Ο κύριος σκοπός των συμφωνιών ανταλλαγής είναι να ανταλλάσσουν ταμιακές ροές μεταξύ αντισυμβαλλομένων για μια συγκεκριμένη αγορά ή περιουσιακό στοιχείο. Γενικά, οι περισσότερες συμφωνίες ανταλλαγής (swap) συνάπτονται για την αντιστάθμιση ενός συγκεκριμένου τύπου κινδύνου για ένα μέρος, ενώ το άλλο μέρος επιδιώκει να επωφεληθεί από τις πιθανές διακυμάνσεις της αξίας του υποτιθέμενου κινδύνου.
Μια ανταλλαγή είναι ένα παράγωγο που διαπραγματεύεται στο μετρητή, το οποίο επιτρέπει στα μέρη να ανταλλάξουν μια σειρά ταμειακών ροών για ένα συγκεκριμένο χρονικό διάστημα. Οι ανταλλαγές έχουν δύο βασικά στοιχεία: το σταθερό πόδι και το πλωτό πόδι. Το σταθερό σκέλος είναι η πλευρά αντιστάθμισης του swap, όπου το κόμμα επιδιώκει να ελέγξει τον κίνδυνο ως προς ορισμένες διακυμάνσεις της τιμής ή μιας αγοράς. Η κυμαινόμενη πλευρά επιδιώκει να επωφεληθεί από τη μεταβολή του σχετικού ποσοστού ή της αξίας που έχει χορηγηθεί στον αντισυμβαλλόμενο από το σταθερό σκέλος.
Υπάρχουν πολλά είδη ανταλλαγών, συμπεριλαμβανομένων των ανταλλαγών επιτοκίων, ανταλλαγής νομισμάτων, συμβάσεων ανταλλαγής με βάση την ασφάλεια και συμβάσεων ανταλλαγής βασικών εμπορευμάτων. Οι ανταλλαγές χρησιμοποιούνται ευρέως από τους παραγωγούς πετρελαίου και φυσικού αερίου για την αντιστάθμιση της έκθεσής τους σε πτητικές τιμές πετρελαίου και φυσικού αερίου. Με την πώληση ανταλλαγών, οι παραγωγοί μπορούν να κλειδώσουν σε ορισμένη τιμή για ένα μέρος της παραγωγής πετρελαίου τους, επιτρέποντάς τους να έχουν ασφάλεια για μελλοντικές ταμειακές ροές. Ο αντισυμβαλλόμενος αγοράζει το swap, στοιχηματίζοντας ότι η τιμή του πετρελαίου θα είναι είτε υψηλότερη είτε χαμηλότερη από την τιμή που καθορίζεται στη συμφωνία ανταλλαγής. Οι ίδιες αρχές ισχύουν για άλλους τύπους ανταλλαγής, αν και το προϊόν ή η αγορά που αντισταθμίζεται διαφέρει.
Οι προεπιλογές για συμβάσεις αντιστάθμισης πιστωτικού κινδύνου αναφέρθηκαν ως ένας από τους λόγους της οικονομικής κρίσης του 2008. Ως αποτέλεσμα, η κυβέρνηση του Ηνωμένου Βασιλείου θέσπισε τις διατάξεις του νόμου Dodd-Frank, που αποσκοπεί στη συγκέντρωση πληροφοριών σχετικά με τις συμφωνίες ανταλλαγής και στη μείωση του συστημικού κινδύνου που προκαλείται από την ανταλλαγή συναλλαγών.
Πώς μπορεί μια εταιρεία ή μια οντότητα να αμφισβητήσει το απόλυτο πλεονέκτημα μιας άλλης εταιρείας;
Κατανοήστε ποιο είναι το απόλυτο πλεονέκτημα και μάθετε πώς μια εταιρεία ή μια οντότητα μπορεί να αμφισβητήσει το απόλυτο πλεονέκτημα μιας άλλης εταιρείας ή οντότητας. Η εταιρεία ή η οντότητα μπορεί να αμφισβητήσει το απόλυτο πλεονέκτημα μιας άλλης εταιρείας ή οντότητας απαιτώντας μικρότερο αριθμό εισροών για την παραγωγή του ίδιου αγαθού ή υπηρεσίας με την εταιρεία με το σημερινό απόλυτο πλεονέκτημα.
Υπό ποιες συνθήκες κάποιος θα συνάψει συμφωνία επαναγοράς;
Να μάθουν πότε οι επενδυτές θέλουν να συνάψουν μια συμφωνία επαναγοράς, όπως να αποκτήσουν γρήγορη πρόσβαση στη ρευστότητα και να απολαύσουν ευελιξία και να αποκομίσουν οφέλη.
Γιατί μια συμφωνία ομολογιών θα μπορούσε να περιορίσει το ποσό των περιουσιακών στοιχείων που μπορεί να μισθώσει η επιχείρηση;
Οι δεσμεύσεις των ομολόγων μπορούν να περιορίσουν το ποσό των μισθώσεων που μπορεί να έχει μια εταιρεία επειδή οι συμβάσεις χρηματοδοτικής μίσθωσης είναι μια μορφή χρέους. Η ανάληψη μεγαλύτερου χρέους είναι μια μορφή κινδύνου στα μάτια των ομολογιούχων και, ως εκ τούτου, οι δεσμεύσεις των ομολόγων συνήθως περιορίζουν το ποσό του χρέους που μπορεί να αναλάβει μια εταιρεία.