Η ιστορία της επένδυσης θα ήταν ατελής αν ο κόσμος σταμάτησε με απλό καπιταλισμό. Οι βιομηχανικοί μεγιστάνες και η ευγένεια θα ήταν σε θέση να συγκεντρώσουν όλο τον πλούτο στα χέρια τους, αφήνοντας τον υπόλοιπο κόσμο να αγωνιστεί σε ό, τι θα μπορούσε να αποφλοιωθεί από τους μισθούς. Ευτυχώς, έχουμε επιλογές πέραν της εργασίας μέχρι το θάνατο χάρη στον «οικονομικό καπιταλισμό», ένα σύστημα όπου τα κέρδη μπορούν να γίνουν με την αγορά χρηματοπιστωτικών μέσων και όχι με την πώληση προϊόντων ή την εργασία για μισθούς. Σε αυτό το άρθρο, θα εξετάσουμε την άνοδο του οικονομικού καπιταλισμού και τη γέννηση του μεμονωμένου επενδυτή. (Ρίξτε μια ματιά πίσω στην ιστορία του χρηματοπιστωτικού κόσμου στο Το Χρηματιστήριο: Μια Επιστροφή Επιστροφή , Πώς Οι Αγορές της Άγριας Δύσης Εγκρίθηκαν και Από το Barter στα Τραπεζογραμμάτια . )
Η οικονομική επανάσταση Ο οικονομικός καπιταλισμός προέκυψε ως αποτέλεσμα των τεράστιων ποσών εταιρικής χρηματοδότησης που απαιτούνται για την εξουσία της επέκτασης των επιχειρήσεων κατά τη διάρκεια της βιομηχανικής επανάστασης. Η διαδικασία δημιουργίας τεράστιων επιχειρήσεων χρηματοδότησης εταιρειών για την κάλυψη του κόστους κατασκευής εργοστασίων, την εισαγωγή νέων μηχανημάτων και τη συγχώνευση συναφών βιομηχανιών συνέβαλε στην εκκίνηση ενός στάσιμου τραπεζικού κλάδου. Προκάλεσε περισσότερες τράπεζες να συνενωθούν σε συνδικάτα με σκοπό τη δημιουργία χρηματοπιστωτικών μέσων, ομολόγων και μετοχών για την άντληση κεφαλαίων. (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τα ομόλογα, ανατρέξτε στο
Tutorial για τα βασικά στοιχεία των ομολόγων , Πλεονεκτήματα των ομολόγων και Βασικά στοιχεία των ομοσπονδιακών ομολόγων . - 2 -> Κατά την πρώιμη περίοδο της εκβιομηχάνισης, υπήρχε μια μεγάλη δεξαμενή κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου στα χέρια της προσγειωμένης ανώτερης τάξης απλώς περιμένοντας μια επενδυτική ευκαιρία. Καθώς όμως η επέκταση της βιομηχανίας συνεχίστηκε, το απαιτούμενο κεφάλαιο σχεδόν εξάντλησε το επιχειρηματικό κεφάλαιο που ελέγχεται από την πλούσια ανώτερη τάξη. Κατά συνέπεια, οι επενδύσεις αυτές πωλήθηκαν στην αναπτυσσόμενη μεσαία τάξη με την ελπίδα να αξιοποιηθούν πρόσθετες πηγές χρηματοδότησης. Οι πρώτες ευρέως διαθέσιμες επενδύσεις ήταν τα καλάθια εταιρικών και κρατικών ομολόγων. (Συνεχίστε να διαβάζετε σχετικά με τη μεσαία τάξη στο
.) Όταν η βιομηχανική επανάσταση εξαπλωθεί, ο πλούτος συγκεντρώθηκε κυρίως στα χέρια των μεγιστάνων και αργότερα έπεσε αργά με τη μορφή υψηλότερων μισθών στη διοίκηση και τελικά, στους υπαλλήλους. Η αύξηση του πλούτου, όσο αργή και αν ήταν, επέτρεψε σε μερικούς ανθρώπους να αποκτήσουν μετοχές και μετοχές μέσω χρηματιστών. Η ποιότητα των μετοχών που αγοράστηκαν με τη συμβουλή ενός "φθηνού" μεσίτη ποικίλλει ευρέως καθώς πολλές πράξεις με τη μέρα-νύχτα άρχισαν να ψωνίζουν στις άκρες της Wall Street για να ξεφύγουν από τη νεοσυσταθείσα μεσαία τάξη. Οι περισσότερες από τις υψηλότερης ποιότητας βιομηχανικές μετοχές διαπραγματεύονταν αποκλειστικά με μεσίτες υψηλής προστιθέμενης αξίας που μόνο οι πλούσιοι μπορούσαν να αντέξουν οικονομικά.(Για σχετική ανάγνωση, βλέπε Η επιλογή του πρώτου σας μεσίτη
