Επειδή οι διακοσμητές εσωτερικών χώρων αγαπούν να εξηγήσουν στους νεοφώτιστους πελάτες, ναι, φυσικά μπορείτε να βάψετε τους τοίχους σας λευκούς. Αλλά υπάρχουν πολλά ακόμα που μπορείτε να κάνετε: συμπληρωματικές προφορές, κουρτίνες, ταπετσαρίες, διακοσμητικά ένθετα κλπ. Το ίδιο ισχύει και για το χαρτοφυλάκιό σας. Σίγουρα, μπορείτε να επενδύσετε αποκλειστικά σε αμοιβαία κεφάλαια και να θεωρήσετε τον εαυτό σας ευλογημένο εάν κρατάτε ρυθμούς στην αγορά. Παρ 'όλα αυτά, υπάρχουν αποτελέσματα από τις κατηγορίες των περιουσιακών στοιχείων εκεί έξω που οι περισσότεροι επενδυτές είτε δεν ξέρουν είτε εσκεμμένα αγνοούν. Οι περισσότεροι επενδυτές δεν γνωρίζουν τη διαφορά μεταξύ των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και των πραγματικών περιουσιακών στοιχείων ούτε πώς έχουν τα πλεονεκτήματα τα οποία ο πρώτος μπορεί μόνο να ονειρευτεί.

Τα πραγματικά περιουσιακά στοιχεία, όπως διακρίνονται από τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία, σημαίνουν πράγματα που μπορείτε να αγγίξετε: λάδι, χρυσό, χοιρινό, συλλογή γραμματοσήμων του παππού σας. Για τους σκοπούς μας εδώ, θα χρησιμοποιήσουμε το υποσύνολο των πραγματικών περιουσιακών στοιχείων που περιλαμβάνει ακαθαρσίες: ακίνητα και συναφείς επενδύσεις. Το μυαλό σας, τα σπίτια, η ανεξερεύνητη γη και η εμπορική και βιομηχανική ιδιοκτησία είναι μόνο η αρχή. Υπάρχουν εξελιγμένες επενδύσεις που υπερβαίνουν την απλή ιδιοκτησία ενός οικόπεδο γης. Περιλαμβάνουν τις εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα (REITs), οι οποίες αποτελούν το ισοδύναμο ακίνητης περιουσίας των αμοιβαίων κεφαλαίων και τις κεφαλαιουχικές εταιρίες περιορισμένης ευθύνης (MLPs), τις οποίες θα φτάσουμε σε ένα δευτερόλεπτο.

- <->

REITs Για τις Μάζες

Τα περισσότερα REIT είναι ιδιωτικά, τόσο καλή επιτυχία είναι η εύρεση ενός από αυτά για να επενδύσουν. Ευτυχώς υπάρχουν και REITs. Εμπορεύονται σε χρηματιστήρια ακριβώς δίπλα στα αποθέματα. Ακριβώς όπως οι υποκείμενες ιδιοκτησίες που συνίστανται από, οι δημόσιες REIT επικεντρώνονται σε ορισμένους τομείς, π.χ. σολ. λιανικό, γραφείο, οικιστική, ιατρική. Η πλειοψηφία των εταιρειών REIT της ίδιας της ακίνητης περιουσίας (equity REITs), ενώ μια χούφτα απλώς δανείζει τα χρήματά τους (υποθήκη REITs) και μερικά άλλα κάνουν και τα δύο (υβριδικά REITs).

Τα πλεονεκτήματα για τα REITs είναι αδιαμφισβήτητα. Σύμφωνα με το νόμο, τουλάχιστον το 90% του φορολογητέου εισοδήματος της REIT πρέπει να καταβληθεί ως μερίσματα. Με μόνο 200 ή έτσι δημοσιευμένα REIT στις Ηνωμένες Πολιτείες, δεν θα πρέπει να είναι δύσκολο να βρεθεί κάποιος που να ταιριάζει στα κριτήρια σας. Πιο συγκεκριμένα, οι αποδόσεις των μερισμάτων REIT είναι περίπου τετραπλάσιες από τις αποδόσεις των μερισμάτων. Όπως κάθε επένδυση, ένα REIT είναι ένας δρόμος δύο δρόμων. Μια εταιρεία που κατέχει και λειτουργεί ακίνητη περιουσία απαιτεί από τους επενδυτές να επεκτείνουν ή να διατηρήσουν τις δραστηριότητές τους και ανέφερε ότι οι επενδυτές χρειάζονται την πιθανότητα επιστροφής.

