σε χαμηλά επίπεδα για χρόνια, γεγονός που οδήγησε σε υπερβολικό δανεισμό για την αύξηση της κατανάλωσης. Τελικά, είτε τα επιτόκια θα κινηθούν υψηλότερα και οι εταιρείες αυτές θα αναγκαστούν να πληρώσουν αυτά τα χρέη ή η ζήτηση για τα προϊόντα και τις υπηρεσίες της εταιρείας θα μειωθεί σε ένα αποπληθωριστικό περιβάλλον. Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ διατηρεί χαμηλά τα επιτόκια προκειμένου να καταπολεμήσει τον αποπληθωρισμό. (Για περισσότερες πληροφορίες, διαβάστε: Πώς οι επιτόκιο επηρεάζουν τις αγορές στην Αμερική )

Αυτή η ενδεχόμενη διαδικασία απομόχλευσης για πολλές εταιρείες θα είναι κακή είδηση ​​για τους περισσότερους, αλλά όχι για όλους. Για παράδειγμα, ας πούμε ότι υπάρχουν τρεις εταιρείες στον ίδιο κλάδο. Θα τις καλέσουμε Εταιρεία Α, Εταιρεία Β και Εταιρεία Γ. Η Εταιρεία Α και η Εταιρεία Β εκμεταλλεύτηκαν τα χαμηλά επιτόκια χαμηλών επιτοκίων προκειμένου να τροφοδοτήσουν την ανάπτυξη της κορυφαίας γραμμής ή / και να αγοράσουν μετοχές για να αυξήσουν την τιμή της μετοχής της εταιρείας. Το ενδεχόμενο είναι ότι αυτές οι εταιρείες πρέπει να διαθέσουν περισσότερα κεφάλαια για την αποπληρωμή χρεών ή την αφερεγγυότητα κινδύνου. Η πληρωμή του χρέους είναι προφανώς η μικρότερη από δύο κακά.

Εάν η Εταιρεία Α και η Εταιρεία Β διανέμουν μεγαλύτερο κεφάλαιο στην αποπληρωμή του χρέους, τότε κατανέμουν μικρότερο κεφάλαιο στις κεφαλαιουχικές δαπάνες ή το CapEx. Αυτό, με τη σειρά του, θα τους καταστήσει λιγότερο ανταγωνιστικούς και θα αυξήσει το μερίδιο αγοράς της Εταιρείας C, η οποία δεν έχει χρέος προς αποπληρωμή. Η εταιρεία Γ δεν μπορεί να αποκομίσει τις ανταμοιβές αμέσως επειδή ο αποπληθωρισμός τείνει να φέρει σχεδόν τα πάντα κάτω από αυτό, αλλά θα επιδεινώσει τη θύελλα καλύτερα από τους συνομηλίκους της και θα βγει πιο δυνατός από την άλλη πλευρά. Λάβετε αυτό υπόψη κατά την εξέταση των αποθεμάτων παρακάτω. Δεν υπάρχουν εγγυήσεις ότι αυτές οι εταιρείες θα έχουν κέρδη μεριδίου αγοράς, αλλά έχουν καλύτερη βολή στην απόκτηση μετοχών από μερικούς από τους συνομηλίκους τους. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε:

Πώς επηρεάζουν τα επιτόκια στο Χρηματιστήριο t.)

Δεν υπάρχουν ανησυχίες για το χρέος

Ο αστρικός ισολογισμός είναι πράγματι θετικός, αλλά ποτέ δεν θέλετε να εξετάσετε μόνο μία μέτρηση. Οι παρακάτω μετρήσεις έχουν συμπεριληφθεί στο παρακάτω διάγραμμα: θέση σε μετρητά, ετήσια απόδοση μετοχών, ταμειακή ροή (κατά το προηγούμενο έτος), μερισματική απόδοση, έσοδα και καθαρό εισόδημα. Μια ισχυρή θέση μετρητών σε συνδυασμό με καμία προστιθέμενη αξία χρέους, και γι 'αυτό η εταιρεία θα είναι πιο ελκυστική για τους πιθανούς αγοραστές.