,Ο μεσίτης σας ενεργεί για το συμφέρον σας; και Main Street Καθώς η επανάσταση έδωσε τη θέση της στην καθαρή επέκταση των υπαρχουσών επιχειρήσεων, ωστόσο, τα μερίδια ποιότητας ξεπέρασαν τα όρια. Στις αρχές του 20ου αιώνα, υπήρχαν αρκετές δημοσιεύσεις που απαριθμούν τις βιομηχανικές εταιρείες από τη βιομηχανία με τα οικονομικά τους που περιλαμβάνονται. Τα δελτία ειδήσεων Dow Jones & Company, οι εκδόσεις Standard Statistics Bureau και το εγχειρίδιο των σιδηροδρόμων των Ηνωμένων Πολιτειών του Henry V. Poor (που δημοσιεύθηκε για πρώτη φορά το 1860 και ενημερώνονται κάθε χρόνο) έγιναν κοινό υλικό ανάγνωσης και βοήθησαν τους επενδυτές να σκέπτονται ανεξάρτητα από τους μεσίτες τους. (Standard Statistical Bureau και συγχωνεύθηκε με την εκδοτική εταιρεία Poor's για να γίνει το Standard & Poor's το 1941.) Μετά τον Α 'Παγκόσμιο Ισολογισμό, οι μετοχές έγιναν γρήγορα όλο αυτό που μίλησε η Αμερική. Ο αριθμός των χρηματιστών εξερράγη για να αντιμετωπίσει τη βιασύνη των νέων επενδυτών στη δεκαετία του '20. Φημολογείται ότι πριν από τη συντριβή του 1929, πολλοί οπαδοί της Wall Street έληξαν όταν άκουσαν λιμενεργάτες συζητώντας για τα αποθέματά τους. Ωστόσο, μεγάλες μορφές όπως οι Morgans (που άρχισαν τον J.P. Morgan) ήταν εξίσου σημαντικές με την υπόλοιπη αγορά. (
)
Έφτασαν αρκετοί επενδυτές στη συντριβή για να μετατρέψουν την Αμερική από επενδύσεις για σχεδόν δύο δεκαετίες.
Η επιστροφή στο άλογο Οι περισσότεροι Αμερικανοί απέφυγαν τις επενδύσεις και αποφάσισαν να βρουν την πίστη τους στην εταιρική και κυβερνητική συνταξιοδοτική τους πολιτική που οδήγησε στη δεκαετία του '50. Ήταν η πορεία ταύρων που ακολούθησε τον Β 'Παγκόσμιο Πόλεμο και συνεχίστηκε στη δεκαετία του '60 που προσέλκυσε τη μεσαία τάξη πίσω στη χρηματιστηριακή αγορά. Στη δεκαετία του '70, ο πληθωρισμός και ο στασιμοπληθωρισμός έδιωξαν πολλά νοικοκυριά και συνταξιούχους αρκετά βαθιά ώστε άρχισαν να αμφιβάλλουν για την ικανότητα της κυβέρνησης να βοηθήσει όλους να αποσυρθούν ευτυχώς. Η εργατική τάξη είδε ότι ήταν οι άνθρωποι που επέστρεψαν στην αγορά που είχαν τις καλύτερες πιθανότητες να επιβιώσουν τον πληθωρισμό αφού σταμάτησαν να εργάζονται. (
Τι πρέπει να γνωρίζετε για τον πληθωρισμό
)
Κατά τη διάρκεια της δεκαετίας του '60, το Κογκρέσο έδειξε αυξημένο ενδιαφέρον για την αγορά, κατέστη προφανές ότι η αμερικανική οικονομία και το χρηματιστήριο αντανακλούν το ένα το άλλο. Το συνέδριο είχε μια επιτροπή να αναλάβει μια ειδική μελέτη της αγοράς για να διαπιστώσει εάν θα μπορούσαν να γίνουν βελτιώσεις στη δομή της αγοράς και τον τρόπο με τον οποίο έγινε η επιχείρηση.