Ως παράδειγμα μιας από τις πιο ελπιδοφόρες, αποδεδειγμένες και εξαιρετικά εκτιμημένες εταιρείες REIT που είναι διαθέσιμες σήμερα, το Glendale, Καλιφόρνια PS Business Parks Inc. (NYSE: PSB PSBPS Business Parks Inc134. 57 + 0. 50% που δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ) είναι κάπως χαρακτηριστικό του είδους. Η εταιρεία διαθέτει εμπορικά κτίρια σε οκτώ κράτη, τα οποία συνολικά περίπου 30 εκατομμύρια τετραγωνικά πόδια, ή περισσότερο από ένα τετραγωνικό μίλι από το χρησιμοποιούμενο χώρο.Με τόσο κεφαλαιοποίηση αγοράς όσο και συνολικό μετοχικό κεφάλαιο ύψους 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων, το PS Business Parks δεν ταιριάζει σε κανέναν με τον ορισμό ενός κολοσσού. Αλλά η εταιρεία είναι εξαιρετικά κερδοφόρα και έχει αποκομίσει αυξανόμενα έσοδα και εισοδήματα τα τελευταία χρόνια, και πάλι κάτω από μια δομή που ελαχιστοποιεί τους εταιρικούς φόρους. Η τιμή της μετοχής της κέρδισε σταθερά από την ίδρυσή της, με μόνη εξαίρεση την οικονομική ύφεση στο τέλος της τελευταίας δεκαετίας που έπληξε τους περισσότερους τομείς, αλλά κυρίως την ακίνητη περιουσία. Πέραν αυτού, η πρώην αδελφή εταιρεία του PS Business Parks είναι Δημόσια Αποθήκευση (NYSE: PSA PSAPublic Storage209 .32 + 0.17% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ), η ανησυχία για την αυτοεξυπηρέτηση των δισεκατομμυρίων δολαρίων που σήμερα δεν λειτουργεί μόνο ως REIT, αλλά διαθέτει περιθώρια κέρδους συγκρίσιμα με τα PS Business Parks.

Ένα μειονέκτημα των REITs είναι ότι οι πληρωμές μερισμάτων τους μπορεί να είναι μια κατάρα όταν δεν είναι ευλογία. Με τον περιορισμό του ποσού των μετρητών REITs είναι διαθέσιμο, μπορεί να δυσκολέψει την ανάπτυξη της REIT χωρίς να χρεωθεί. Έτσι, οι περισσότερες δυναμικές εταιρείες REIT είτε δανείζονται χρήματα για τη χρηματοδότηση μελλοντικών ενεργειών είτε είναι αρκετά επιτυχημένες ώστε να μπορούν να αναπτυχθούν βιολογικά από το δικό τους μετρητά. Δεδομένης της επιλογής, όσοι στην τελευταία κατηγορία είναι πιθανώς εκείνοι που θέλετε να επενδύσετε. Επίσης, τα περισσότερα μερίσματα της REIT και τα μη μερισμένα μερίσματα και αντίθετα φορολογούνται μέχρι το μέγιστο ποσοστό ή 43,4%. Αυτό δεν σημαίνει ότι δεν υπάρχουν εξαιρέσεις, όμως, με βάση το εισόδημα και άλλες μεταβλητές.

Ευκαιρίες MLP

Όσον αφορά τα MLP, ανανέωση μιας σελίδας σε εταιρείες περιορισμένης ευθύνης. Σε αντίθεση με μια γενική σύμπραξη, στην οποία κάθε ιδιοκτήτης της επιχείρησης είναι υπεύθυνος για ζημίες πέρα ​​από τη συνεισφορά του, οι περιορισμένοι εταίροι δεν μπορούν να χάσουν περισσότερο από ό, τι έβαλαν - κατά τον ίδιο τρόπο με τους ιδιοκτήτες μιας εταιρείας. Μια κύρια εταιρία περιορισμένης ευθύνης είναι απλώς μια εισηγμένη περιορισμένης ευθύνης εταιρία, αν και με τουλάχιστον έναν γενικό εταίρο.

Τα MLP έχουν επιπλέον περιορισμούς. Τουλάχιστον το 90% της ταμειακής τους ροής πρέπει να προέρχεται είτε από ακίνητα, εμπορεύματα ή φυσικούς πόρους. Υπάρχουν περίπου τόσες MLPs για να επενδύσετε στο δεδομένου ότι υπάρχουν δημόσια REITs διαπραγμάτευση. Ενώ τους επιτρέπεται να επενδύουν σε ακίνητα, είναι σπάνιο να βρούμε ένα MLP που δεν ανήκει στην επιχείρηση πετρελαίου ή φυσικού αερίου ή κάτι παρόμοιο ή σχετικό.Η εταιρία Partners Products LP (NYSE: EPD EPDEnterprise Products Partners LP25 11 + 0. , δεδομένου ότι τα συμφέροντά της είναι κυρίως σε αγωγούς πετρελαίου. Οι MLP που δεν ανήκουν στην επιχείρηση ενέργειας είναι δύσκολο να βρεθούν, αλλά υπάρχουν. Δύο από τα μεγαλύτερα ονόματα μεταδόσεων που είναι γνωστά ακόμη και στον απλό επενδυτή:

