Το SPDR Euro Stoxx 50 (NYSEARCA: FEZ FEZSPDR EUROSTOX5041 20-1. 06% (ETF) που παρακολουθεί τον δείκτη Euro Stoxx 50. Ο δείκτης αυτός αποτελείται από τα 50 μεγαλύτερα αποθέματα στην Ευρώπη. Ο σκοπός αυτού του δείκτη είναι να παρακολουθεί τις επιδόσεις της ευρωπαϊκής οικονομίας. Έτσι, η FEZ έχει σχεδιαστεί για να παρέχει στους επενδυτές έκθεση στην ευρωπαϊκή οικονομία με χαμηλό κόστος και διαφοροποίηση. Τα ευρωπαϊκά αποθέματα ήταν αρκετά ασταθή λόγω της φλερτάρας της Ευρωπαϊκής Ένωσης με αρνητική ανάπτυξη και αποπληθωρισμό καθώς και ανησυχιών για τη βιωσιμότητα του ευρώ.

Το Euro Stoxx 50 σταθμίζεται με την κεφαλαιοποίηση της αγοράς, έτσι οι μεγαλύτερες εταιρείες επηρεάζουν περισσότερο τον δείκτη. Η FEZ έχει εταιρείες με έδρα σε όλες τις μεγάλες ευρωπαϊκές χώρες. είναι πολυεθνικές, έτσι έχουν διαφοροποιημένες ροές εσόδων από όλο τον κόσμο. Λόγω της πρόσφατης αντοχής στα αποθέματα υγειονομικής περίθαλψης, αυτό έχει καταστεί το μεγαλύτερο συστατικό στοιχείο του δείκτη. Το Euro Stoxx 50 ανήκει και διοικείται από τον όμιλο Deutsche Borse, ο οποίος κάνει προσαρμογές για να αντανακλά τις μετατοπίσεις στην ευρωπαϊκή οικονομία.

- <->

How It Tracks It

Οι μετοχές αποτελούν το 98,4% των συμμετοχών της FEZ και το υπόλοιπο είναι σε μετρητά. Αυτές οι μετοχές κατανέμονται μεταξύ των μεγαλύτερων ευρωπαϊκών αποθεμάτων με βάση τη στάθμιση τους στον δείκτη Euro Stoxx 50. Οι πέντε μεγαλύτερες εταιρείες είναι η Sanofi, η Bayer AG, η Total SA, η Banco Santander SA και η Anheuser-Busch Inbev. Το FEZ είναι ένα παθητικό προϊόν. δεν υπάρχει ενεργή διαχείριση.

Αυτό το καθιστά πολύ αποτελεσματικό στην παρακολούθηση του υποκείμενου δείκτη. Οι αλλαγές στις συμμετοχές γίνονται μόνο αν υπάρχουν αλλαγές στον Δείκτη Euro Stoxx 50. Ως εκ τούτου, οι επενδυτές σε FEZ δεν χρειάζεται να ανησυχούν για ολίσθηση ή άλλους παράγοντες που τείνουν να προκαλέσουν αποκλίσεις παρακολούθησης μεταξύ των ETF και του υποκείμενου δείκτη.

Η μόνη πηγή απόκλισης στις επιδόσεις μεταξύ FEZ και Euro Stoxx 50 οφείλεται στη διαφορά νομισμάτων. Το FEZ διατιμάται σε δολάρια, ενώ το Euro Stoxx 50 διατίθεται σε ευρώ. Οι επενδυτές της ΟΕ της ΣΕ πρέπει να γνωρίζουν ότι επενδύουν σε περιουσιακά στοιχεία σε ευρώ.

Η αδυναμία του ευρώ μπορεί να οδηγήσει σε χαμηλή απόδοση μεταξύ του Euro Stoxx 50 και του FEZ. Αν το Euro Stoxx 50 αυξηθεί κατά 15%, αλλά το ευρώ μειωθεί κατά 5% έναντι του δολαρίου ΗΠΑ, για παράδειγμα, τότε η FEZ θα αυξηθεί κατά 10%. Οι επενδυτές που επιθυμούν να αποφύγουν αυτό το ζήτημα πρέπει να εξετάσουν τα σταθμισμένα με βάση το νόμισμα ETF.