Παράλληλα με τις συστάσεις για αυξημένη αυτοματοποίηση, η Επιτροπή πρότεινε να τροποποιηθεί η διάρθρωση των τελών, ώστε να επιτρέπεται η είσοδος περισσότερων επενδυτών στην αγορά, αντί να εξαναγκάζονται να αγοράζουν κεφάλαια και συνταξιοδοτικά προγράμματα (με τα πρόσθετα τέλη τους). Χρειάστηκε περισσότερη από μια δεκαετία μετά τη μελέτη για να καταστούν τα συμπεράσματα της Επιτροπής μια τροποποίηση SEC. Την 1η Μαΐου 1975, στους μεμονωμένους επενδυτές δόθηκε πρόσθετο κίνητρο για να επανέλθουν στην αγορά.Η τροποποίηση επέτρεψε στους χρηματιστές να διαπραγματεύονται προμήθειες με τους πελάτες τους. Πριν από αυτό, θα μπορούσε να κοστίσει ένας επενδυτής τόσο πολύ όσο $ 100 για το εμπόριο ορισμένων αποθεμάτων blue-chip, αλλά η απελευθέρωση των χρηματιστηρίων έφερε ανταγωνισμό στο τραπέζι. Από την ημερομηνία αυτή, πολλά χρηματιστήρια άλλαξαν από μια σταθερή προμήθεια που περιελάμβανε τα ασφάλιστρά τους για παροχή συμβουλών / υπηρεσιών, σε μια διαπραγματευόμενη εκείνη όπου η προμήθεια για ένα εμπόριο μπορούσε να μειωθεί με την παραίτηση των υπηρεσιών μεσιτείας. Αυτό σήμαινε ότι ένας μέσος επενδυτής θα μπορούσε να κάνει την έρευνα από μόνη της και στη συνέχεια να καλέσει έναν μεσίτη να εκτελέσει την επιθυμητή συναλλαγή. Σήμερα, οι μεμονωμένοι επενδυτές μπορούν να επεξεργαστούν τις δικές τους παραγγελίες σε μεσιτικές εταιρείες με έκπτωση. ( ) Συμπέρασμα Ο οικονομικός καπιταλισμός δημιούργησε μια σχετική οικονομία παρά μια άμεση: Εύκολη πρόσβαση σε χρηματοπιστωτικά μέσα δίνει στους ανθρώπους έναν τρόπο να παρακάμψουν την άμεση οικονομία της εργασίας για χρήματα και να συλλέξουν παθητικό εισόδημα επενδύοντας αντ 'αυτού. Οι αποδόσεις που αποκομίζονται από αυτά τα χρηματοπιστωτικά μέσα εξαρτώνται τόσο από την απόδοση των εταιρειών που αντιπροσωπεύουν όσο και από την υγεία της αγοράς στην οποία βρίσκονται αλλά από οποιαδήποτε εργασία από πλευράς επενδυτή. Αυτό το παθητικό εισόδημα βοηθά τους επενδυτές να οικοδομήσουν τον πλούτο τους χωρίς να χρειάζεται να βρουν δεύτερη εργασία ή να εργάζονται περισσότερες ώρες. Το πιο σημαντικό είναι ότι βοηθά τα άτομα να προετοιμαστούν για μια μέρα που δεν θα χρειάζεται πλέον να εργαστούν. Προηγουμένως, πιστεύεται ότι οι εταιρείες και η κυβέρνηση θα είναι σε θέση να παρέχουν τουλάχιστον κάποια εγγύηση για άνετη συνταξιοδότηση μέσω συνταξιοδοτικών προγραμμάτων, αλλά ο χρόνος έχει αποδείξει ότι αυτό είναι αβέβαιο στην καλύτερη περίπτωση. Ο οικονομικός καπιταλισμός έχει δώσει στα άτομα τα εργαλεία για να εξασφαλίσουν αυτά τα πράγματα για τον εαυτό τους.