Η ετήσια αύξηση του παγκόσμιου χρέους, εξαιρουμένων των χρηματοοικονομικών, αυξάνεται από το 2001. Ακόμη και μετά την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση του 2008, η ετήσια αύξηση του παγκόσμιου χρέους συνέχισε να αυξάνεται. Ο Μάρτιος 2009 ήταν το μόνο τρίμηνο στο οποίο η ετήσια αύξηση του παγκόσμιου χρέους μειώθηκε. Στη συνέχεια, συνέχισε την ανοδική του πορεία. Από τις 30 Ιουνίου 2014, η ετήσια αύξηση του παγκόσμιου χρέους μειώθηκε. Αυτό εγείρει το ερώτημα: Τερματίζεται ένας παγκόσμιος κύκλος χρέους;

AD:

Παγκόσμια Ανάπτυξη Χρέους

Η Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών (BIS) δημοσιεύει στοιχεία για τη συνολική πίστωση στον μη χρηματοπιστωτικό τομέα. Σύμφωνα με τα στοιχεία, το συνολικό παγκόσμιο χρέος, εξαιρουμένων των οικονομικών μεγεθών, έχει αυξηθεί σε 13,38% από το τέλος του 2010 έως το τέλος του τρίτου τριμήνου του 2015, το οποίο είναι ελαφρώς πάνω από 2% σε ετήσια βάση. Από το τέλος του 2002 έως το τέλος του 2007, το παγκόσμιο χρέος αυξήθηκε κατά μέσο όρο κατά 10% ετησίως.

Το παγκόσμιο χρέος, εξαιρουμένων των οικονομικών μεγεθών, δεν αυξήθηκε με εξωφρενικό ρυθμό από το τέλος του 2010. Ωστόσο, το συνολικό παγκόσμιο χρέος δεν μειώθηκε ποτέ σημαντικά από τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008, εκτός από τον Μάρτιο του 2009.

Φαίνεται ότι υπάρχει κάποια απομόχλευση από τις 30 Σεπτεμβρίου 2015. Από τις 30 Ιουνίου 2014 έως τις 30 Σεπτεμβρίου 2015, το παγκόσμιο χρέος μειώθηκε κατά 5%. Το σύνολο του χρέους, εξαιρουμένων των χρηματοοικονομικών στοιχείων, μειώθηκε κάθε τρίμηνο κατά τη διάρκεια του χρόνου Ως εκ τούτου, φαίνεται ότι η παγκόσμια οικονομία αρχίζει να καταργεί.

Οι αναδυόμενες αγορές έναντι των αναπτυγμένων οικονομιών

Το χρέος στις αναδυόμενες αγορές αυξήθηκε κατά 63% από το τέλος του 2010 έως το τέλος του τρίτου τριμήνου του 2015. Σε σύγκριση, το χρέος στη ζώνη του ευρώ μειώθηκε 4% κατά την ίδια χρονική περίοδο. Το προηγμένο χρέος της οικονομίας αυξήθηκε κατά 1,68% κατά την ίδια περίοδο. Το συνολικό χρέος του μη χρηματοπιστωτικού τομέα για τις προηγμένες οικονομίες επιβραδύνθηκε σημαντικά από την παγκόσμια οικονομική κρίση του 2008. Ωστόσο, το χρέος των αναδυόμενων αγορών έχει αυξηθεί σημαντικά.

Κίνα

Από το 2010 έως το τέλος του τρίτου τριμήνου του 2015, το συνολικό χρέος της Κίνας, εξαιρουμένων των χρηματοοικονομικών, αυξήθηκε κατά 124%. Αυτό δεν είναι ξεπερασμένο για την Κίνα. Το συνολικό χρέος διπλασιάστηκε βασικά κάθε πέντε χρόνια από το 1995. Το συνολικό χρέος της Κίνας εξακολουθεί να αυξάνεται, αλλά αυξάνεται με βραδύτερο ρυθμό. Κατά μέσο όρο, το συνολικό χρέος της Κίνας, εξαιρουμένων των οικονομικών, αυξήθηκε κατά 20% ετησίως. Από το τρίτο τρίμηνο του 2015, η συνολική αύξηση του χρέους της Κίνας είναι 10% ετησίως.

Το συνολικό χρέος των νοικοκυριών (χρέος των καταναλωτών) και των επιχειρήσεων από το 2010 έως το τέλος του τρίτου τριμήνου του 2015 έχει αυξηθεί πολύ διαφορετικά για τις προηγμένες οικονομίες από τις αναδυόμενες οικονομίες της αγοράς. Το χρέος των νοικοκυριών μειώθηκε κατά 6% σε σχέση με την ίδια χρονική περίοδο για τις προηγμένες οικονομίες, αλλά αυξήθηκε κατά 60% για τις αναδυόμενες οικονομίες της αγοράς.Το εταιρικό χρέος, εξαιρουμένων των χρηματοοικονομικών, μειώθηκε κατά 2% για τις προηγμένες οικονομίες από το 2010 έως το 2015, ενώ το εταιρικό χρέος αυξήθηκε κατά 80% για τις εταιρείες των αναδυόμενων αγορών κατά την ίδια περίοδο.

Το δημόσιο χρέος

Τόσο η προηγμένη οικονομία όσο και οι αναδυόμενες οικονομίες της αγοράς γνώρισαν αυξημένο κυβερνητικό ή ομοσπονδιακό χρέος από το 2010 έως το 2015. Αυτό δεν αποτελεί έκπληξη, καθώς οι κυβερνήσεις σε όλο τον κόσμο παρέχουν πιστώσεις με χαμηλά επιτόκια.

Πρόβλημα χρέους αναδυόμενων αγορών

Έχει σημειωθεί σημαντική αύξηση του χρέους στις αναδυόμενες οικονομίες της αγοράς. Από το 2002 έως το 2007, οι προηγμένες οικονομίες ανέλαβαν μεγάλο χρέος. Από το 2010 έως το 2015, οι χώρες των αναδυόμενων αγορών έχουν αναλάβει επίσης μεγάλο χρέος. Εάν υπάρχει κάποια κρίση που σχετίζεται με την αποσυμφόρηση του χρέους, είναι πιθανό να προέρχεται από την Κίνα και τις άλλες αναδυόμενες οικονομίες της αγοράς, όπου βρίσκεται η καρδιά του προβλήματος του χρέους. Οι πολιτικές των κεντρικών τραπεζών πιθανώς παίζουν ρόλο στη δημιουργία χρέους στις αναδυόμενες οικονομίες της αγοράς. Από το 2015 φαίνεται ότι υπάρχουν ενδείξεις αναδυόμενων οικονομιών αγοράς, αλλά όχι ταχείς ρυθμούς. Θα ήταν συνετό να εντοπίσουμε το ύψος της αποπληρωμής του χρέους που συμβαίνει στις αναδυόμενες οικονομίες της αγοράς.