Στη λογιστική, το απόθεμα αντιπροσωπεύει τις πρώτες ύλες μιας εταιρείας, τις εργασίες σε εξέλιξη και τα τελικά προϊόντα. Οι οικονομικοί επαγγελματίες χρησιμοποιούν μια μεγάλη ποικιλία ποσοτικών και ποιοτικών τεχνικών για να κατανοήσουν τα αποθέματα στις επενδυτικές αναλύσεις τους. Οι ποσοτικές τεχνικές περιλαμβάνουν την εκτέλεση της ανάλυσης της αναλογίας του αποθέματος με τον υπολογισμό των δεικτών χρησιμοποιώντας τις οικονομικές καταστάσεις. Η ποιοτική ανάλυση περιλαμβάνει την επιθεώρηση των οικονομικών καταστάσεων προκειμένου να ελεγχθεί η μεθοδολογία αποτίμησης των αποθεμάτων και η συνοχή της, η διερεύνηση των μεθόδων αποτίμησης των αποθεμάτων που χρησιμοποιούν οι ανταγωνιστές και η σύγκρισή τους με τη μέθοδο που χρησιμοποιεί η εταιρεία.
Στη χρηματοοικονομική ανάλυση, η ανάλυση της αναλογίας γίνεται με τον υπολογισμό των αναλογιών χρησιμοποιώντας ιστορικά υπόλοιπα αποθεμάτων. Σκοπός αυτής της ανάλυσης είναι να ανιχνεύσουμε τα προβλήματα μιας επιχείρησης όσον αφορά τη διαχείριση αποθεμάτων, όπως η δυσκολία πώλησης αποθεμάτων, η συσσώρευση αποθεμάτων και η απαξίωση. Οι πιο συνηθισμένοι δείκτες αποθέματος είναι οι εκκρεμείς απογραφές ημερών, ο κύκλος εργασιών αποθέματος και ο δείκτης αποθεμάτων προς πωλήσεις.
Η αναλογία των απογραφών των ημερών υπολογίζεται ως αποθέματα διαιρεμένα κατά το κόστος των πωληθέντων αγαθών (COGS) φορές 365. Η αναλογία αυτή μετράει τον μέσο αριθμό ημερών που μια εταιρεία κατέχει αποθέματα προτού την πουλήσει. Ο λόγος αυτός ποικίλλει ευρέως μεταξύ των βιομηχανιών και είναι πολύ χρήσιμος σε σύγκριση με τους συνομηλίκους μιας εταιρείας. Εάν ο λόγος αυξάνεται με την πάροδο του χρόνου και είναι πολύ υψηλότερος σε σύγκριση με τους συνομηλίκους του, αυτό μπορεί να είναι μια κόκκινη σημαία που η εταιρεία αγωνίζεται να καθαρίσει το απόθεμά της. Η κατοχή του απούλλωτου αποθέματος είναι δαπανηρή, επειδή τα χρήματα είναι δεμένα σε ένα ρελαντί πόρο χωρίς εισόδημα μέχρι την πώληση του αποθέματος. Είναι δαπανηρό να αποθηκεύεται το απόθεμα, ειδικά όταν απαιτεί ειδικό χειρισμό. Επίσης, ορισμένα αποθέματα καθίστανται ξεπερασμένα και μπορεί να απαιτούν την πώληση σε σημαντική έκπτωση μόνο για να απαλλαγούμε από αυτό.
Ο κύκλος εργασιών των αποθεμάτων υπολογίζεται ως ο λόγος του COGS ως του μέσου αποθέματος. Μερικές φορές τα έσοδα αντικαθιστούν το COGS και χρησιμοποιείται το μέσο υπόλοιπο αποθέματος. Ο κύκλος εργασιών του αποθέματος είναι ιδιαίτερα σημαντικός για τις εταιρείες που φέρουν φυσικό απόθεμα και δείχνει πόσες φορές το υπόλοιπο των αποθεμάτων πωλείται κατά τη διάρκεια του έτους. Παρόμοια με τον δείκτη ημερών αποθέματος, ο κύκλος εργασιών των αποθεμάτων πρέπει να συγκριθεί με τους ομότιμους της εταιρείας λόγω διαφορών μεταξύ των βιομηχανιών. Ο χαμηλός και μειούμενος κύκλος εργασιών αποτελεί αρνητικό παράγοντα. τα προϊόντα τείνουν να επιδεινώνονται και να χάνουν την αξία τους με το χρόνο.