Διαχείριση

Το FEZ εκδίδεται από την State Street Global Advisors. Η State Street είναι ένας από τους μεγαλύτερους παρόχους χαμηλού κόστους διαφοροποιημένων ETF που παρακολουθούν παθητικά το δείκτη κεφαλαίων. Αυτό το ETF αποτελεί μέρος της προσφοράς του State Street σε χαμηλού κόστους δείκτες που παρακολουθούν διεθνείς δείκτες. Τα προϊόντα αυτά δίνουν στους επενδυτές την ευκαιρία να έχουν έκθεση σε διάφορα μέρη της παγκόσμιας οικονομίας.

Χαρακτηριστικά

Ο ετήσιος δείκτης δαπανών για το FEZ είναι 0. 29%. Αυτός ο λόγος δαπανών ευθυγραμμίζεται με άλλα παθητικά προϊόντα που παρακολουθούν τα διεθνή μερίδια. Είναι πολύ κάτω από τα ενεργά διαχειριζόμενα προϊόντα, τα οποία τείνουν να έχουν αναλογίες δαπανών τρεις έως πέντε φορές υψηλότερες. Η FEZ διαπραγματεύεται στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης, όπως όλα τα ETF State Street.

Έχει δείκτη τιμής προς κέρδος (P / E) 15,7 τον Αύγουστο του 2015, ο οποίος είναι λίγο πάνω από το μακροπρόθεσμο μέσο όρο του κοντά σε 13. Ορισμένοι λόγοι για αυτόν τον αυξημένο λόγο είναι οι 0 % πολιτική επιτοκίων και προσδοκίες βελτίωσης στις ευρωπαϊκές οικονομίες. Άλλα μέτρα αποτίμησης για το FEZ είναι ελαφρώς υψηλότερα από το μέσο όρο, αλλά απέχουν πολύ από την υπερτίμηση του εδάφους.

Καταλληλότητα και συστάσεις

Το FEZ είναι κατάλληλο για επενδυτές αξίας. Αποτελείται από εταιρείες υψηλής ποιότητας που έχουν δημιουργήσει τάφρους. Πολλοί βρίσκονται σε ισχυρές θέσεις, έχοντας επιβιώσει από την Μεγάλη ύφεση κατά την περίοδο 2007-2008 και την φλερτ της Ευρωπαϊκής Ένωσης με τον αποπληθωρισμό και την πολιτική αστάθεια από το 2012 έως το 2014. Οι επενδυτές αξίας κερδίζουν από την αγορά ισχυρών εταιρειών που αντιμετώπισαν δύσκολους καιρούς, αξία της επιχείρησης και της τιμής της αγοράς. Τέτοιες ευκαιρίες υπάρχουν στην Ευρώπη λόγω των μακροοικονομικών συνθηκών.

Φυσικά, οι επενδυτές σε FEZ πρέπει να εξετάσουν τον συναλλαγματικό κίνδυνο και τον πολιτικό κίνδυνο. Η ΕΕ εξακολουθεί να είναι ένα ταραγμένο πείραμα στη δημοκρατία. Ο συντονισμός μεταξύ εθνών με διαφορετικούς πολιτισμούς, γλώσσες και αξίες έχει αποδειχθεί αρκετά δύσκολο. Υπάρχει μια σοβαρή ρωγμή μεταξύ των χωρών της Βόρειας Ευρώπης που κηρύσσουν λιτότητα και των χωρών της Νότιας Ευρώπης που τάσσονται υπέρ της πιο επιθετικής δημοσιονομικής και νομισματικής πολιτικής.

