Ο επικείμενος καταπιστευματικός κανόνας μπορεί να μεταφραστεί σε τεράστιο περιθώριο κέρδους για τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) και τις διαπραγματεύσιμες στο χρηματιστήριο (ETNs) χαρτονομίσματα και ορισμένοι εμπειρογνώμονες προβλέπουν ότι αυτά τα μέσα θα μπορούσαν να ανέλθουν σε 10 τρισεκατομμύρια δολάρια σε στοιχεία ενεργητικού έως το 2020. Ο νέος καταπιστευματικός κανόνας του Τμήματος Εργασίας αναμένεται ήδη να έχει σημαντικές επιπτώσεις στη βιομηχανία προγραμματισμού συνταξιοδότησης. Οι σύμβουλοι που χρησιμοποίησαν στο παρελθόν προϊόντα και υπηρεσίες που τους πλήρωσαν υψηλές προμήθειες θα πρέπει πλέον να αρχίσουν να χρησιμοποιούν εναλλακτικές λύσεις χαμηλότερου κόστους, όπως τα προϊόντα που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETP).

Οι νέοι κανόνες θα αρχίσουν να ισχύουν επίσημα στις 10 Απριλίου του επόμενου έτους, και μερικοί λένε ότι αυτό θα μπορούσε να τριπλασιάσει το ποσό των περιουσιακών στοιχείων που επενδύονται σε ETFs και ETNs μέσα σε σύντομο χρονικό διάστημα. (

Ο Κανόνας της Fiduciary DoL και ο αντίκτυπός του στα Αμοιβαία Κεφάλαια .) Μια αυξανόμενη μετατόπιση

Οι χρηματιστηριακές συναλλαγές και τα χαρτονομίσματα έχουν γίνει δημοφιλείς στους επενδυτές λόγω της ρευστότητας, της διαφάνειας , τη χαμηλή διάρθρωση των τελών και τη φορολογική αποδοτικότητα. Τα οχήματα αυτά μπορούν επίσης να προσφέρουν στους επενδυτές ευρεία διαφοροποίηση και έκθεση σε σχεδόν οποιοδήποτε δεδομένο τομέα της αγοράς, από επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας έως αγαθά προς ενέργεια και αναδυόμενες αγορές.

AD:

Πολλοί επενδυτές έχουν όλο και μεγαλύτερη επίγνωση ότι τα αμοιβαία κεφάλαια που διαχειρίζονται ενεργά συχνά καθυστερούν τα βασικά σημεία αναφοράς τους όσον αφορά τις επιδόσεις, ιδίως κατά τις αγορές ταύρων. Ένα μεγάλο ποσοστό από αυτούς, επομένως, απέφυγε τα παραδοσιακά αμοιβαία κεφάλαια αορίστου χρόνου τα οποία συχνά χρέωναν υψηλά τέλη αγοράς ή εξαγοράς υπέρ προϊόντων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο τα οποία μπορούν σε πολλές περιπτώσεις να αγοραστούν για χαμηλή προμήθεια. Αυτά τα μέσα θα χρησιμοποιηθούν επίσης περισσότερο από τους συμβούλους του σχεδίου συνταξιοδότησης οι οποίοι χρεώνουν στους πελάτες τους μια κατ 'αποκοπή αμοιβή για τις υπηρεσίες τους και τις χρησιμοποιούν για το μεγαλύτερο μέρος των χορηγήσεων των πελατών τους.

Ο Frank La Salla, διευθύνων σύμβουλος της Alternative Investment Services της BNY Mellon, δήλωσε στην Market Watch ότι "Λόγω της μοναδικής δομής των ETF και λόγω της τήρησης υψηλότερων προτύπων συμβούλων, πιστεύουμε ότι αγορά θα μπορούσε να αυξηθεί εκθετικά. Η μετάβαση σε περιουσιακά στοιχεία άνω των 5 τρισεκατομμυρίων ευρώ φαίνεται αρκετά εύκολη. πιστεύουμε ότι θα μπορούσε να φτάσει τα 10 τρισεκατομμύρια δολάρια μέχρι το 2020. Αυτό δεν θα είναι ένα παιχνίδι με μηδενικό άθροισμα. Τόσο το ETF όσο και τα αμοιβαία κεφάλαια θα αυξηθούν όσο μεγαλώνει η πίτα. Είναι απλά ότι τα ΕΙΕΕ θα δουν ένα μεγαλύτερο κομμάτι αυτής της αυξανόμενης πίτας, με τους άμεσους αποδέκτες να είναι τα χαμηλού κόστους, τα χαμηλού κινδύνου ταμεία των δεικτών διάρθρωσης όπου οι ροές έχουν ήδη ξεκινήσει. "(Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.:

Πώς ο Νέος Φυτευτικός Κανόνας θα επηρεάσει τους Επενδυτές.

) Από τα τέλη Αυγούστου, 38 δισ. Ευρώ ενεργητικού, σύμφωνα με την ανεξάρτητη ερευνητική εταιρεία EFTGI.Η αγορά για τα ΕΤΤ αυξήθηκε κατά 18% από το 2015. Τα ΕΤΠ έφεραν το 2009 ένα ενεργητικό αξίας 1 τρισεκατομμυρίου, αλλά η ζήτηση τόσο για αυτούς όσο και ο διαθέσιμος αριθμός τους έχει αυξηθεί τα τελευταία χρόνια. Η Morningstar ανέφερε ότι τα παθητικά διαχειριζόμενα ΕΤΤ είδαν συνολική εισροή μετρητών 418 δολαρίων. 6 δισεκατομμύρια ευρώ πέρυσι, ενώ τα ενεργά κεφάλαια διαχειρίστηκαν καθαρή εκροή ύψους 223 δολαρίων. 1 δις. Αυτή η τάση δεν δείχνει κανένα σημάδι επιβράδυνσης και αρκετοί διαχειριστές χρημάτων έχουν εμπλακεί σε επιθετικούς πολέμους τιμών, προκειμένου να προσελκύσουν πρόσθετα περιουσιακά στοιχεία.

"Ο καταπιστευματικός κανόνας δεν αποσκοπεί στην αποτροπή των προϊόντων, αλλά ο κλάδος των συμβούλων θα αναζητήσει προϊόντα που προσφέρουν μεγαλύτερη διαφάνεια και αποκαλύψεις. Ένα ETF είναι τόσο απλό όσο μπορείτε να το πάρετε ", δήλωσε στην MarketWatch η Rich Messina, επικεφαλής των επενδυτικών προϊόντων στο E * Trade.

Η κατώτατη γραμμή

Εάν η ροή των χρημάτων συνεχίζει να χύνεται στα ΕΤΤ με τον τρέχοντα ρυθμό της, τότε αυτές οι επενδύσεις θα αυξηθούν σύντομα σε συνολικό μέγεθος που αντιπαραβάλλει με τα παραδοσιακά αμοιβαία κεφάλαια αορίστου χρόνου. Ο νέος καταπιστευματικός κανόνας του Τμήματος Εργασίας μπορεί να επισπεύσει αυτή τη διαδικασία, καθώς οι σύμβουλοι θα είναι συχνά σε θέση να ικανοποιήσουν τις εμπιστευτικές τους απαιτήσεις χρησιμοποιώντας αυτά τα προϊόντα. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε:

Ο νέος Κώδικας Φιλοδοξίας: Θα Απελευθερωθούν οι αγωγές;

)