Icahn Enterprises LP με έδρα τη Νέα Υόρκη (Nasdaq: IEP IEPIcahn Entrpres Depository Units Repr Μονάδες LP Interests. Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) και KKR & Co. LP Δημιουργήθηκε με την Highstock (NYSE: KKR KKRKKR & Co LP20. 4. 2. 6 ). Θα εξετάσουμε το πρώτο με λίγες λεπτομέρειες. Πρώτον, μην σπαταλάτε το χρόνο σας προσπαθώντας να τοποθετήσετε μια εχθρική εξαγορά της δικής σας. Ο ιδρυτής και ο επώνυμος Carl Icahn είναι ο πλειοψηφικός ιδιοκτήτης και επομένως ο γενικός εταίρος, που σημαίνει ότι λαμβάνει τα περισσότερα από τα μερίσματα του MLP, τα οποία επί του παρόντος βρίσκονται σε υγιή απόδοση 6%, καθώς το MLP διαπραγματεύεται στο εύρος $ 100. Η πλειοψηφία του δεν είναι 50. 0000001%. Περισσότερο όπως το 90,5%. Όσοι από εμάς είναι αρκετά τυχεροί για να είμαστε μεταξύ αυτών που απομένουν. Το 9,5% επενδύει σε μια εταιρεία που ξεπερνά τους υδρογονάνθρακες που αποτελούν το μεγαλύτερο μέρος της βιομηχανίας MLP. Τα επιχειρηματικά τμήματα της Icahn Enterprises περιλαμβάνουν τα αυτοκίνητα, τα αυτοκίνητα, τις συσκευασίες τροφίμων, τη μόδα στο σπίτι και, ναι, την ακίνητη περιουσία. Η εταιρεία κατέχει σημαντικές θέσεις σε πολλές εταιρείες που έχετε ακούσει και ενδεχομένως πατρώνεστε τακτικά, από γίγαντες ηλεκτρονικών υπολογιστών / ηλεκτρονικών ειδών και ιστοσελίδες δημοπρασιών σε κατασκευαστές αυτοκινήτων. Ενώ ένα τέτοιο MLP είναι ίσως ένα βήμα που απομακρύνεται από αυτά που συνήθως θεωρούνται πραγματικά περιουσιακά στοιχεία, η εταιρεία είναι ένα λαμπερό παράδειγμα χαμηλότερου δείκτη τιμών / κερδών, αύξησης της τιμής των μετοχών και επιθετικής διαχείρισης με μικρή ανοχή για χαμηλή απόδοση. Ένα μειονέκτημα για τα MLPs είναι ότι όπως οι REITs, συχνά μειώνονται στο δανεισμό για την αύξηση των λειτουργιών. Έτσι, είναι στο έλεος των επιτοκίων. Από την άλλη πλευρά, εάν είστε αποφασισμένοι να επενδύσετε σε MLPs σε κάποια μορφή, υπάρχει ένα συναρπαστικό επιχείρημα για την αποφυγή της πλειοψηφίας των MLP που είναι στην ενεργειακή επιχείρηση υπέρ ενός κάτι λίγο πιο διαφοροποιημένο. Με αυτόν τον τρόπο, θα υποβαθμίσετε λιγότερο τις διακυμάνσεις των τιμών των βασικών προϊόντων. Η κατώτατη γραμμή

Ποτέ μην αγοράζετε σε εξωτικές επενδύσεις χωρίς να γνωρίζετε τι κάνετε. Αλλά τα ακίνητα, τα REITs και τα MLPs δεν είναι πραγματικά περίεργα. Με λίγη γνώση - όχι πολύ περισσότερο από αυτό που προσφέρει το άρθρο - μπορείτε να βρείτε μια μη αμοιβαία κεφάλαια επένδυσης με σαφή φορολογικά οφέλη και ένα άνετο ρεύμα εισοδήματος. Τα πραγματικά περιουσιακά στοιχεία προσφέρουν πλεονεκτήματα που τα άυλα περιουσιακά στοιχεία μπορούν μόνο να ελπίζουν να μιμηθούν. Και σε αντίθεση με μια μετοχική επένδυση, μια πραγματική επένδυση περιουσιακών στοιχείων έχει κάτι το συγκεκριμένο που την στηρίζει. εξ ου και το όνομα. Ακόμα και η πιο χαμηλής απόδοσης μονοκατοικία έχει αξία ως καταφύγιο. Το χειρότερο σενάριο, μπορείτε να ζήσετε μέσα σε αυτό. Προσπαθήστε να το κάνετε με το 401 (k) σας.