Επιπλέον, σε αυτές τις χώρες υπάρχουν σοβαρά δημογραφικά ζητήματα, καθώς ο πληθυσμός γερνά γρήγορα. Η ενοποίηση αυτών των προβλημάτων είναι ένα μεγάλο κράτος πρόνοιας, το οποίο αυξάνει το βάρος των εργαζομένων. Κάποια στιγμή θα χρειαστούν σοβαρές μεταρρυθμίσεις για να αποφευχθεί η αθέτηση υποχρεώσεων. Ωστόσο, αυτές οι σοβαρές μεταρρυθμίσεις θα συνεπάγονται σημαντικό βραχυπρόθεσμο πόνο. Φυσικά, αυτοί οι κίνδυνοι δημιουργούν ευκαιρίες για καταλαβαίνω επενδυτές.

Έτσι, η FEZ είναι κατάλληλη για επενδυτές που πιστεύουν ότι οι δυσκολίες αυτές έχουν ήδη τιμολογηθεί στα ευρωπαϊκά αποθέματα. Επιπλέον, τα μακροπρόθεσμα οφέλη απαιτούν από την Ευρωπαϊκή Ένωση να κατευθύνει αυτές τις συνθήκες, εξισορροπώντας τα ανταγωνιστικά συμφέροντα μεταξύ των ενδιαφερομένων και τις μακροπρόθεσμες και βραχυπρόθεσμες προτεραιότητες.

Πώς οι Πελάτες Χρηματοοικονομικών Συμβούλων θα μπορούσαν να χρησιμοποιήσουν αυτό το ETF

Το FEZ δίνει στους οικονομικούς συμβούλους και τους πελάτες τους την έκθεση στο μεγαλύτερο οικονομικό μπλοκ στον πλανήτη. Η σύνθεση των μεγάλων εταιρειών υψηλής ποιότητας καθιστά την κατάλληλη για να αντέξει οποιαδήποτε βραχυπρόθεσμη δυσφορία. Αν το ευρώ αυξηθεί μαζί με τα ευρωπαϊκά αποθέματα, τότε η FEZ θα μπορούσε να ασκήσει ιδιαίτερα υψηλά κέρδη. Από την άποψη της αποτίμησης, η FEZ εκτιμάται πολύ πιο εύλογα από τις μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης στο Ηνωμένο Βασίλειο ή στην Ασία.

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα ξεκινάει επιθετική νομισματική πολιτική, όπως έκανε και η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ το 2008.Αυτό οδήγησε σε τεράστια αγορά ταύρων στο Ηνωμένο Βασίλειο, όπου οι τιμές των μετοχών τριπλασιάστηκαν σε έξι χρόνια. Μεγαλύτερες μετοχές ήταν οι μεγαλύτεροι δικαιούχοι. ήταν σε θέση να συγκεντρώσουν χρήματα με φτηνές τιμές και να αγοράσουν μετοχές. Οι συνιστώσες του FEZ θα επωφεληθούν ομοίως από την επιθετική πολιτική της ΕΚΤ.

Κυριότεροι ανταγωνιστές και εναλλακτικές λύσεις

Ορισμένα ανταγωνιστικά ETF με FEZ είναι το ETF της SPDR Euro Stoxx 50, το SPDR Euro Stoxx 50 Small Cap ETF, το FTSE Europe ETF και το iShares MSCI EMU ETF. Όλα αυτά τα ΕΙΕΕ παρακολουθούν διάφορους ευρωπαϊκούς δείκτες. Εκτός από το συναλλαγματικό αντιστάθμισμα SPDR Euro Stoxx 50 ETF, όλα αυτά συνεπάγονται συναλλαγματικό κίνδυνο.

Η πρωταρχική διαφοροποίηση μεταξύ FEZ και αυτών των προϊόντων είναι ότι το FEZ αποτελείται αποκλειστικά από αποθέματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης, γεγονός που το καθιστά ικανότερο να αντέξει κάθε είδους οικονομική αδυναμία. Στην πραγματικότητα, αυτές οι εταιρείες μπορούν να βγουν από τέτοιες συνθήκες με μεγαλύτερο μερίδιο αγοράς, πλουσιότερα περιθώρια και υψηλότερο κόστος δανεισμού εξαιτίας των ανταγωνιστών που εγκαταλείπουν τις δραστηριότητές τους.