Για την απόδοση ενός έτους παρατηρώντας ένα κέρδος σε μια ευμετάβλητη αγορά είναι θετική, αλλά όταν πρόκειται για επενδύσεις σε εταιρείες χωρίς χρέη, πρόκειται περισσότερο για μια επένδυση παρά για ένα εμπόριο. Για τις λειτουργικές ταμειακές ροές, η μεγάλη παραγωγή ταμειακών ροών είναι μια μεγάλη θετική όταν συνδυάζεται με πολλά μετρητά και χωρίς χρέος.Αυτό κάνει για μια δημοσιονομικά υγιή εταιρεία. Η απόδοση του μερίσματος συμπεριλήφθηκε για την εξυπηρέτησή σας. Καθώς οι εταιρείες αυτές δεν έχουν χρέη και δεν παράγουν ισχυρή ταμειακή ροή, τα μερίσματα πρέπει να είναι ασφαλή. Για τα έσοδα και το καθαρό εισόδημα, αν η εταιρεία έχει παρουσιάσει σταθερά κέρδη κατά τη διάρκεια των τριών τελευταίων χρήσεων, θα δείτε ένα "Υ. "Αν η εταιρεία δεν έχει δείξει σταθερά κέρδη τα τελευταία τρία χρόνια, θα δείτε ένα" N. (999)>

Θέση σε μετρητά Αποτελέσματα 1ετούς Χρηματιστηριακής Απόδοσης Ταμειακή Ροή Λειτουργίας

Απόδοση Μερισμάτων	Έσοδα	Καθαρό εισόδημα	SEIC	Εταιρεία SEICSEI Investments65. 75 + 1. 29%	Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6
$ 679. 66 εκατομμύρια -8. 19% $ 391. 46 εκατομμύρια	1. 28%	Υ	Υ	DOX	DOXAmdocs Ltd63. 20-0. 55%	Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6
$ 1. 19 δισ. Ευρώ 9. 92% $ 763. 05 εκατομμύρια	1. 35%	Υ	Υ	EXPD	EXPEDxpeditors International of Washington57. 49-0. 79%	Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6
$ 807. 48 εκατομμύρια -2. 20% 564 δολάρια. 71 εκατομμύρια	1. 50%	Υ	Υ	NHTC	Τάσεις Υγείας Υγείας NHTCN Corp18. 59-2. 87%	Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6
$ 104. 91 εκατομμύρια 57. 97% $ 81. 33 εκατομμύρια	0. 62%	Υ	Υ	CMG	CMGChipotle Mexican Grill Inc275. 77 + 0. 82%	Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6
$ 663. 20 εκατομμύρια -25. 29% $ 683. 32 εκατομμύρια	N / A	Υ	Υ	PAYX	PAYXPaychex Inc64. 00 + 0. 02%	Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6
$ 476. 40 εκατομμύρια 3. 57% 910 δολάρια. 40 εκατομμύρια	3. 17%	Υ	Υ	FIT	FITFitbit Inc6. 06 + 0. 66%	Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6
$ 664. 48 εκατομμύρια -52. 16% N / A	N / A	Υ	Υ	ISRG	ISRGIntuitive Surgical Inc384. 83 + 0. 15%	Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6
$ 1. 56 δισ. Ευρώ 15. 43% $ 771. 90 εκατομμύρια	N / A	N	N	MNST	MNSTMonster Beverage Corp57. 52-0. 26%	Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6
$ 2. 92 δισ. Ευρώ -3. 46% N / A	N / A	Y	Y	GRMN	GRMNGarmin Ltd. 42%	Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6
$ 1. 05 δισ. Ευρώ -19. 91% $ 280. 74 εκατομμύρια	5. 1499	N	N	Η κατώτατη γραμμή	Αν ψάχνετε για μια εταιρεία χωρίς χρέη, ανατίμηση μετοχών κατά το παρελθόν έτος, που πληρώνει μέρισμα και έχει παραδώσει σταθερά έσοδα και καθαρό εισόδημα κατά τη διάρκεια των τελευταίων τριών οικονομικών ετών, ίσως θελήσετε να ξεκινήσετε την έρευνά σας με τα DOX, NHTC και PAYX. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε:	Οι 5 ταχύτερα αναπτυσσόμενες εταιρείες στο S & P 500

.

Ο Dan Moskowitz κατέχει μετοχές της FIT. Δεν έχει θέσεις σε καμία από τις άλλες μετοχές που αναφέρονται στο άρθρο.