Ο δείκτης αποθεμάτων προς πωλήσεις υπολογίζεται ως ο λόγος του αποθέματος προς τα έσοδα. Ορισμένοι αναλυτές χρησιμοποιούν ένα μέσο υπόλοιπο αποθέματος. Μια αύξηση σε αυτή την αναλογία μπορεί να υποδεικνύει ότι η επένδυση μιας εταιρείας σε αποθέματα αυξάνεται ταχύτερα από ότι οι πωλήσεις ή οι πωλήσεις της μειώνονται. Από την άλλη πλευρά, εάν μειωθεί αυτός ο λόγος, μπορεί να σημαίνει ότι η επένδυση μιας εταιρείας σε απογραφή μειώνεται σε σχέση με τα έσοδα ή τα έσοδα αυξάνονται.Ο δείκτης αποθέματος προς πωλήσεις παρέχει μια μεγάλη εικόνα στον ισολογισμό και μπορεί να δείξει εάν απαιτείται μια πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση του αποθέματος.
Εκτός από την ανάλυση της αναλογίας, οι σημειώσεις ανάγνωσης στις οικονομικές καταστάσεις είναι χρήσιμες στην ανάλυση αποθέματος. Επειδή οι γενικά αποδεκτές λογιστικές αρχές (GAAP) των Ηνωμένων Πολιτειών επιτρέπουν διαφορετικές μεθόδους αποτίμησης για το απόθεμα (LIFO, FIFO και μέσο κόστος), η διοίκηση μιας εταιρείας μπορεί να χρησιμοποιήσει αυτή τη διακριτική ευχέρεια για να χειριστεί τα κέρδη της. Αναζητήστε τυχόν αλλαγές στις λογιστικές πολιτικές που σχετίζονται με την απογραφή. Οι συχνές και αδικαιολόγητες αλλαγές στις μεθόδους αποτίμησης αποθεμάτων μπορούν να υποδεικνύουν τη διαχείριση των κερδών. Επίσης, η σύγκριση της μεθοδολογίας αποτίμησης απογραφής μιας εταιρείας με αυτή των συνομηλίκων της μπορεί να παράσχει μια κοινή λογική εξέταση για το αν η διοίκηση της εταιρείας επιδεινώνεται με την αποτίμηση των αποθεμάτων. Τέλος, αναζητήστε τυχόν χρεώσεις αποθέματος, καθώς μπορούν να εντοπίσουν τα προβλήματα απαξίωσης αποθεμάτων.
Που εξηγούν την απόσβεση στον Ισολογισμό
Η απόσβεση είναι σημαντική για τη λογιστική των άυλων περιουσιακών στοιχείων. Διαβάστε για να μάθετε περισσότερα σχετικά με την απόσβεση.
Ανασκόπηση των Υποχρεώσεων στον Ισολογισμό
Ως έμπειρος ή νέος αναλυτής, οι υποχρεώσεις αναφέρουν μια βαθιά ιστορία για το πώς μια επιχείρηση χρηματοδοτεί, σχεδιάζει και λογαριάζει τα χρήματα που θα χρειαστεί να πληρώσει σε μελλοντική ημερομηνία.
Πώς υπολογίζονται τα αποθέματα πετρελαίου στον ισολογισμό της εταιρείας πετρελαίου;
Αποθέματα πετρελαίου είναι εκτιμώμενες ποσότητες αργού πετρελαίου που έχουν υψηλό βαθμό βεβαιότητας, συνήθως 90%, της ύπαρξης και της εκμετάλλευσης. Με άλλα λόγια, είναι εκτιμώμενες ποσότητες αργού πετρελαίου που οι πετρελαϊκές εταιρείες πιστεύουν ότι υπάρχουν σε μια συγκεκριμένη τοποθεσία και μπορούν να αξιοποιηθούν.